Финанализ ООО Инвест КЦ (РСБУ): сильное падение выручки и прибыли, отрицательный FCF, высокая закредитованность и повышенный риск дефолта. Пост опубликовал Marten_Resting 2026-04-19 21:10

Войти

1. Общая характеристика компании 🏢 ООО «Инвест КЦ» — холдинговая компания, зарегистрирована в Москве. Основной вид деятельности — управление холдингом, получение дивидендов от дочерних обществ. Уставный капитал 1 600 000 тыс. руб. 2. Выручка 2025 год — 2 340 000 тыс. руб., 2024 год — 6 820 800 тыс. руб. Снижение на 65,7% 🔴 Вывод: выручка резко сократилась из‑за падения полученных дивидендов от дочерних компаний. 3. EBITDA 📉 2025 год — 2 414 342 тыс. руб., 2024 год — 7 365 013 тыс. руб. Снижение на 67,2% 🔴 Вывод: операционная эффективность резко упала из‑за снижения прибыли от продаж и роста процентных расходов. 4. Capex 2025 год — 0 тыс. руб., 2024 год — 1 799 990 тыс. руб. Инвестиции отсутствуют 🟡 Вывод: компания не осуществляла капитальных вложений в 2025 году, вероятно, из‑за дефицита средств. 5. FCF 💵 2025 : –299 025 тыс. руб., 2024: –120 184 тыс. руб. Дефицит усилился 🔴 Вывод: свободный денежный поток отрицательный оба года; в 2025 компания не генерирует ликвидности. 6. Чистая прибыль 2025: –1 603 198 тыс. руб., 2024: 2 176 322 тыс. руб. Прибыль превратилась в убыток 🔴 Вывод: компания стала убыточной из‑за падения дивидендных доходов и высоких процентных платежей. 7. Общая задолженность 💳 27 939 706 тыс. руб. (долгосрочная 27 893 291 тыс. руб., краткосрочная 46 415 тыс. руб.). Долг вырос на 8,9% 🔴 Вывод: краткосрочная часть резко сокращена за счёт рефинансирования в долгосрочную. 8. Закредитованность (Debt/Equity) ⚖️: 54,5. Норма ≤ 1–1,5. Вывод: на 1 рубль собственного капитала приходится 54,5 рубля заёмных денег – экстремально высокая закредитованность 🔴 9. Equity/Debt 🛡️: 0,018. Норма желательно > 0,5. Вывод: собственный капитал покрывает менее 2% долга – защита кредиторов почти отсутствует 🔴 10. Debt / EBITDA (годовая) ⏳: 11,57. Норма приемлемо < 3–4, критический уровень > 5. Вывод: общий долг превышает годовую EBITDA в 11,6 раза – погашение долга за счёт операционной прибыли невозможно 🔴 11. Net Debt / EBITDA (годовая) 📉: 11,55. Норма < 3–4. Вывод: даже без учёта денежных средств ситуация критическая, погашение долга нереально 🔴 12. Покрытие процентов (ICR) 💸 Классический ICR = 0,45. Cash Coverage = 0,45. Норма обычно > 2. Вывод: операционной прибыли хватает лишь на 45% процентов – компания не способна обслуживать долг 🔴 13. Скрытые риски: поручительства, залоги, облигации ⚠️ Выданные поручительства – 4 330 375 тыс. руб., залог акций – 21 960 000 тыс. руб., облигационный заём – около 4 850 055 тыс. руб. Итого выданные обеспечения ≈ 26 290 375 тыс. руб. – почти равны активам (28 548 828 тыс. руб.). Риски: при дефолте дочерних структур или самой компании эти обязательства могут быть предъявлены к немедленному исполнению, что приведёт к банкротству 🔴 14. Гипотетический рейтинг (S&P / Moody’s / Fitch) 📉 Рейтинг CCC+ / Caa1 / CCC (спекулятивный, высокая кредитная опасность, возможен дефолт в ближайшие 12 месяцев) 🔴 15. Оценка финансового состояния (ОФС) 🎲 ОФС = 12 из 100 🛡️ Уровень финансовой устойчивости: критический (преддефлотный). Инвестиционный риск: максимально высокий (погрешность ±5) 🔴 16. финансовое состояние значительно ухудшилось 🔴

