Новые направления экономики: выводы Путина с ПМЭФ-2025

Войти

Пока половина страны обсуждает, кто с кем сфоткался на ПМЭФе, давайте поговорим о том, что реально имеет значение — о деньгах. Если вы пропустили выступление Путина на ПМЭФ — не страшно. Разберем только суть: что сказал, между строк намекнул и кто потенциально на этом заработает. 🪨 Сырьё — не главная скрипка. Путин открыто сказал: «Вклад сырьевой составляющей в экономику перестал быть определяющим». Нет, нефть и газ по-прежнему текут рекой, но теперь это не тот тотем, вокруг которого пляшет вся экономика. Ставка делается на переработку, технологии и внутреннее производство. То есть на ненефтегазовый ВВП, который уже дал +4,9% в 2024-м — почти в 3 раза быстрее, чем рост ВВП в целом ☝️ 🤔 А это значит? Ищите бенефициаров среди компаний, завязанных на импортозамещение, локальное производство, технологии и логистику. Кто на слуху? Сегмент производственного инжиниринга, агротех, логистика, финтех и маркетплейсы. Если грубо: от «Сбера» и «Озона» до редких бумажек, которые вы вчера пролистнули как «неликвид»🩸 Возможно это было зря. 🪙 «Надо сделать его использование массовым», — заявил президент про цифровой рубль. А ещё ЦБ дал понять — ускоряемся. Это шаг к трансформации платежной инфраструктуры. Что это значит? 🤖 Спрос на кибербезопасность, софт и блокчейн-решения вырастет. 🏦 Банки, которые будут в числе первых адаптеров (тот же Сбер, ВТБ, Т) — окажутся в выгодной позиции. 📈 Внутренний рынок финтеха получит дополнительный импульс. Путин отдельно подчеркнул: «Будем выстраивать независимые от внешнего вмешательства платежные механизмы»💳 После такого нас может ждать увеличения спроса на отечественные решения в процессинге, платежных шлюзах и даже на блокчейн-уровне. 👹 Разворот на Восток – официально. «Россия сделала поворот в сторону Азии». А доля G7 в мировой экономике падает, а доля БРИКС — растет. Как результат → нарастание торговых связей, привлечение инвестиций в рублевых и юаневых расчётах. 🚀 Технологии, бренды и… мусор? Путин поручил подумать о «запуске проектов по извлечению ценных компонентов из промышленных отходов»🗑 Это не шутка. Переработка и вторсырьё — новая нефть ➕ Ежегодный доклад по технологическому развитию, удвоение инвестиций в R&D, поддержка новых брендов (77 тыс. зарегистрировано в 2024-м!), реформы в торговле и логистике. Всё это — не только про госсектор 💡 👀 Где искать выгодоприобретателей? 💻 IT-компании и инноваторы. ♻️ Производители оборудования, связанных с переработкой и экосферой. 🛒 Ритейл и e-commerce (вспомните намеки на регулирование маркетплейсов — там не всё просто, но потенциал большой). 🏗 Строительство и логистика — на повестке цифровая нацплатформа. 📉 Рецессия — нельзя, ни в коем случае, совсем-совсем нельзя. Так и сказал. Заявление громкое, но за ним стоит главный месседж — поддержка экономического роста будет на ручном управлении. И это хорошо для фондового рынка: ЦБ и Минфин будут стараться не душить экономику ставками и налогами 🤩 Плюс — инфляция оказалась ниже прогнозов (9,6% на 16 июня), и это тоже даёт надежду, что тормозить кредитование дальше не станут. Значит — живы будем, потребление не упадет, и мультипликаторы ещё могут расти 🌱 🧐 Какой портрет у победителя этой новой экономики? 🕹 Технологичный — свои разработки, внедрение, R&D. 🇷🇺 Локальный — делает сам, адаптирован к логистике внутри РФ. 🌿 С цивильной маркой — бренд важен. 🌐 Гибкий — может работать и на гражданку, и на ВПК. 🟢 Экологичный — потому что мусор теперь стратегический ресурс (да-да, серьезно). Путин на ПМЭФ как бы подмигнул рынку: «Делайте ставку не на прошлое, а на то, что будет расти». Переводим: нефть и танки — это уже не драйверы. Будущее — за «цивильными» секторами, где есть технологии, бренды и переработка. ПМЭФ-2025 – не про «все хорошо». Это про амбициозную (и рискованную) попытку пересобрать экономику на ходу. Не пропустите перерисовку инвестиционного пейзажа🖼 Возможно, мы застали как он начинается.

