Анализ отчета ООО УПТК-65 за 2025, РСБУ
$RU000A10C9Z9 1. Общая характеристика компании Крупное производство стальных изделий. Активы 2,5 млрд ₽, выручка 4,4 млрд ₽. ⚠️ Аудиторское заключение с оговоркой (не подтверждены расходы 497 млн ₽). Финансовое состояние нестабильное. 2. Выручка 2024 г. – 4 620 471 тыс. ₽, 2025 г. – 4 435 142 тыс. ₽. Темп роста: 🔻 -4,0%. 🟡 Снижение выручки на 185 млн ₽. 3. EBITDA 2024 г. – 222 864 тыс. ₽, 2025 г. – 272 283 тыс. ₽. Темп роста: 🟢 +22%. 🟡 Рост за счёт амортизации и разовых доходов, не операционной эффективности. 4. Capex 2024 г. – 146 076 тыс. ₽, 2025 г. – 105 749 тыс. ₽. Темп роста: 🔻 -27,6%. 🟡 Инвестиции снизились после крупных вложений прошлого года. 5. FCF 2024 г. – 397 418 тыс. ₽, 2025 г. – (354 837) тыс. ₽. Темп роста: 🔻 отрицательный. 🔴 Компания потеряла операционный денежный поток, живёт на заёмные деньги. 6. Чистая прибыль 2024 г. – 93 360 тыс. ₽, 2025 г. – 66 438 тыс. ₽. 🔴 Падение рентабельности из-за роста управленческих расходов и процентов. 7. Общая задолженность (Долгосрочные + Краткосрочные заёмные средства) 2024 г. – 535 109 тыс. ₽, 2025 г. – 855 512 тыс. ₽. 🔴 Долг вырос на 60% за счёт новых кредитов и облигаций. 8. Закредитованность (Заёмные средства / Собственный капитал) 2024 г. – 1,36, 2025 г. – 1,85. Норма < 1. 🔴 На 1 ₽ собственного капитала приходится 1,85 ₽ заёмных – критическая нагрузка. 9. Equity/Debt (Собственный капитал / Долг) 2024 г. – 0,73, 2025 г. – 0,54. Норма > 1. 🔴 Долг почти вдвое превышает капитал. 10. Debt/Assets (Долг / Активы) 2024 г. – 0,23, 2025 г. – 0,34. Норма < 0,5. 🟡 Формально норма соблюдена, но долговая нагрузка на активы растёт. 11. Net Debt / годовая EBITDA: 3,13. Норма < 2 – низкий риск, >4 – высокий. 🟡 Высокий риск (более 3 лет EBITDA для погашения долга). 12. Покрытие процентов (ICR) Классический ICR (EBIT/Проценты) = 1,62x. Cash Coverage (EBITDA/Проценты) = 1,98x. 🔴 Критически низко – операционной прибыли едва хватает на проценты, любое падение прибыли приведёт к дефолту. 13. Скрытые риски: поручительства и т.д. Выдано поручительств за балансом 446 149 тыс. ₽, включая 300 млн ₽ за связанную сторону. 🔴 Экстремально высокий риск – при проблемах у контрагента компании грозит дефолт. 14. Гипотетический рейтинг (S&P / Moody’s / Fitch) B- / B – спекулятивный, высокая кредитная нагрузка. 15. Оценка финансового состояния (ОФС) ОФС = 38 / 100 🛡️ Уровень финансовой стабильности: Низкий (предкризисный) Инвестиционный риск: Высокий (C) (погрешность ±5) 16. Финансовое состояние 🔻 Значительно ухудшилось. Причины: потеря операционного денежного потока, рост долга и процентов, ухудшение всех коэффициентов, колоссальные забалансовые риски. #финанализ_уптк
37
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
5 комментариев
Ваш комментарий...
