📊 Diasoft: сдвиг выручки повлиял на годовой результат DIAS Утро началось не с кофе 😁, а со встречи аналитиков с компанией Diasoft. С виду — ещё один разработчик банковского ПО. На деле — компания, которая уже несколько лет идёт с опережением рынка, но в 2024 году внезапно притормозила. Не по вине стратегии — скорее, из-за того, что стратегия оказалась слишком далека от реальности. ⚙ Проекты есть, выручки — нет. Diasoft показал +10% по выручке — 10,1 млрд рублей за финансовый год, что уже ниже их собственного темпа. Почему так скромно? Почти весь рост спрятан в 2025-й: переносы сроков, вялый отклик от среднего банковского сегмента и «вязкость» крупных проектов сделали своё дело. Контракты заключены, но реализация уехала в будущее — на конец марта 2025 года законтрактовано 21,7 млрд, то есть вдвое больше, чем выручка по факту. Деньги есть — только пока не у Diasoft. 📉 Прибыль просела, но не критично Несмотря на масштаб, EBITDA упала на 24,7% (до 2,9 млрд), чистая прибыль — на 21,8% (2,4 млрд руб.). Основная причина — не провал в продажах, а рост фонда оплаты труда с 4,6 до 6,3 млрд рублей. Diasoft готовился впрок: наращивал команду и затачивал разработки. Стоит отметить, что в этом году компания не ждёт подобного прироста, а скорее займётся перераспределением кадров. 🤔 Финансовая цель на 2025 год: реалистичные 12,5 млрд Несмотря на давление внешней среды, руководство Diasoft подчёркивает, что текущие планы по выручке построены на «трезвой оценке». Даже при консервативных допущениях, портфель активных контрактов и стадия подписания договоров уже позволяют говорить о высокой вероятности выполнения целей. В работе — проекты на 19 млрд руб., из которых около 11 млрд могут быть закрыты уже в 2025 году. Однако стоит учитывать, что факторы с переносом сроков опять могут повториться. ❓ Что мешает? Всё просто: рынок не поспевает. Крупные банки — медлительны и не мотивированы, малые — не готовы, государство — не дожимает. Импортозамещение формально идёт, но фактически пробуксовывает. Даже ЦБ, по признанию руководства Diasoft, всё ещё на стадии «рекомендаций», а не «требований». 📌 Что дальше? Diasoft поставил себе цель — 12,5 млрд руб. выручки в 2025 году, и судя по портфелю контрактов, это достижимо. Но главное — не это. Главное — смогут ли они превратить разработку ПО в самостоятельную отрасль. И если да — то тогда Diasoft станет не просто финтех-компанией, а точкой сборки цифрового суверенитета. В кулуарах обсудили многое, и действительно, неожиданно для себя я нашла интересные точки роста, которые рынок пока не видит. Но пока это только потенциал — дорогой, затратный и непредсказуемый. Будем продолжать следить 😉 Хочется пожелать компании удачи в этом нелёгком пути. В следующий раз хотелось бы увидеть разбивку 🤪 — 50 стратегий не только по сегментам, но и по лидам и их маржинальности, чтобы понимать, кто тормозит бизнес 😅 На этом всё. Дальше — чемодан, вокзал, Питерский Смартлаб. Увидимся там! Лайк 👍 если нравится пост. Хочешь не пропускать актуальную информацию по рынку? 👉 ПОДПИСЫВАЙСЯ в профиле Пульс. #учу_в_пульсе #акции #россия #рынок #новичкам #хочу_в_дайджест #пульс_оцени #обзор_компании

