Главный риск для $TRNFP прямо сейчас - стагнация

CBOM взлетел почти на 11% после того, как акционеры МКБ проголосовали за присоединение Дальневосточного банка. Голосование прошло успешно - реорганизация утверждена. Дальневосточный банк прекратит самостоятельное существование и войдёт в периметр МКБ, уставный капитал при этом вырастет на 1,475 млрд рублей. Для регионального присутствия это шаг вперёд: дальневосточный рынок отличается от столичного и профилем клиентуры, и конкурентной средой. Рынок отреагировал мгновенно: котировки поднялись на 10,77%, достигнув 7,12 рублей, и сейчас держатся около 7,29 руб. Механизм прост - инвесторы закладывают будущую синергию: единая ИТ-платформа, снижение операционных расходов, возможность кросс-продаж продуктов группы новой клиентской базе. Это стандартная логика банковских слияний, но реализация занимает кварталы, а не дни. В переходный период возможны разовые расходы на интеграцию, которые временно давят на результат. На горизонте 3-6 месяцев - держать. Новость уже отработана рынком, и гнаться за ценой после двузначного скачка нецелесообразно, но и выходить из позиции ради фиксации не стоит: сделка фундаментально расширяет географию бизнеса, а эффект проявится позже. #прояви_себя_в_пульсе

Три читателя за неделю написали: «зачем держишь GMKN». Я решил не отвечать в комментах - лучше посчитаю вслух. Один из них сформулировал примерно так: «это боковик на годы, металлы в стагнации, дивиденды под вопросом, а вокруг куча идей интереснее». Аргумент честный. Не буду делать вид, что мне нечего возразить. Я держу $GMKN не потому что уверен в росте. Я держу, потому что у меня есть тезис: позиция в компании с долгой историей выплат и реальным производством под конкретный сценарий. Если металлы останутся под давлением дольше, чем я закладывал, - я буду неправ. Это нормально, я принял этот риск осознанно. Но вот что важнее: когда я меняю позицию? Конкретно - если компания объявит об отмене или радикальном пересмотре дивидендной политики без внятного обоснования, выхожу. Не «посмотрим как пойдёт», не «рынок решит». Вот мой триггер. 🎯 Для сравнения смотрел на $SBER. Понятный бизнес, предсказуемые выплаты, куда меньше зависимости от товарного цикла. Логика сильная. Но банковский сектор у меня уже закрыт другой позицией, и дублировать не хочу - это было бы уже не диверсификацией. Так что $GMKN пока остаётся. Не из упрямства - тезис не сломан. А вам что писали про вашу позицию, и как вы на это отреагировали? 👇 #прояви_себя_в_пульсе #GMKN #инвестиции #дивиденды

📊 Мой портфель: только облигации и никаких сожалений Пока все спорят про акции, я тихо сижу в бондах. Весь портфель - корпоративные облигации на 2.3 млн рублей, и все позиции в плюсе. Расскажу, что и почему держу. 1️⃣ RU000A106HB4 (ВУШ) - крупнейшая позиция, больше 1.1 млн руб. Держу 1171 бумагу, плюс +0.95%. Кикшеринг как бизнес мне нравится - инфраструктура городская, денежный поток есть, купон платят. 2️⃣ RU000A1070X5 (АБЗ-1) - 563 тыс., лучший результат по портфелю: +1.58%. Небольшой эмитент из дорожного строительства, но обязательства выполняет исправно. Держу как ставку на инфраструктуру. 3️⃣ RU000A106L67 (Кириллица) - 296 тыс., +1.43%. Растёт тихо и без сюрпризов - именно то, что нужно от облигации. 4️⃣ RU000A1077X0 (Интерлизинг) - 232 тыс., +0.78%. Лизинг в России - живая ниша, держу для секторальной диверсификации. 5️⃣ RU000A10CZA1 (Самолёт) - самая маленькая позиция, 44 тыс., +0.37%. Девелоперы сейчас под давлением высокой ставки, взял немного и осторожно - слежу за ситуацией. 💡 Логика простая: при ставке ЦБ 21% зарабатываю купоном, не трясусь от волатильности. Когда ставка пойдёт вниз - тело бондов вырастет в цене. А вы держите облигации, или всё-таки в акциях сидите? 👇 #облигации #инвестиции #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест