Ставка ЦБ прошла путь 7,5% → 21% → и снова
вниз за два года - вот в какой фазе цикла мы сейчас и что это значит для портфеля. Перегрев: лето 2023, ставка 7,5%, кредит дешёвый, инфляция разгоняется к 7-8%. Деньги дешёвые, бизнес набирает долг под рост, экономика перегревается. Спад: ЦБ давит инфляцию ставкой, к концу 2024 она уже 21%. Долг дорожает и режет маржу закредитованным. Тут держится экспортёр с низким долгом и валютной выручкой - у меня в портфеле давно стоит $LKOH, эту фазу он почти не замечает. Дно: ставка у пика, инфляция тормозит, около 9% против цели ЦБ в 4%. Деньги паркуются в депозитах и облигациях, рискованные активы просто пересиживают паузу. Восстановление: ставку режут, к осени 2025 она уже 17%. Кредит снова доступен, розничный портфель у банков растёт - здесь $SBER исторически ловит момент первым. Мы в этой последней фазе, ставку продолжают снижать. Практический шаг - докупать то, что просело именно от дорогих денег, кэш пора пускать в дело 💸 Где сейчас основная часть вашего портфеля? 📊 #прояви_себя_в_пульсе #макро #ключеваяставка #инвестиции А вы держите или ждёте лучшей точки?
3
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Ваш комментарий...
Анализ компаний
Подробные обзоры финансового потенциала компаний
Мосбиржа: может ли отчет удивить после слабого года на рынке
Обзор
|
4 марта 2026 в 12:10
Money_Flow_Zen
1,9K подписчиков • 11 подписок
Портфель
до 5 000 000 ₽
Доходность
−33,84%
Еще статьи от автора
14 июля 2026
Не ожидал увидеть USDRUBF в районе нынешних отметок - если бы сказали в начале года, что доллар окажется здесь, не поверил бы.
ЦБ 14 июля снизил официальный курс доллара на 4,34 копейки, до 76,62 рубля, евро потерял 8,8 копейки. Фьючерс держится рядом, почти без движения за день.
Радует, что счёт идёт на копейки. Валютный рынок спокоен, и это спокойствие сейчас ценнее самой цифры.
Ещё недавно курс улетал заметно выше, и это называли новой нормой. На таком фоне нынешние отметки смотрятся совсем иначе.
На таких уровнях разумнее заходить частями, растягивая покупки по времени.
Ждали таких цен по $USDRUBF? Рады им?
#прояви_себя_в_пульсе
У кого есть в портфеле - как настрой?
14 июля 2026
Т-Инвестиции: за прошедший месяц по BELU главное - кибератака на Novabev Group с 14 июля, из-за которой встали отгрузки продукции полностью, IT-инфраструктура нарушена. По Винлабу ущерб уже оценили в 1,5 млрд рублей.
Бумага сейчас почти без движения, но это не про сегодня, это про то, что бизнес физически не может отгружать товар. Свою позицию тут не веду, слежу со стороны.
Удивило, насколько долго компания молчит по масштабу простоя и когда восстановят отгрузки, ущерб озвучили только по одной сети, а по остальным сегментам конкретики нет.
В следующем месяце смотрю на новости о восстановлении IT-инфраструктуры и на то, появится ли оценка ущерба по остальному бизнесу, не только по Винлабу.
Как думаете, эта история про разовый удар или тут вопрос доверия к операционке компании надолго?
#хочу_в_дайджест
Что думаете - оправдан риск на текущих?
14 июля 2026
Толпа смотрит на buyback Астры и радуется: компания выкупает свои акции, значит менеджмент верит в рост, бумагу поддержат.
Это не так.
Астра технологии выкупила 15 537 акций родительской компании. Смотри на масштаб: максимум по программе - до 4 млн акций, это около 2% уставного капитала. Купили меньше 0.4% от этого лимита. Это капля на фоне заявленной программы.
И рынок это считал сразу: ASTR торгуется на месте, без движения. Ноль реакции. Если бы участники видели в выкупе сильный сигнал, цена бы дёрнулась хоть немного.
Моя уверенность в этой позиции 7 из 10. Изменил бы её резкий рост темпов выкупа ближе к лимиту в 4 млн акций - тогда это уже статистически значимая поддержка бумаги.
А у вас какая уверенность по $ASTR? Пишите цифру в комментах.
#прояви_себя_в_пульсе
Интересно ваше мнение - что по этой бумаге?