Авторы стратегий
Их сделки копируют тысячи инвесторов
Marten_Resting
5,1K подписчиков • 5 подписок
Портфель
до 5 000 000 ₽
Доходность
+3,54%
Еще статьи от автора
7 сентября 2026
Анализ отчета ООО Сергиевское за 2 кв. 2026, РСБУ
RU000A1084N7
RU000A10E5Y8
1. Выручка 115 995 тыс. руб. против 80 185 тыс. руб. Рост +44,6% 📈 за счёт увеличения продаж картофеля и овощей. 🟢
2. EBITDA (полугодовая) 58 739 тыс. руб. против 65 221 тыс. руб. Снижение на 9,9% 📉 из‑за опережающего роста себестоимости и управленческих расходов. 🟡
3. CAPEX 0 тыс. руб. Компания не инвестировала в отчётном периоде, что может указывать на паузу в инвестцикле. 🟡
4. FCF –147 725 тыс. руб. против +4 002 тыс. руб. Резкое ухудшение из‑за отрицательного операционного потока при нулевых капзатратах. 🔴
5. Чистая прибыль 30 784 тыс. руб. против 35 138 тыс. руб. Снижение на 12,4% 📉 из‑за роста затрат. 🟡
6. Общая задолженность 403 979 тыс. руб. (долгосрочная 303 760, краткосрочная 100 219). Выросла более чем вдвое с 190 551 тыс. руб. на конец 2025 года. 🔴
7. Закредитованность (Debt/Equity) 1,15 – норма ≤ 1,0 🔴 – превышение.
8. Equity/Debt 0,87 – норма ≥ 1,0 🔴 – недостаточное покрытие.
9. Debt/Assets 0,52 – норма ≤ 0,5 🔴 – превышение.
10. Net Debt / EBITDA (годовая) 3,24 – норма ≤ 3,0 🔴 – превышение (долг погашается за 3,2 года).
11. Покрытие процентов (ICR)
Классический 3,23,
Cash Coverage 4,26 – оба выше нормы (>2,0) 🟢 – проценты обслуживаются легко.
12. Скрытые риски выданные займы гендиректору на 70 120 тыс. руб. – концентрация на одном лице. Значительные обязательства по аренде и облигациям. Судебные риски не раскрыты. 🟡
13. Ликвидационная стоимость чистые активы ≈ 352 487 тыс. руб., но с учётом возможных потерь по дебиторке и залогам может быть скорректирована. 🟡
14. Гипотетический рейтинг S&P B (спекулятивный, высокий леверидж и отрицательный FCF, но хорошее покрытие процентов). 🟡
15. Оценка финансового состояния (ОФС) 48 баллов из 100 🔴. Уровень устойчивости – низкий, инвестиционный риск – высокий.
16. Состояние ухудшилось из‑за резкого роста долга, падения EBITDA и отрицательного FCF. 🔴
17. На счетах 23 823 тыс. руб. на 30.06.2026 (начало года – 24 тыс. руб.). Рост за счёт привлечения займов и облигаций, но это не операционный приток.
#финанализ_сергиевское
6 сентября 2026
Анализ отчета ООО Татнефтехим за 2 квартал 2026, РСБУ
RU000A103UL3
RU000A108BX7
RU000A10G072
1. Выручка (код 2110)
1 пол. 2026: 10 174 794 тыс. руб.
1 пол. 2025: 9 811 438 тыс. руб.
Темп роста: +3,7% 🟢 – умеренный рост, стабильный спрос на топливо.
2. EBITDA (полугодовая) 384 779 тыс. руб.
Годовая оценка: 769 558 тыс. руб. – операционная эффективность умеренная.🟢
3. Capex
По отчёту о движении денежных средств – 0 тыс. руб. (инвестиционная деятельность отсутствует) 🟡 – компания не инвестирует в развитие.
4. FCF = –27 043 тыс. руб. – операционный денежный поток отрицательный, компания живёт за счёт привлечения кредитов 🔴.
5. Чистая прибыль
1 пол. 2026: 111 555 тыс. руб.
1 пол. 2025: 92 080 тыс. руб.
Рост на 21,1% 🟢 – прибыль растёт.
6. Общая задолженность (финансовый долг: кредиты + аренда)
на 30.06.2026: 2 432 185 тыс. руб.
краткосрочная: 1 765 267 тыс. руб.
долгосрочная: 666 918 тыс. руб.
на 31.12.2025: 2 068 140 тыс. руб. – рост на 17,6% 🟡
7. Закредитованность (Долг / Собственный капитал)
на 30.06.2026: = 1,01
на 31.12.2025: = 0,90
Норма для оптовой торговли: 0,5 – в норме, но снижается 🟢→🟡.
9. Debt/Assets (Доля заёмных средств в активах)
на 30.06.2026: 40,3%
на 31.12.2025: 44,9%
Норма: 1,5; Cash > 2 – оба в норме, но на границе 🟢.
