$X5: вчера отсечка, сегодня дивгэп

SU26238RMFS4 ОФЗ-26238 рухнула до 507 ₽. Разбираем, что произошло. 📉 Что случилось? Цена ОФЗ-26238 обвалилась до 507 рублей за бумагу. На самом деле бумага уже несколько дней торгуется в районе 507–517 ₽, но падение продолжается. Это серьёзное движение даже по меркам волатильного долгого рынка. И она не одна: другие популярные «длинные» выпуски тоже под давлением. Например, ОФЗ-26243 и ОФЗ-26247 также показывают снижение на фоне общего пессимизма на долговом рынке. Давайте спокойно разберёмся без паники: что произошло и почему «длинные» ОФЗ снова оказались под таким сильным давлением. 🔍 Причина №1. ЦБ дал жёсткий сигнал по ставке Всё упирается в процентные ставки. На заседании 19 июня ЦБ снизил ключевую ставку всего на 0,25% (до 14,25%). Это был минимальный шаг, а главное — регулятор прозрачно намекнул на паузу в июле. Рынок закладывал более быстрое снижение, а получил сигнал о том, что высокие ставки задержатся надолго. Инфляция всё ещё далека от цели (4%), а по факту разогналась выше 5%. Для ОФЗ-26238 с погашением в 2041 году это критично: чем дольше держатся высокие ставки, тем ниже её справедливая цена. 🧨 Причина №2. Эффект домино: маржин-коллы и паника В 2025–2026 годах длинные ОФЗ были одной из главных идей. Многие брали их с плечом, надеясь на обвал ставок и рост тела облигаций. Как только цена пошла вниз, сработал триггер: · Инвесторы с плечом получают маржин-коллы (требование довнести обеспечение). · Чтобы закрыть плечи, они вынужденно продают бумаги. · Это обваливает цену ещё сильнее и затягивает в воронку даже тех, кто торгует без плеча. 🛢 Причина №3. Нефть дешевеет, рубль под давлением Добавим сюда внешний фон. ОПЕК+ анонсировал увеличение добычи с августа, а геополитическая напряжённость на Ближнем Востоке снижается. Это давит на нефтяные котировки и настроения на развивающихся рынках. Инвесторы бегут из риска, и длинные ОФЗ оказываются на передовой. 📌 Что делать сейчас? Мои мысли Ситуация неприятная, но не критичная для всех: · Тем, кто в бумаге без плеча: Если у вас длинный горизонт, паниковать не стоит. Я сам уже проходил через такое — покупал ОФЗ на просадках и выходил в хороший плюс по росту тела. Если верите в снижение ставок в 2027–2028 годах, текущая цена может оказаться привлекательной для усреднения. Но нервы понадобятся железные. · Тем, кто с плечом: сейчас самое опасное время. Срочно проверяйте уровень маржи, чтобы не получить принудительное закрытие позиции на дне. · Тем, кто только думает зайти: дождитесь заседания ЦБ 24 июля. Если регулятор возьмёт паузу, цена может просесть ещё сильнее. Если даст намек на снижение в августе — будет отскок. Сейчас рынок в подвешенном состоянии. 💎 Итог Падение до 507 рублей — это реакция рынка на жёсткую риторику ЦБ, массовые продажи заёмщиков и ухудшение внешнего фона. Следим за инфляцией и ждём 24 июля. А вы сидите в этой бумаге? Как переживаете падение? Делитесь в комментариях 👇 📌 Тикеры: SU26238RMFS4, SU26243RMFS4, SU26247RMFS5 #ОФЗ #26238 #26243 #26247 #ставкаЦБ #инфляция #облигации #пульс #инвестиции ⚠️ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

