Анализ ПАО «Аэрофлот» $AFLT за 1 полугодие 2025 года
(РСБУ) $RU000A10BGJ4 $RU000A103943 1. Выручка: 350 152 895 тыс. руб. - Вывод: 🟢 Рост на 12,2% г/г за счет восстановления пассажиропотока и расширения маршрутной сети. 2. EBITDA: 179 306 843 тыс. руб. - Вывод: 🟢 Высокая операционная рентабельность. 3. Capex: 22 386 825 тыс. руб. - Вывод: 🟡 Значительные инвестиции в обновление парка ВС и инфраструктуру. 4. FCF: 21 877 162 тыс. руб. - Вывод: 🟢 Положительный денежный поток после инвестиций. 5. Темп роста чистой прибыли: 205% - Вывод: 🟢 Взрывной рост, но требует проверки устойчивости. 6. Общая задолженность - Краткосрочная: 327 037 684 тыс. руб. - Долгосрочная: 564 228 566 тыс. руб. - Итого: 891 266 250 тыс. руб. - Вывод: 🔴 Крайне высокая долговая нагрузка. 7. Закредитованность (Debt/Equity): 77,6 - Норма: <1 - Вывод: 🔴 Критически высокий уровень. 8. Equity/Debt: 0,013 - Норма: >0,5 - Вывод: 🔴 Собственный капитал практически отсутствует. 9. Debt/Assets: 0,987 - Норма: <0,7 - Вывод: 🔴 Активы практически полностью заложены. 10. NET DEBT / EBITDA (годовая): 2,36 - Норма: <3 - Вывод: 🟡 Приемлемо, но близко к верхней границе. 11. Покрытие процентов (ICR): 8,65 - Вывод: 🟢 Отличная способность обслуживать долг. 12. Гипотетический рейтинг - S&P: B - Moody’s: B2 - Fitch: B - Вывод: Спекулятивный уровень. 13. Оценка финансового состояния (ОФС) - ОФС: 65/100 - Уровень ФС: 🟡 Удовлетворительный - Инвестиционный риск: 🟡 Средний 14. Каким инвесторам подходит? - Агрессивным инвесторам: Потенциал роста, но высокие риски. - Консервативным инвесторам: Не рекомендуется из-за долговой нагрузки. Итог: 🟡 Компания демонстрирует сильные операционные показатели, но крайне высокая долговая нагрузка требует осторожности. Подходит только для инвесторов с высоким аппетитом к риску. #Финанализ_Аэрофлот
23
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
Анализ компаний
Подробные обзоры финансового потенциала компаний
Корпоративные облигации: инвесторы сокращают риски и выбирают надежных эмитентов
Обзор
|
Вчера в 19:08
Marten_Resting
4,2K подписчиков • 4 подписки
Портфель
до 5 000 000 ₽
Доходность
+3,73%
Еще статьи от автора
3 февраля 2026
Финансовый анализ ООО «ЛК-ПРОГРЕСС» за 9 месяцев 2025, РСБУ
1. Общая характеристика компании 🏢
ООО «ЛК-ПРОГРЕСС». Специализируется на производстве и оптовой торговле чаем и кофе. Работает в РФ. В апреле 2025 года сменился собственник — 100% перешло к АО ТПХ Омнитрейд. Численность 15-19 человек.
2. Выручка 📈
За 9 мес. 2025: 556 566 тыс. руб.
За 9 мес. 2024: 204 677 тыс. руб.
Темп роста: +172%
Вывод: 🟢 Рост более чем в 2,5 раза, резкое расширение деятельности.
3. EBITDA 🧮
За 9 мес. 2025: ≈ 116 697 тыс. руб. (оценочно)
Вывод: 🟡 Положительная, но точный расчёт требует данных об амортизации.
4. Capex🔧
За 9 мес. 2025: 34 680 тыс. руб.
Вывод: 🟡 Значительные инвестиции в основные средства.
5. FCF 💸
За 9 мес. 2025: ≈ -838 тыс. руб.
Вывод: 🔴 Отрицательный FCF из-за высоких Capex.
6. Темп роста чистой прибыли 📊
За 9 мес. 2025: 78 133 тыс. руб.
За 9 мес. 2024: 9 294 тыс. руб.
Темп роста: +741%
Вывод: 🟢 Чистая прибыль выросла в 8 раз.
7. Общая задолженность 🏦
Краткосрочная: 163 159 тыс. руб.
Долгосрочная: 85 039 тыс. руб.