Анализ отчета ООО ПИР за 1 квартал 2026, РСБУ RU000A10BP87 RU000A10DTP0 RU000A108C17 RU000A10C5P8 RU000A107WF2 RU000A10F6H0 1. Выручка 1 742 629 тыс. руб. против 2 617 811 тыс. руб. в 1 кв. 2025. Падение на 33,4% 📉. Норма: рост ≥ 5% годовых. 🔴 Критическое снижение выручки. 2. EBIT = 266 941 тыс. руб. против 395 414 тыс. руб., падение на 32,5% 📉. 🔴 Операционная прибыль резко падает. 3. CAPEX = 0. Инвестиции отсутствуют. Норма для торговли: CAPEX должен быть достаточным для поддержания основных средств (≈ амортизации). 🔴 Отсутствие инвестиций ведёт к износу активов. 4. FCF = 184 749 тыс. руб. против 515 323 тыс. руб., снижение на 64%. Норма: FCF > 0. 🟢 Положительный, но резко упал. 5. Чистая прибыль 39 324 тыс. руб. против 137 986 тыс. руб., снижение в 3,5 раза. 🔴 Критическое падение. 6. Общая задолженность 5 494 497 тыс. руб. – практически не изменилась. 7. Закредитованность (Debt/Equity) = 4,19. Норма для торговли: 0,5. 🔴 Собственный капитал покрывает лишь 24% долга – крайне низко. 9. Debt/Assets = 0,57. Норма для торговли: 3,0 (классический), > 2,0 (Cash). 🔴 Оба показателя критически низкие – компания едва покрывает проценты, высокий риск дефолта. 12. Скрытые риски – валютные кредиты на 2 876 880 тыс. руб. (более 50% всех займов) – экстремальный валютный риск при ослаблении рубля. Полученные залоги на 4 351 430 тыс. руб. – риск потери активов. 🔴 13. Ликвидационная стоимость – чистые активы 1 312 259 тыс. руб., но с учётом валютных рисков и возможного обесценения товарных запасов реальная стоимость – около 300–500 млн руб. 14. Рейтинг S&P – CCC (высокий риск дефолта, крайне слабое покрытие процентов и высокий валютный риск). 15. ОФС – 20 баллов из 100 🔴. Уровень устойчивости – критический. Инвестиционный риск – экстремально высокий. 16. Динамика – катастрофическое ухудшение: выручка и прибыль упали на треть и в 3,5 раза, леверидж запредельный для торговли, покрытие процентов отсутствует. #финанализ_пир

Анализ отчета ООО «Лизинг-Трейд» за 1 квартал 2026, РСБУ RU000A104XE0 RU000A107480 RU000A105RF6 RU000A1053H4 RU000A10CU97 RU000A106GB6 RU000A105WZ4 RU000A106987 RU000A107NJ3 1. Выручка 332 465 тыс. руб. против 454 528 тыс. руб. в 1 кв. 2025. Падение на 26,9% 📉. Норма: рост ≥ 5% годовых. 🔴 Негативная динамика, потеря доли рынка. 2. EBITDA – не рассчитана из‑за отсутствия данных об амортизации в отчётности. EBIT = 75 432 + 196 647 – 29 136 = 242 943 тыс. руб. (1 кв. 2026) против 302 076 тыс. руб. (1 кв. 2025), падение на 19,6% 📉. 🔴 Операционная прибыль снижается. 3. CAPEX – 0. Инвестиции в основные средства отсутствуют. Норма для лизинга: CAPEX должен быть не менее 80% от амортизации. 🔴 Отсутствие инвестиций ведёт к сокращению портфеля. 4. FCF = 46 807 тыс. руб. В 1 кв. 2025 было –152 938 тыс. руб. Норма: FCF > 0. 🟢 Компания генерирует свободный денежный поток. 5. Чистая прибыль 48 117 тыс. руб. против 123 975 тыс. руб. в 1 кв. 2025. Снижение в 2,58 раза 📉. Норма: рост или стабильность. 🔴 Резкое падение прибыли. 6. Общая задолженность 5 310 575 тыс. руб. долгосрочная 3 541 984, краткосрочная 1 768 591 Снижение на 246 137 тыс. руб. с начала года. Норма: снижение долга – позитив. 🟢 Долг сокращается. 7. Закредитованность (Debt/Equity) 4,0. Норма для лизинга: до 5,0–7,0. 🟡 В пределах нормы, но близко к верхней границе. 8. Equity/Debt = 0,25. Норма для лизинга: > 0,15. 🟢 Покрытие выше минимального порога. 9. Debt/Assets = 0,74. Норма для лизинга: до 0,85–0,90. 🟢 Доля заёмного капитала в активах приемлемая. 10. Net Debt / EBITDA ≈ 14,6. Норма для лизинга: 1,2 (минимальный порог), Cash Coverage > 1,5. 🟡 Оба показателя на грани допустимого, риск при росте ставок или падении доходов. 12. Скрытые риски – крупные выплаты дивидендов связанным сторонам (46 млн руб. за квартал), депозиты в банке, где компания владеет долей (245 млн руб.). Признаки возможного вывода активов. 🔴 Высокий риск корпоративного конфликта. 13. Ликвидационная стоимость – чистые активы = 1 327 745 тыс. руб. С учётом возможных убытков от обесценения лизингового портфеля реальная стоимость может быть ниже – около 700–900 млн руб. 14. Гипотетический рейтинг S&P – B (спекулятивный, умеренный риск дефолта, положительный FCF, но высокий леверидж и падение прибыли). 15. Оценка финансового состояния (ОФС) – 55 баллов из 100 🟡. Уровень устойчивости – средний (с учётом отраслевых норм). Инвестиционный риск – умеренный (погрешность ±5). 16. Динамика – состояние ухудшилось по сравнению с 2025 годом из-за падения выручки и прибыли, но долг снижается и FCF стал положительным, что частично компенсирует негатив. #финанализ_лизинг_трейд

