$VTBR переходит в режим экономии

NVTK вырос на 4,02% сегодня. Совсем не ожидал, что так быстро. Еще совсем недавно я вскользь упоминал, что Новатэк может показать движение вверх. И вот - 14 сентября это произошло. Объем торгов 3,13 млрд рублей, официально на Мосбирже. Текущая цена Новатэка держится на уровне 1077,3 рублей. Вопрос для инвесторов: это начало разворота или просто отскок перед дальнейшим падением? Держать или продавать - вот в чём дилемма. Как вы это читаете? #хочу_в_дайджест Интересно ваше мнение - что по этой бумаге?

За полугодие Газпром показал выручку 5.3 триллиона рублей (+6% год к году) и EBITDA 1.97 триллиона (+28% год к году). Маржа взлетела при медленном росте объёма. На той же выручке компания генерирует в разы больше денег. Слепое пятно большинства: рынок слабо реагирует на результаты. Потому что маржа здесь только от цены нефти. Выручка +6%, EBITDA +28% - это цикл сырья. Ценовой цикл, временный. Упадёт цена нефти - маржа рухнет вдвое быстрее выручки. Инвесторы это видят, потому молчат. Потом будет истерика в комментариях про обвал EBITDA. На этих цифрах GAZP подходит только для спекуляции на дне цены нефти. Маржа на максимуме цикла, может только сужаться. Строить позицию на эти результаты - ошибка. Интересным GAZP станет, когда выручка пойдёт выше 10-15% роста в год и маржа вернётся к норме сырьевого бизнеса. Тогда цена актива будет справедлива для входа. #прояви_себя_в_пульсе У кого есть в портфеле - как настрой?

Все паникуют на новостях о газе в Армению - остановка, упадёт цена, хватит. Классический страх на чёрную свечу. Я слежу за GAZP и вижу здесь совсем другой угол. С 15 по 25 сентября Газпром проводит плановое техническое обслуживание на трубопроводе Кавказ-Закавказье. Ключевой момент - плановое. Обычное ТО критической инфраструктуры, дело техники. Здоровый знак. Первый аргумент: когда компания профессионально обслуживает системы, она их сохраняет. Забить на ТО - путь к отказу. Здесь видна дисциплина. Второе: остановка по Армении - локальный вопрос. Основной поток идёт в Европу, в ключевые рынки. Новость раздута потому что вызывает страх. Рынок падает от страха. Логика отключена. Я слежу за GAZP потому что инфраструктурная компания, которая держит свои системы в норме - это базовая компетентность. Уверенность в тезисе: 5 из 10. Как вы смотрите на это? #прояви_себя_в_пульсе На каких уровнях сами набираете?