Общая: 248 198 тыс. руб.
8. Закредитованность ⚖️: 2,39 (на 1 рубль собственного капитала 2,39 рубля заёмных)
Норма: 1
Вывод: 🔴 Собственный капитал недостаточен для покрытия долга.
10. Debt/Assets : 0,71 (71% активов финансируется долгом)
Норма: 1,5–2
Вывод: 🟡 Ниже нормы, возможны трудности с краткосрочными обязательствами.
14. Коэффициенты финансовой устойчивости 🏛️
Коэффициент автономии: 0,29
Норма: > 0,5
Вывод: 🔴 Низкая финансовая устойчивость, высокая зависимость от заёмных средств.
15. Гипотетический рейтинг 🏷️
S&P: BB (спекулятивный)
Moody’s: Ba
Fitch: BB
16. Оценка финансового состояния (ОФС) 🎯
ОФС: 65/100 (допустимая погрешность ±5)
Уровень ФС: Удовлетворительный
Инвестиционный риск: Умеренный
17. Каким инвесторам подходит? 🤔
1. 🟢 Инвесторам, ориентированным на рост, готовым принимать повышенные риски.
2. 🔴 Не подходит консервативным инвесторам, ищущим стабильность.
18. Финансовое состояние 📅
🟡 Улучшилось в части прибыльности, но ухудшилось в части финансовой устойчивости и ликвидности.
#Финанализ_ЛК_прогресс
19 января 2026
Анализ финансового состояния ООО «Ломбард 888» за 9 месяцев 2025, РСБУ
RU000A10E4F0
1. Общая характеристика компании
ООО «Ломбард 888» – ломбард, предоставляющий краткосрочные займы под залог. На 30.09.2025 сеть из 79 отделений в 7 регионах РФ. Штат вырос с 94 до 171 человека за 9 мес. 2025 г.
2. Выручка: Основной доход – процентные доходы (557 116 тыс. руб. за 9 мес. 2025, рост в 2.4 раза).🟢
3. EBITDA
· За 9 мес. 2025: 26 417 тыс. руб.
· За 9 мес. 2024: 49 326 тыс. руб.
· Темп роста: -46.4% 🔴
Вывод: Операционная прибыльность до вычета износа, налогов и процентов значительно снизилась.
4. Capex: В отчете о движении денежных средств явные капитальные затраты не отражены.
5. FCF (Операционный поток - Capex)
· За 9 мес. 2025: -255 221 тыс. руб.
· За 9 мес. 2024: -102 045 тыс. руб.
· Темп роста: -150.1% (отрицательный поток ухудшился) 🔴
Вывод: Значительный и растущий отрицательный свободный денежный поток – ключевой негативный сигнал.
6. Темп роста чистой прибыли
· Чистая прибыль за 9 мес. 2025: 16 226 тыс. руб.
· Чистая прибыль за 9 мес. 2024: 34 623 тыс. руб.
Вывод: Чистая прибыль сократилась более чем вдвое. 🔴
7. Общая задолженность (на 30.09.2025)
· Итого обязательств: 1 238 717 тыс. руб.
· Краткосрочная: ~ 384 107 тыс. руб. (прочие финансовые обяз-ва + текущий налог).
· Долгосрочная: 813 234 тыс. руб. (из них 802 809 тыс. руб. – средства физлиц).
8. Закредитованность (Заемный капитал / Собственный капитал) ≈ 26.6 🔴
Норма: 0.25 (25%).
Вывод: Собственный капитал покрывает лишь 3.8% обязательств.
10. Debt / Assets ≈ 0.964 (96.4%) 🔴
Норма: 0.5)
· Коэффициент финансовой зависимости: 96.4% 🔴 (норма <0.5)
Вывод: Крайне низкая финансовая автономия и критическая зависимость от заемных средств.
15. Гипотетический рейтинг:
· S&P/Fitch: B- / Moody’s: B3 (спекулятивный уровень)
· Обоснование: Высокие структурные риски и долговая нагрузка при сохранении операционной прибыльности.
16. Оценка финансового состояния (ОФС):
· [🟥 18/100] ОФС=18 🛡️ Уровень ФС: Критический 🚥 Инвестиционный риск: Крайне высокий
17. Каким инвесторам подходит?
1. Спекулятивным инвесторам, готовым к экстремально высокому риску.
2. Отраслевым инвесторам, глубоко понимающим риски ломбардного бизнеса.