📌 Монополия — дефолт. Мой пост от 6 декабря 2025 года был предупреждением. Кто слушал — спас портфель. 6 декабря 2025 года я написал пост «Монополия и урок на миллион: почему нельзя забывать про риски ВДО». Тогда многие спорили, говорили про «высокую доходность» и «всё будет нормально». Сейчас Монополия объявила дефолт, а мой старый пост стал пророческим. Факты на сегодня: В апреле 2026 года компания подала заявление о банкротстве. В мае допустила дефолт по 14-му купону облигаций серии 001P-04 — не выплатила 17,9 млн рублей. Общий долг по облигациям — 6,7 млрд рублей, а с учётом кредитов — около 20 млрд. Что я тогда говорил (ретроспектива) В декабре я предупреждал: смотрите на долг, на отраслевой кризис. Компания теряла ликвидность, а инвесторы продолжали верить в «высокий купон». Я не говорил «продавайте всё». Я говорил: «Не забывайте про риски». Что сейчас (моя позиция) Я в этой истории не пострадал — потому что не покупал то, что не понимал. Но я вижу, сколько людей потеряло деньги. И это ещё одно напоминание: ВДО — это не «высокий доход», это «высокая вероятность потерять всё». 💡 А что делать, если хочется дохода, но не хочется дефолтов? Облигации Монополии обещали высокие купоны — но не выполнили обязательства. ВДО — это всегда про риск, даже если эмитент кажется «надёжным». Если вам нужна предсказуемость и защита капитала — смотрите в сторону ОФЗ. Да, доходность ниже (сейчас ~14–16% годовых), но это деньги, которые точно вернутся с процентами. Особенно на горизонте 1–3 лет. На что сейчас обращают внимание инвесторы: SU26243RMFS4 — самый глубокий дисконт на рынке, купон 9,8%, погашение в 2038 году. SU26247RMFS5 — купон 12,25%, погашение в 2039 году. SU26238RMFS4 — самая «длинная» бумага на рынке, часто используется как основа портфеля. Я не говорю «берите ОФЗ вместо всего». Я говорю: подумайте, готовы ли вы терять капитал ради 2–3% сверхдоходности. У каждого свой аппетит к риску. Итог Мой старый пост был предупреждением. Сейчас он стал учебником для тех, кто не слушал. Если вы держали Монополию — напишите в комментариях, как оцениваете свои шансы на возврат денег. Если не держали — просто урок на будущее. 📌 Тикеры всех выпусков облигаций Монополии: RU000A109S83 RU000A10A802 RU000A10B396 RU000A10BWL7 RU000A10C5Z7 RU000A10CFH8 #монополия #вдо #дефолт #урок #пульс #инвестиции #анализ #офз ⚠️ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

📌 $X5: рынок падает, а я добираю. Почему это мой главный фаворит Сейчас весь рынок в красной зоне. Индекс Мосбиржи обновил минимумы. Многие продают, паникуют, выходят в кэш. А я — добираю $X5. Не потому что я «гений», а потому что это качественный бизнес, который я знаю и понимаю. Когда рынок даёт скидку на хорошую компанию — я беру. 📊 Свежие цифры за Q1 2026 (уже вышли) X5 отчиталась 29 апреля. Вот что важно: Выручка: 1,19 трлн ₽ (+11,3% год к году) Скорр. EBITDA: 64,3 млрд ₽ (+25,8%) Рентабельность скорр. EBITDA: 5,4% (+62 б.п.) Да, чистая прибыль упала на 27,6% — но это связано с увеличением амортизации и процентов по кредитам, а не с падением бизнеса. Операционный поток и рентабельность растут — это главное. 🚀 Новые форматы — драйверы роста «Чижик» — выручка выросла на 29,8% «Пятёрочка» — плюс 9,9%, до 913 млрд ₽ «Перекрёсток» — плюс 6,8% Это не просто «цифры». Это живые магазины, которые открываются, набирают обороты и выходят на прибыль. В 2025 году «Чижик» впервые вышел на положительную EBITDA — и это переломный момент. 🤖 Технологии, которые уже окупаются В 2025 году ИИ принёс X5 5 млрд рублей дополнительной операционной прибыли. Роботизация складов увеличила производительность на треть. Компания внедряет персонализацию, уходит от массовых скидок к персональным предложениям. Это не «инновации ради отчёта». Это конкретные деньги, которые уже заработаны. 💎 Что я делаю сейчас Рынок падает — я добираю. Моя средняя по $X5 — 2300 ₽. Сейчас бумага ниже. Каждое падение для меня — возможность улучшить среднюю и увеличить долю в качественном активе. Почему я так уверен? Потому что X5 — это бизнес, который: растёт даже в замедление управляется командой, которая считает каждый рубль вкладывается в технологии, которые уже окупаются не зависит от геополитики (продуктовый ритейл — это всегда про людей) А вы добираете на просадках или предпочитаете ждать? 👇 📌 Тикер: X5 #X5 #ритейл #Чижик #ОКОЛО #инвестиции #пульс #анализ #докупка #просадка ⚠️ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.