🛢Актуализация оценки: PetroChina и Sinopec

Хорошие новости уже отражены в цене акций • После сильного роста котировок акций PetroChina на 55% с начала года мы не видим в них существенного потенциала и понижаем рейтинг до уровня «Держать». • Рынок, по-видимому, уже закладывается на достижение в 2023 г. допандемийного уровня переработки, значит, на мощный рост за счет фактора объема надеяться не приходиться. •$857 Выручка PetroChina на 40% формируется продажей нефти и газа, поэтому компания может показывать отличные результаты при высоких сырьевых ценах. Вместе с тем показатели серьезно ухудшатся после завершения текущего цикла. •$338 Рейтинг по акциям Sinopeс мы оставляем без изменения («Держать»). Компания во многом зависит от покупного сырья и продажи нефтехимии, где цены «привязаны» к потребительскому сегменту; создание ценности для акционеров видим в более отдаленной перспективе, когда цены на нефть снизятся. 🔉Sinara_finance