🏦 В России «нет никакого “навеса” депозитов» ЦБ не видит риска перетока средств на потребительский рынок по мере снижения ключевой ставки (первый скрин). Набиуллина не видит и с ней можно отчасти согласится. Львиную долю депозитов (по сумме) держат ограниченное количество людей. Они не недоедают последний кусок хлеба и не пойдут в супермаркет покупать еще один телевизор или диван. Банк России планирует постепенно снижать ключевую ставку, так как по словам Эльвиры Набиуллиной инфляция в стране замедляется быстрее, чем ожидалось. Снижение инфляции для многих весьма спорный факт. Но если эти слова сказаны к тому, чтобы обосновать снижение КС на ближайшие заседания ЦБ, то вполне может оказаться так, что ключевая ставка к концу года будет ~17%. RBU5 Первый заместитель председателя правления SBER SBERF Александр Ведяхин ожидает снижения КС к 17% до конца года, но отмечает, что лучше снизить ее ниже 15% (второй скрин). Значение ключевой ставки даже ~17% приведет к снижению доходности краткосрочных депозитов (2-3 мес) в район 15-16% годовых. А ставки по вкладам со сроками 6 мес / 1 год и больше еще ниже. TMON@ На третьем скрине кривая ключевой ставки и средней дивидендной доходности по акциям. Именно в момент их пересечения всегда возникает большой интерес к акциям. Многие именно в такие периоды впервые открыли свои брокерские счета. Особенно отчетливо это проявилось в 2020-21 гг и во 2П2023 года. Учитывая все вводные, лучше уже сейчас подбирать, принимать решения и переходить в другие классы активов из депозитов. Наиболее недооцененными являются валютные инструменты (валюта, облигации в USD/EUR/CNY, золото) и качественные акции. USDRUB EURRUB CNYRUB USDRUBF EURRUBF CNYRUBF GLDRUB_TOM GLDRUBF

🛢️Нефть стремительно двигается «на север», грозя уйти на уровни ниже 50$ за баррель. BRG6 BRN5 USDRUB 🎙️Дерипаска прогнозирует девальвацию рубля до ₽125 за доллар при нефти в 45$. Рублевая бочка нефти 2 мая — $48,92 за баррель. При курсе 81,4933 рубля за доллар США на эту дату рублёвая налоговая цена нефти составила 3987 рублей за баррель или на 41% ниже исходного бюджетного ориентира. Движение с 81,5 до 101,5 (курс на конец 2024 года) это уже +25% и плюс можно получить доход если разместить деньги в валютных облигациях, не только в замещенных, но и свежеразмещаемых. А это уже интереснее, чем LQDT или рублевые бонды. Наверняка многие уже это поняли... RU000A10BJ02 RU000A10B347 RU000A10AUX8 RU000A10AXW4

🌲📆 Основные тезисы 2025 года: 1️⃣ Снижение ключевой ставки гораздо ближе, чем этого ждут большинство аналитиков; RBH5 2️⃣ Рынок акций дешевле уровней COVID-19 в твердой валюте; MEH5 RIH5 3️⃣ Риски девальвации (ослабления рубля) по прежнему сильны; USDRUB SiH5 4️⃣ Фиксированная доходность (вклады, фонды денежного рынка и тд) - решение не для консервативных инвесторов. LQDT Подробнее по каждому пункту в следующих статьях. А сегодня про основные выводы прошлого года. 2024 в очередной раз доказал, что консенсусы не работают. Начало прошлого года было очень позитивным… T VKCO Редомициляция в начале 24-го шла полным ходом и новые деньги прилично заработавших инвесторов поступали на рынок поднимая уровни индекса Мосбиржи вплоть до мая. Но потом все изменилось… Вообще было странно, что акции устанавливали максимумы на фоне росте ключевой ставки. Но какие чудеса на рынке только не увидишь…. Однако, гравитация взяла свое и по завершению года заработать можно было только в денежном рынке и золоте, то есть защитных классах активов. GLDRUB_TOM Прошлый год в очередной раз доказал, что инвестирование в разные рынки гораздо безопаснее и точнее позволяет переходить в актуальные активы, защищать накопленную прибыль и в конечном итоге зарабатывать. Осенью активно покупали акции и есть ощущение, что это были минимальные цены на несколько лет вперед… #фондовый_рынок