📰 Инвестдайджест 09 декабря 🥈 Серебро вырывается вперёд. Цена серебра впервые в истории перепрыгнула $60 за унцию. Это не просто рост — это ракетный рост, +85% с начала года. Почему взлёт? — Ожидание снижения ставки ФРС (решение — 9–10 декабря). — Дефицит физического металла. — Солнечная энергетика ест серебро тоннами. — Инвесторы решили: «Хватит золоту быть единственным любимчиком». 🚅 Локомотив ещё горячий, но перегрев уже ощущается. Тренд силён, но осторожность не помешает, особенно перед заседанием ФРС. 📈 SberCIB посмотрел в будущее рубля — и там три варианта концовки сезона. Как в хорошем сериале: есть базовая концовка, оптимистичная и режиссёрская. 💵 Доллар к концу 2026 года: — База: 100 ₽ — рубль сдаёт позиции. — Оптимизм: 85 ₽ — геополитика улыбается, экспорт растёт, капитал возвращается. — Альтернатива: крепкий рубль без снижения ключевой — экономика слегка притормаживает, спрос на валюту падает. 📊 Индекс Мосбиржи: — База: 3400 пунктов — Оптимизм: 3700 — Негатив: 2500 🧲 Топ-фавориты на 2026: Татнефть, X5, Яндекс, Т-Технологии, Оzon, Самолёт — и ещё десяток красавчиков. Наш взгляд: список действительно годный👍 Но это игра в долгую — не весь рост проявится завтра утром. 🏦 Сбер отчитался так, что можно только уважительно кивнуть. — Чистая прибыль в ноябре: 148,7 млрд ₽ — За 11 месяцев: 1,568 трлн ₽ (+8,5%) — Процентные доходы — бодрый рост — Резервы — сильное снижение — Рентабельность — 22,7% 💪 Стабильность! Для банков сейчас непростое время, но Сбер снова показывает, что может работать «в любую погоду». 🌍 Политическая карусель: заявления с трёх сторон. Трамп предложил Украине… провести выборы. Путин заявил, что цели СВО будут доведены до логического завершения. Зеленский ответил, что «всегда готов»🤷 Наше мнение: такие заявления двигают рынки не хуже отчётов ФРС. И сегодня — действительно двигали. 📉 Рынок акций: начал хорошо, закончил как мы после спорного комментария — с сожалением. Сначала инвесторы приободрились словами Трампа. Потом европейские новости про возможное использование замороженных российских активов всё испортили. Британия добавила санкций — и индекс Мосбиржи аккуратно пошёл вниз. — МосБиржа: –0,11% — РТС: +0,5% (спасибо доллару) 🛴 Whoosh приезжает в Колумбию — теперь самокаты едут в Южную Америку 🤝 Компания выходит на рынок Колумбии, а в 2026-м ожидает парк в регионе 30 000+ самокатов. Южная Америка может занять до 40% бизнеса. Экспансия — это красиво😎 🛢 Добыча нефти: Россия не добирает квоты ОПЕК+ Ноябрь: 9,43 млн барр./сутки — на 100 тыс. меньше квоты. США и Британия активно зажимают российскую нефть санкциями, и это ощутимо снижает интерес Индии. Краткосрочный прессинг значимый, но рынок найдёт пути перенаправления потоков — он всегда находит. 📜 ЦФА становятся проще. Госдума упростила выпуск долговых цифровых активов. Теперь правила почти как у облигаций: оплата только деньгами, понятные условия выплат. Шаг к развитию рынка. Инфраструктура взрослеет. 💥 И напоследок: дефолт «Мосрегионлифта» на 296 000 ₽ по купону и 10 млн ₽ по амортизации. Причина классическая: «нет денег». Маленький, но неприятный звоночек🔔 для рынка корпоративного долга. Проверять эмитентов нужно внимательнее. Если вы дочитали до конца — вы герой. А если ещё и подпишетесь ❤️ и поставите лайк 👍 — вообще легенда. #дайджест #какаятоаналитика SBER WUSH

