Финансовый анализ лизинговой компании Т-Банк за 1 полугодие 2025

Войти

2025, РСБУ 1. Выручка : 196 025 · Темп роста: +41.9% 🟢 · Вывод: Сильный рост лизингового портфеля. 2. EBITDA: 122 078 · Маржа EBITDA: 62.3% (2025) 🟢 (Норма: 40-60%) · Темп роста: +43.1% 🟢 · Вывод: Высокая и растущая рентабельность. 3. Capex : 6 500; · % от EBITDA: 5.3% 🟢 (Норма: ≤50-70%) · Вывод: Низкие капитальные затраты. 4. FCF: 41 214; · Темп роста: С отрицательного до положительного 🟢 · Вывод: Резкое улучшение денежной генерации. 5. Темп роста чистой прибыли 2025: 26 940; 2024: 42 668 · Темп: -36.9% 🔴 · Вывод: Падение несмотря на рост выручки (увеличились процентные расходы). 6. Общая задолженность Краткосрочная: 114 418; Долгосрочная: 1 366 738 · Итого: 1 481 156 · /Годовая EBITDA: 6.07x 🟡 (Норма для лизинга: ≤10-15x) 7. Закредитованность: 6.79x 🟡 (Норма: ≤8-10) · Вывод: Высокая, но в рамках отраслевой специфики. 8. Equity/Debt: 0.147 🟡 (Норма: ≥0.1–0.3) · Вывод: На нижней границе нормы для лизинга. 9. Debt/Assets: 0.87 🟢 (Норма: ≤0.85-0.95) · Вывод: В рамках отраслевого стандарта. 10. Net Debt / EBITDA (годовая): 5.78x 🟡 (Норма для лизинга: ≤6-8) · Вывод: Умеренная долговая нагрузка для лизинговой компании. 11. Покрытие процентов (ICR): 1.44 🟡 · Вывод: Минимально достаточное покрытие. 12. Чувствительность к рискам · 🔴 Высокая зависимость от заемного финансирования · 🟡 Чувствительность к ставкам ЦБ · 🟡 Риск замедления роста портфеля 13. Гипотетический рейтинг · S&P: B+ / Moody’s: B1 / Fitch: B+ 🟡 (Спекулятивный, но с учетом отраслевых норм) 14. Оценка финансового состояния (ОФС) · ОФС = 68/100 🟡 · Уровень ФС: Удовлетворительный · Инвестиционный риск: Повышенный 15. Каким инвесторам подходит? · Инвесторам, ориентированным на рост с учетом отраслевых рисков · Тем, кто понимает специфику лизингового бизнеса и высокий леверидж 16. Динамика финансового состояния · 🟡 Стабильно с рисками: Рост операционных показателей нивелируется высокой долговой нагрузкой.

Анализ отчета ООО «Трейдберри» 9 месяцев 2025 года, РСБУ RU000A106VN0 1. Общая характеристика компании (кратко) ООО «Трейдберри» — оптовый торговец пищевыми продуктами (ОКВЭД 46.38), основан в 2014 г. 🏢 Единственный участник и генеральный директор — Шевченко В.Г. Работает с крупными сетями (Магнит, Яндекс.Лавка и др.), имеет собственное производство кондитерских и чайных продуктов. Отчётность прошла обязательный аудит. 2. Выручка · 9 мес. 2025: 274 404 тыс. руб. 📈 · 9 мес. 2024: 221 532 тыс. руб. · Темп роста: +23,9% (274 404 / 221 532 ≈ 1,239). Вывод: Выручка заметно выросла, что говорит об успешном расширении продаж. 🟢 3. EBITDA ≈ 50 114 тыс. руб. Вывод: EBITDA положительна, но сильно нагружена процентами. 🟡 4. CAPEX · 9 мес. 2025: 44 500 тыс. руб. · 9 мес. 2024: 5 909 тыс. руб. Вывод: Капитальные затраты резко выросли — компания активно инвестирует в основные средства. 🟡 5. FCF -106 697 тыс. руб. Вывод: Сильный отрицательный FCF — компания требует внешнего финансирования для покрытия инвестиций и операционных убытков. 🔴 6. Темп роста чистой прибыли · Чистая прибыль 9 мес. 2025: 724 тыс. руб. · Чистая прибыль 9 мес. 2024: -5 421 тыс. руб. · Изменение: Убыток сменился небольшой прибылью. Вывод: Финансовый результат улучшился, но прибыль остаётся незначительной. 🟡 7. Общая задолженность · Краткосрочная: 212 084 тыс. руб. · Долгосрочная: 196 614 тыс. руб. · Общая задолженность: 408 698 тыс. руб. 8. Закредитованность (Заёмные / Собственный капитал) ≈ 14,93 (норма 0,25). Вывод: Доля собственного капитала в структуре финансирования ничтожна. 🔴 10. Debt / Assets ≈ 0,937 (норма 1,5). · Cash Coverage: ≈ 1,08 (норма > 2). Вывод: Покрытие процентов на минимальном уровне — высокий риск при росте ставок. 🔴 13. Коэффициенты ликвидности · Текущая ликвидность: Оборотные активы / Краткосрочные обязательства ≈ 1,66 (норма > 1,5). 🟢 · Срочная ликвидность: (Оборотные активы – Запасы) / Краткосрочные обязательства ≈ 1,01 (норма > 0,7). 🟢 Вывод: Ликвидность формально в норме, но требует контроля из-за высокой доли запасов. 14. Коэффициенты финансовой устойчивости · Коэффициент автономии: Собственный капитал / Активы ≈ 0,063 (норма > 0,5). 🔴 · Коэффициент финансового рычага: Заёмный капитал / Собственный капитал ≈ 14,93 (норма < 1). 🔴 Вывод: Крайне низкая финансовая независимость, бизнес почти полностью зависит от заёмных средств. 🔴 15. Гипотетический рейтинг: по шкале S&P / Moody’s / Fitch : B- (S&P) / B3 (Moody’s) / B- (Fitch) — спекулятивный уровень с высоким кредитным риском. 🔴 16. Оценка финансового состояния (ОФС) ОФС = 35/100 🛡️ Уровень ФС: Низкий Инвестиционный риск: Высокий Расчёт основан на агрегировании ключевых показателей: долговая нагрузка (красные), ликвидность (зелёные), прибыльность (жёлтые). 🔴 17. Каким инвесторам подходит? 1. Инвесторам, готовым к высоким рискам в обмен на потенциал роста в сегменте FMCG и экспансии в торговые сети. 2. Стратегическим инвесторам или фондам, специализирующимся на реструктуризации долга и операционном улучшении бизнеса. 18. Финансовое состояние улучшилось по сравнению с 2024 годом (выход из убытка, рост выручки), но остаётся напряжённым из-за экстремально высокой долговой нагрузки и отрицательного денежного потока. 🟡 #финанализ_трейдберри

Анализ отчета лизинговой компании ООО «ФЕРА» за 1 полугодие