12. Скрытые риски 🟡
– Имущество передано в залог по кредитам (комплекс установок).
– Судебные разбирательства (несущественные).
– Операции со связанными сторонами (займы, аренда).
– Геополитические и санкционные риски, но руководство оценивает их как контролируемые.
13. Гипотетический рейтинг
Локальный: BB- (RU) со стабильным прогнозом – умеренная долговая нагрузка, хорошее покрытие процентов, стабильная прибыль.
14. Оценка финансового состояния (ОФС):
ОФС = 72 (из 100) 🛡️
Уровень финансовой стабильности: средний
Инвестиционный риск (по ОФС): умеренный (5 из 10) 🚥
15. На счетах (денежные средства и эквиваленты) – 71 514 тыс. руб. на 30.06.2026.
На начало года было 1 022 тыс. руб. – рост в 70 раз (за счёт привлечения кредитов).
#финанализ_татнефтехим
6 сентября 2026
Анализ отчета ООО Всеинструменты.ру за 2 квартал 2026, РСБУ
RU000A109VK0
RU000A10B3Y6
RU000A107GJ7
RU000A109VJ2
1. Выручка
6 мес 2026: 88 802 756 тыс. руб.
6 мес 2025: 86 293 570 тыс. руб.
Темп роста: +2,9% 🟢 – умеренный рост на фоне стабильного спроса.
2. EBITDA (полугодовая)
6 мес 2026: 9 149 721 тыс. руб.
Годовая оценка: 18 299 442 тыс. руб. – высокая операционная эффективность, рост по сравнению с прошлым годом.
3. Capex : 204 915 тыс. руб.
6 мес 2025: 539 277 тыс. руб.
Снижение на 62% 🟢 – компания сократила инвестиции, сохраняя денежный поток.
4. FCF = 4 820 814 тыс. руб. – положительный и растущий, отличный результат 🟢.
5. Чистая прибыль
6 мес 2026: 3 083 955 тыс. руб.
6 мес 2025: 466 127 тыс. руб.
Рост в 6,6 раза 🟢 – значительное улучшение рентабельности.
6. Общая задолженность (финансовый долг)
на 30.06.2026: 9 217 193 тыс. руб. (долгосрочная 1 656 372, краткосрочная 7 560 821)
на 31.12.2025: 11 161 794 тыс. руб. (3 245 692 + 7 916 102)
Снижение на 17,4% 🟢 – долг активно гасится.
7. Закредитованность (Долг / СК)
на 30.06.2026: = 1,50
на 31.12.2025: = 2,20
Норма для торговли: 0,5 – теперь выше, хорошо 🟢.
9. Debt/Assets (Доля заёмных средств в активах)
на 30.06.2026: = 11,5%
на 31.12.2025: = 15,8%
Норма: 2, Cash > 3 – оба выше, отлично 🟢.
12. Скрытые риски
– Зависимость от материнской компании (ПАО «ВИ.ру») – кредиторская задолженность перед ней на начало года 1 060 000 тыс. руб. погашена.
– Операции со связанными сторонами (дочки, ключевой управленческий персонал) – но масштаб несущественный.
– Поручительств, судебных исков, дефолтов в отчётности не выявлено.
– Риск сезонности и конкуренции в DIY-ритейле, но компания устойчива.
13. Гипотетический рейтинг
Локальный: BBB- (RU) со стабильным прогнозом – низкая долговая нагрузка, высокая ликвидность, хорошая рентабельность.
14. Оценка финансового состояния (ОФС)
Все ключевые показатели в норме или лучше, денег больше долга, прибыль растёт.
ОФС = 88 (из 100) 🛡️
Уровень финансовой стабильности: высокий
Инвестиционный риск: низкий (2 из 10) 🚥
15. Динамика – улучшение по всем метрикам: долг снижается, прибыль растёт, ликвидность укрепляется.
16. На счетах (денежные средства и эквиваленты) – 15 723 848 тыс. руб. на 30.06.2026.
На начало года было 12 345 115 тыс. руб. – прирост на 3 378 733 тыс. руб. (с учётом курсовых разниц). 🟢 – ликвидность высокая, компания имеет больше денег, чем долгов.
#финанализ_всеинструменты