📰 Инвестдайджест 08 декабря Сегодняшний день снова напомнил нам старую биржевую мудрость: если вам кажется, что ничего не происходит — просто вы ещё не обновили ленту новостей☝️ Давайте разбираться, что же там стряслось и почему инвесторы почесывали голову чаще обычного😅 🟠 Инвестпалата запускает обмен заблокированных активов. Ну что, друзья, великая эпопея «заморозка» получила новый этап— теперь с обменом иностранных бумаг на российские. С 8 декабря можно подать заявку, но радоваться рано: 🔸иностранные бумаги должны быть куплены до 2 июня 2022 года, 🔸обмен будет «плюс-минус эквивалентным», 🔸вся эта история может занять до года — и это если совпадут звёзды, регуляторы и настроение западных депозитариев😏 ⚠️ Для рынка это потенциальный «приток предложения» — часть игроков затем может продать полученные российские активы. Локально — давление. Стратегически — появится хоть какая-то ясность по заморозке. 💻 IPO «Базиса»: спрос выше крыши, но осторожность всё равно в тренде. Книга заявок закрыта по верхней границе диапазона — ₽109. Инвесторы рванули в IT, будто там снова 2020-й и ставки по 4%. Но есть нюансы: 🔹рост хороший, мультипликаторы умеренные (около 5× EV/OIBDAC 2026), 🔹но IPO — cash-out, то есть акционеры выходят, а деньги в бизнес не идут. 📌 Похоже на симпатичную компанию, но не на «вау-историю». Потенциал роста есть, но ограниченный: рынок ПО стагнирует, ставки высокие, господдержка постепенно сдувается😮‍💨 🧲 Магнит взлетел: спасибо… ошибке Мосбиржи? Если вы сегодня увидели свечку вверх и подумали: «Вот это инсайд!» — расслабьтесь. МОЕХ случайно опубликовала новость о неприменении антидестабилизационных мер для Магнита, потом её удалила и сказала: «Ой, тестировали»🤭 Рынок отреагировал как на настоящее корпоративное чудо. Трейдеры рванули в лонги, шартисты закрывались, и вот вам: +7% за пару часов 🧨 💡 Чистая спекуляция. Фундаментально — ничего не произошло. Повод вспомнить, что рынок иногда реагирует бурнее, чем нужно. 🤔 НДС 22%: Путин считает повышение временным. Вот где рынку уже не до смеха. Коммент про “временно” никак не успокоил участников — падение ускорилось: индекс Мосбиржи -0,23%. Причина проста: если рост налогов временный, то и откат ставок (ключевой + НДС) будет нескоро — 2–3 года минимум. 🤷‍♂️ Молодец тот инвестор, кто научился жить в условиях постоянной турбулентности. Тема важная, но реакция рынка логична. 🟤 ЦБ 19 декабря решит: снизить ставку или оставить? Сейчас мы на развилке: 📉 За снижение: инфляция пока выглядит прилично, рубль бодрый. ⏸️ За паузу: рост инфляционных ожиданий, будущие налоги ➜ давление на цены. Прогноз? Вероятнее всего — снижение на 0,5 п.п. до 16%. Это больше про политику, чем про экономику, но рынку даже лёгкий вздох не повредит 👍 😱 МКБ: просрочка +700% — тревожный звонок. Вот это уже неприятно. Просрочка по кредитам выросла до 668 млрд руб., почти 1/3 портфеля. 🔔 Для банковского сектора это важный сигнал: корпоративный долг растёт, не все компании выдерживают ставку 16%+. 🚨 Следим очень внимательно. Для рынка долгов — это маркер начала потенциального стресс-сценария. 📊 Индекс Мосбиржи —0,23%, настроение — слегка угрюмое, но без паники. Если вам понравился такой формат — лёгкий, живой и по делу — поддержите ❤️ и подпишитесь, чтобы не пропустить завтрашний дайджест! #дайджест #какаятоаналитика MGNT CBOM