​​⚡​​ИНТЕРЕСНЫЙ РАСКЛАД ⚡ #новости 25.06.2025 Наблюдаем попытки роста. Вчера президент выстрелил залпом поручений по развитию фондового рынка, там и льготы для участников IPO, и льготы для инвесторов в технологические компании, всё для стимуляции инвестиций в рынок. А российский инвестор...инвестор, который выжил, и пришел инвестировать в компании на IPO😅 иногда впору сказать, что пора создать продолжение известной серии книг - "Гарри Поттер и узники Мосбиржи"😅 конечно, это шутка, но драйверов пока мало. Д. Трамп (ему впору брать фамилию Памп) снова заявил, что видит прогресс в урегулировании украинского кризиса. Хочется верить, что зрение его не подводит. При этом Трамп не уточнил, будет ли оказывать военную помощь, заявил, что рассмотрит этот вопрос. И снова собрался поговорить с В. Путиным. А пока третий раунд переговоров в проработке деталей. Завершается полугодие, а индекс Мосбиржи ещё в минусе, не спешит выполнять поручение расти к 2030 г. Да и число отказников от дивидендов пополнилось ещё несколькими компаниями. 🔷️ За январь - май 2025 г. производство золота увеличилось на 4,6% в годовом сравнении 🔷️ Акционеры En+ Групп отказались от дивидендов за 2024 г. ENPG 🔷️ Апелляция оставила в силе решение об обращении в казну нефтесервисной группы "Борец" 🔷️ СД АФК "Система" продлил полномочия своего президента на 3 года 🔷️ Сбер представил ИИ-инструмент для создания приложений GigaStudio SBER 🔷️ "Фосагро": Европа может стать импортером пшеницы из-за пошлин на удобрения из РФ 🔹️"Фосагро" за 5 месяцев 2025 г. нарастила поставки удобрений на экспорт на 10% или 400000 т - до 4,3 млн т, в том числе нарастила поставки в Индию и африканским странам PHOR 🔷️ ЦБ предложил новые даты массового внедрения цифрового рубля 🔷️ Выручка HENDERSON за 5 месяцев 2025 г. выросла на 18,7% г/г до 8,86 млрд руб. HNFG 🔷️ Московский городской суд отклонил апелляционную жалобу на заключение под стражу основателя холдинга «Русагро» В. Мошковича и экс-гендиректора компании М. Басова и оставил предпринимателей в СИЗО до 25.08 RAGR 🔷️ Акционеры ОГК-2 не смогли принять решение о выплате дивидендов за 2024 г., т.к. не было набрано необходимое количество голосов 🔷️ МГТС приняла решение не выплачивать дивиденды по итогам 2024 г. 🔷️ В. Путин будет участвовать в саммите БРИКС 6-7 июля по видеосвязи 🔷️ Лукойл подписал соглашение о разведке и добыче нефти блока South Wadi El-Sahl в Восточной пустыне Египта LKOH 🔷️ ЦБ предлагает существенно пересмотреть подход к замерам финпоказателей и качества управления банком, из которых формируется так называемая оценка экономического положения 🔷️ МТС направит около 1 млрд руб. на развитие инфраструктуры в Югре 🔷️ Акционеры ЭЛ5-Энерго одобрили отказ от дивидендов за 2024 г. 🔷️ «Пятерочка» открыла экспериментальный рhygital-магазин 🔷️ ЦБ: инфляционные ожидания россиян в июне снизились до 13% 🔷️ Акционеры Мосэнерго не приняли решение о выплате дивидендов за 2024 г. 🔷️ ЦБ допустил, что может провести санацию на средства из фонда страхования вкладов 🔷️ МТС запланировала вывести на биржу еще 3 дочерние компании — «МТС Линк», «МТС Exolve» и MTS Web Services MTSS 🔷️ Акционеры Россети Московский регион утвердили дивиденды за 2024 г. в размере 0,15 руб./акцию 🔷️ "Совкомфлот" сохраняет приверженность дивполитике, работа по возврату к выплатам продолжается FLOT 🔷️ «Магнит» приступил к внедрению собственной системы прогнозирования спроса и планирования пополнения запасов F&R (Forecasting & Replenishment) MGNT 🔷️ В Госдуме предложили запретить размещение алкомаркетов в жилых домах BELU 🔷️ Сибур находится в высокой степени готовности к IPO при решении акционеров 🔷️Мосбиржа расширяет перечень биржевых фондов на дополнительных торговых сессиях MOEX Лайк 👍 если нравится пост. Хочешь не пропускать актуальную информацию по рынку? 👉 ПОДПИСЫВАЙСЯ в профиле Пульс. #псвп #учу_в_пульсе #акции #россия #рынок #новичкам #хочу_в_дайджест #пульс_оцени #обзор_рынка

