Анализ отчета ООО УПТК-65 за 2025, РСБУ

$RU000A10C9Z9 1. Общая характеристика компании Крупное производство стальных изделий. Активы 2,5 млрд ₽, выручка 4,4 млрд ₽. ⚠️ Аудиторское заключение с оговоркой (не подтверждены расходы 497 млн ₽). Финансовое состояние нестабильное. 2. Выручка 2024 г. – 4 620 471 тыс. ₽, 2025 г. – 4 435 142 тыс. ₽. Темп роста: 🔻 -4,0%. 🟡 Снижение выручки на 185 млн ₽. 3. EBITDA 2024 г. – 222 864 тыс. ₽, 2025 г. – 272 283 тыс. ₽. Темп роста: 🟢 +22%. 🟡 Рост за счёт амортизации и разовых доходов, не операционной эффективности. 4. Capex 2024 г. – 146 076 тыс. ₽, 2025 г. – 105 749 тыс. ₽. Темп роста: 🔻 -27,6%. 🟡 Инвестиции снизились после крупных вложений прошлого года. 5. FCF 2024 г. – 397 418 тыс. ₽, 2025 г. – (354 837) тыс. ₽. Темп роста: 🔻 отрицательный. 🔴 Компания потеряла операционный денежный поток, живёт на заёмные деньги. 6. Чистая прибыль 2024 г. – 93 360 тыс. ₽, 2025 г. – 66 438 тыс. ₽. 🔴 Падение рентабельности из-за роста управленческих расходов и процентов. 7. Общая задолженность (Долгосрочные + Краткосрочные заёмные средства) 2024 г. – 535 109 тыс. ₽, 2025 г. – 855 512 тыс. ₽. 🔴 Долг вырос на 60% за счёт новых кредитов и облигаций. 8. Закредитованность (Заёмные средства / Собственный капитал) 2024 г. – 1,36, 2025 г. – 1,85. Норма < 1. 🔴 На 1 ₽ собственного капитала приходится 1,85 ₽ заёмных – критическая нагрузка. 9. Equity/Debt (Собственный капитал / Долг) 2024 г. – 0,73, 2025 г. – 0,54. Норма > 1. 🔴 Долг почти вдвое превышает капитал. 10. Debt/Assets (Долг / Активы) 2024 г. – 0,23, 2025 г. – 0,34. Норма < 0,5. 🟡 Формально норма соблюдена, но долговая нагрузка на активы растёт. 11. Net Debt / годовая EBITDA: 3,13. Норма < 2 – низкий риск, >4 – высокий. 🟡 Высокий риск (более 3 лет EBITDA для погашения долга). 12. Покрытие процентов (ICR) Классический ICR (EBIT/Проценты) = 1,62x. Cash Coverage (EBITDA/Проценты) = 1,98x. 🔴 Критически низко – операционной прибыли едва хватает на проценты, любое падение прибыли приведёт к дефолту. 13. Скрытые риски: поручительства и т.д. Выдано поручительств за балансом 446 149 тыс. ₽, включая 300 млн ₽ за связанную сторону. 🔴 Экстремально высокий риск – при проблемах у контрагента компании грозит дефолт. 14. Гипотетический рейтинг (S&P / Moody’s / Fitch) B- / B – спекулятивный, высокая кредитная нагрузка. 15. Оценка финансового состояния (ОФС) ОФС = 38 / 100 🛡️ Уровень финансовой стабильности: Низкий (предкризисный) Инвестиционный риск: Высокий (C) (погрешность ±5) 16. Финансовое состояние 🔻 Значительно ухудшилось. Причины: потеря операционного денежного потока, рост долга и процентов, ухудшение всех коэффициентов, колоссальные забалансовые риски. #финанализ_уптк