📰 Инвестдайджест 05 декабря Пятница, друзья! 🔥 А значит самое время открыть холодненький напиток, присесть поудобнее и пробежаться по главным собятия сегодняшнего дня. 💸 Доллар рухнул ниже 75 ₽ — впервые за 2,5 года. Сегодня рубль устроил доллару качели, на которых американская валюта явно не хотела кататься. Курс на Форексе провалился ниже 75 рублей. 💱 Экспортеры сейчас активно гонят валюту домой, чтобы припарковать её в депозитах и фондах перед снижением ключевой ставки. Плюс ЦБ щедро раздает продажи валюты в рамках бюджетного правила, и рынок, как бы говоря: «Берите рубли, пока дешево!», — подхватывает предложение. Рубль укрепляется не из-за волшебства, а из-за того, что страна буквально пухнет от валюты, которую уже почти невозможно вывести… 🏦 Глава набсовета Мосбиржи Сергей Швецов сегодня тоже не остался в стороне и озвучил мысль, которую все давно уже подозревали: 💬 «Основной фактор укрепления рубля — невозможность вывода валюты за рубеж». 🛢 Башнефть: акции просели — Башкирия готовит продажу пакета. Пока рубль укреплялся, акции «Башнефти» слегка зашлись в унынии. Причина проста: Башкирия решила продать часть своей доли — около 6,36% капитала. ❌ Рынок не любит, когда крупный акционер выходит из комнаты, хлопнув дверью. Это наводит на мысли, что за дверью может быть что-то интереснее. Новость краткосрочно давит на цену, но фундамент компании не меняет. 🌍 ЦБ снимает ограничения на переводы за рубеж с 8 декабря. Звучит почти как новогоднее чудо: россияне и граждане дружественных стран снова смогут переводить за рубеж сколько угодно. 🔔 Это сигнал: финансовая система чувствует себя стабильно. Но! Ограничения для недружественных нерезидентов остаются — тут чудо выборочное. Шаг может слегка сбавить давление на рубль в будущем, но моментально картину не перевернет. 💼 МГКЛ (Мосгорломбард): выручка выросла в 3,6 раза. У ломбарда дела идут так бодро, будто россияне массово решили обновить гардероб и начали закладывать старые украшения, чтобы купить новые. Выручка за 11 месяцев уже 27 млрд ₽. Клиентов стало на 13% больше. Сектор «потребительского микрокредита с золотым обеспечением» чувствует себя прекрасно. Но это одновременно говорит и о хорошем, и о тревожном: спрос есть — финансы у людей напряжены🤔 📈 Изменения в индексах Мосбиржи. В индексы войдут OZON, ДОМ.РФ и ЦИАН, а вот акции Юнипро покинут площадку. Это как футбольная лига: кто лучше играет — тот в премьере. 🌍 Геополитика: США, Европа, Россия и попытки договориться. Трамп опять на высоте заголовков — Европа, по его словам, рискует быть «смыта», если «не изменится». Тем временем Ушаков сообщает, что Президент РФ может вскоре встретиться с Трампом. Обсуждают мирные процессы. Хотя Украина заявляет — территорий не отдаст. Как всегда, много слов, максимум ожиданий, минимум конкретики. Но рынок любит надежду, даже если она с пометкой «осторожно, скользко»😏 🛢 G7 и ЕС обсуждают отмену потолка цен на российскую нефть. И вдобавок — полный запрет на доступ к морским услугам. Почему это важно? Потому что нефтянка — ключевой источник доходов России. Любое изменение правил игры может качнуть рынок. 📊 Итоги недели на Мосбирже 🏆 Лидеры: ВК +5,6% Сургутнефтегаз ао +5,1% АЛРОСА +4,2% 😬 Аутсайдеры: БСП -2,6% Ренессанс -2,2% Позитив -1,4% 🎉 Неделя в плюсе: +1,3% по индексу. Друзья, сегодня пятница. Отдыхаем 😎 Надеюсь, этот дайджест зарядил вас и дал пищу для размышлений. Если было интересно — ставьте лайк❤️ и подписывайтесь, чтобы не пропускать новые разборы! ✨ #дайджест #какаятоаналитика MGKL BANE

Путин дал понять, куда пойдут деньги 💸