Анализ отчета ООО ПКО «Вернём» за 1 квартал 2026, РСБУ RU000A10ESN5 1. Выручка 478 739 тыс. руб. против 334 981 тыс. руб. в 1 кв. 2025. Рост на 42,9% 📈. Выручка растёт за счёт увеличения портфелей и эффективности взыскания. 🟢 2. EBITDA (квартальная) = 184 965, Компания генерирует положительную операционную прибыль с большим запасом. 🟢 3. CAPEX по ОДДС строка 4221 равна нулю. Инвестиции в основные средства и НМА отсутствуют. Это ограничивает долгосрочный рост. 🟡 4. FCF = –218 660 тыс. руб. Отрицательный, компания покрывает дефицит за счёт займов. 🔴 5. Чистая прибыль 42 006 тыс. руб. против 13 310 тыс. руб. в 1 кв. 2025. Рост в 3,16 раза 📈. Прибыль растёт быстрее выручки за счёт эффекта масштаба. 🟢 6. Общая задолженность 2 225 990 тыс. руб. (долгосрочная 1 213 315, краткосрочная 971 059, проценты 41 616). Высокий уровень долга. 🔴 7. Закредитованность (Debt/Equity) 7,11. Норма 1,0 🔴. Собственный капитал покрывает лишь 14% долга – крайне низкий запас. 9. Debt/Assets 0,825. Норма 2,0 🔴. Проценты покрываются с недостаточным запасом – высокий риск при росте ставок. 12. Скрытые риски – выданные обеспечения незначительны (1 052 тыс. руб.). Основной риск – высокая зависимость от заёмного финансирования и низкое качество портфелей (номинальная стоимость прав требования 10 577 880 тыс. руб. против балансовой 2 012 187 – дисконт ~80%). Это создаёт риск обесценения активов. 🔴 13. Ликвидационная стоимость – чистые активы = 313 175 тыс. руб. С учётом огромного дисконта по портфелям и высокой долговой нагрузки реальная стоимость может быть отрицательной. 🔴 14. Гипотетический рейтинг S&P – B (спекулятивный, высокая долговая нагрузка, но приемлемое покрытие долга EBITDA). 15. Оценка финансового состояния (ОФС) – 45 баллов из 100 🔴. Уровень устойчивости – низкий. Инвестиционный риск – высокий (погрешность ±5). 16. Динамика – состояние ухудшилось по сравнению с 2025 годом из-за резкого роста долга и отрицательного FCF, несмотря на рост выручки и прибыли. 🔴 #финанализ_пко_вернем

Анализ отчета ООО Инвест КЦ за 2025 , РСБУ