🧭 ЦФА от GloraX: альтернатива в эпоху рыночной коррекции. Для тех, кто не успел купить облигации Самолета, о которых я вчера писала, но по-прежнему позитивно смотрит на девелоперов — есть другой не менее интересный вариант для инвестиций. Речь про новый выпуск ЦФА, которые размещает в Т-Инвестициях другой застройщик, GloraX. 📌 Параметры выпуска: • Ставка: 24,5% годовых • Доходность при реинвестировании: до 27,4% • Срок: 12 месяцев, погашение — 22.06.2026 • Купоны — ежемесячно • Минимальный вход — 1 000 ₽ • Доступ: неквалифицированные инвесторы • Сбор заявок — до 27 июня, 16:00 Что же отличает формат ЦФА❓️ По сути, они очень похожи на облигации, но есть пара преимуществ: фиксированная ставка известна с начала, заявки исполняются в полном объёме и в порядке поступления, а все операции проходят через блокчейн. Это снижает человеческий фактор и убирает типичную неопределённость первичного размещения. Тут вы получаете полную аллокацию, без гаданий и нервов, однако нужно учитывать, что сбор закончится сразу же при заполнении книги заявок. Как говорится, кто первый, того и тапки. Теперь подробнее об эмитенте. 🏗 GloraX: цифры, которые пока идут вразрез с рынком В первом квартале 2025 года девелопер нарастил ключевые метрики: • Объем продаж: 6,5 млрд ₽ (+41% г/г) и 25,6 тыс. кв. м (+31%) • Средняя цена кв. м выросла до 262 тыс. ₽ (+12%) • Количество сделок: 649 (+45%) Отдельно есть данные и за первые 5 месяцев 2025 года: • Продажи составили 59,5 тыс. кв. м (+41% г/г) и 14,2 млрд руб. (+43% г/г) • В мае продажи превысили январские в 4 раза, достигнув 21,3 тыс. кв. м На фоне общего снижения рынка новостроек (минус 16% по метрам, минус 2% в деньгах за 5 месяцев) GloraX демонстрирует встречное движение. Это, по сути, частный пример контрцикличной стратегии: застройщик усиливает позиции в регионах, наращивает продажи и сохраняет прибыльность на фоне замедления в отрасли. 🔍 Чем обусловлен опережающий рост❓️ — Региональная экспансия: доля сделок вне столичных городов выросла с 7% до 42% — Приобретение крупного девелопера в Приморье — выход в 11-й регион — Запуск новых проектов — Комплексная стратегия развития: большая экспертиза в работе с земельными участками, оптимизация бюджетов и сроков строительства, широкий выбор условий финансирования покупки квартир 🧐 Контекст: Вы наверняка подумаете, что такая скорость развития – сложный шаг в текущих рыночных условиях и при жёсткой ДКП. Однако GloraX делает ставку на региональный спрос, выход в незаполненные ниши и рост операционной эффективности. Это не экспансия ради объёмов, а скорее попытка поймать момент, пока региональный спрос не насыщен, а сделки M&A происходят с дисконтом. Для качественной интеграции и развития новых проектов после приобретения Жилкапинвест во Владивостоке как раз средства и привлекают. 📎 Что мы видим в итоге❓️ Выпуск ЦФА от GloraX — не попытка собрать ликвидность любой ценой. Это логичное продолжение стратегии, в которой девелопер активно использует все доступные форматы финансирования: облигации (уже успешно размещали несколько выпусков), цифровые активы, партнёрства. При этом под инструментом есть живые показатели, а не только риторика. Также компания не раз зарекалась про выход на IPO, поэтому размещение также может являться закономерным шагом к публичности. 📍ЦФА — не замена рынку капитала, но один из его новых маршрутов. Это не для всех и не навсегда — но для части портфеля и горизонта на год такой формат может оказаться вполне рабочим решением. Лайк 👍 если нравится пост. Хочешь не пропускать актуальную информацию по рынку? 👉 ПОДПИСЫВАЙСЯ в профиле Пульс. RU000A108132 RU000A1053W3 RU000A10ATR2 RU000A10B9Q9 #учу_в_пульсе #россия #рынок #новичкам #хочу_в_дайджест #пульс_оцени #обзор_компании #цфа #облигации