18. Финансовое состояние компании существенно ухудшилось 🔴 по сравнению с аналогичным
#финанализ_ломбард888
12 января 2026
Анализ отчета АО «Группа компаний Пионер» за 9 мес. 2025, РСБУ
RU000A10DY01
1. Общая характеристика компании
Непубличная финансовая компания. Основной бизнес — предоставление займов и инвестиции. Основная операционная деятельность (передача прав) незначительна и убыточна. Высокая долговая нагрузка и риск ликвидности.
2. Выручка
· За 9 мес. 2025: 65 917 тыс. руб.
· За 9 мес. 2024: 66 250 тыс. руб.
· Темп роста: -0.5% 🔻
· Вывод: Выручка от основной деятельности микроскопична на фоне масштабов баланса и снижается. Основной доход — проценты.
3. EBITDA
· За 9 мес. 2025: ~1 708 млн руб.
· За 9 мес. 2024: ~496 млн руб.
· Темп роста: +245% 🚀
· Вывод: Резкий рост за счёт увеличения разницы между процентными доходами и расходами. Положительный сигнал прибыльности. 🟢
4. CAPEX
· За 9 мес. 2025: 6 450 млн руб.
· За 9 мес. 2024: 1 488 млн руб.
· Темп роста: +333% 🚀
· Вывод: Агрессивный рост инвестиций в финансовые активы (выдача займов). Капитал направлен на расширение бизнеса.
5. Свободный денежный поток (FCF)
· За 9 мес. 2025: -7 094 млн руб.
· За 9 мес. 2024: -2 141 млн руб.
· Вывод: 🔴 Глубоко отрицательный. Операционная деятельность не генерирует cash, все инвестиции и покрытие убытка от операций — за счёт новых займов.
6. Темп роста чистой прибыли
· За 9 мес. 2025: +129 210 тыс. руб. (прибыль)
· За 9 мес. 2024: -52 254 тыс. руб. (убыток)
· Вывод: Кардинальное улучшение — выход из убытка в прибыль. Источник — чистый процентный доход. 🟢
7. Общая задолженность
· Краткосрочная: 9 903 млн руб. (99.99% долга)⚠️⚠️⚠️⚠️
· Долгосрочная: ~0 млн руб.
· Вывод: 🔴 Критический сдвиг структуры долга. Весь долг стал краткосрочным, создав огромный риск рефинансирования.
8. Закредитованность (D/E): 1.67
· Норма: 1.0
· Вывод: 🔴 Значительно ниже нормы. Собственных средств недостаточно для покрытия обязательств.
10. Коэффициент Debt / Assets: 0.63
· Норма: 4). Для погашения чистого долга нужно более 4 лет всей операционной прибыли.
12. Покрытие процентов (ICR)
· Классический ICR: 1.12
· Cash Coverage: 1.12
· Норма: > 1.5
· Вывод: 🔴 Критически низкое покрытие (~1.1). Прибыли едва хватает на уплату процентов, запаса прочности нет.
13. Коэффициенты ликвидности
· Текущая ликвидность: 0.053 (при норме >1.5) 🔴
· Абсолютная ликвидность: 0.0014 (при норме >0.2) 🔴
· Вывод: 🚨 Катастрофически низкие. Компания технически неплатёжеспособна по текущим обязательствам. Существует только за счёт рефинансирования.
14. Коэффициент финансовой устойчивости
· Коэффициент автономии: 0.37
· Норма: > 0.5
· Вывод: 🔴 Низкая финансовая устойчивость. Высокая зависимость от заёмных средств.
15. Гипотетический кредитный рейтинг
· S&P/Fitch: B- / CCC+ (спекулятивный, высокий риск)
· Moody’s: B3 / Caa1 (высокий кредитный риск)
16. Оценка финансового состояния (ОФС)
· ОФС = 25/100 🟥
· Уровень ФС: Критический
· Инвестиционный риск: 🚨 Очень высокий
17. Каким инвесторам подходит?
Практически никому из традиционных инвесторов.
1. Только для венчурных/спекулятивных фондов, готовых к высокому риску дефолта из-за разрыва ликвидности.
2. Стратегическому инвестору-покупателю 100% для полной реструктуризации долга и бизнес-модели.
18. Финансовое состояние, значительно ухудшилось 🚨. Несмотря на рост прибыльности (EBITDA), резко возросли риски ликвидности и рефинансирования из-за полного перевода долга в краткосрочный сегмент. Баланс стал крайне хрупким.
#Финанализ_гк_пионер