Поучаствовал в размещении БалтЛиза До этого держал $RU000A10BZJ4 (БалтЛиз БО-П18). Цена подросла до ~99,7%, зафиксировал ~2% на росте. Решил переложиться в бумагу чуть длиннее и с чуть более высоким купоном - у нового выпуска $RU000A10DUQ6 (БО-П22) YTM выше (~22% против ~21,1% у П18). Насыпали 371/400. Параметры: · номинал 1000 руб. · купон 20% (YTM ~22%) · ежемесячные выплаты · срок 2,5 года · амортизация: 8,25% на 19–29 купонах, 9,25% при погашении Рейтинг: AA- от АКРА (развивающийся) и AA- от ЭкспертРА (стабильный). Что смущает Купон 20% - самый высокий за последние выпуски (у П18 было 19%, у П19 - 17%, у П20 - 18,75%). При том же в рейтинге это выше рынка и выше всех предыдущих выпусков и это при снижении ключа на 6% за тот же период. Плюс настораживает увеличение фондирования: в марте 2026 увеличили программу до 400 млрд руб., выпуски стали выходить чаще. Из последней отчетности: кэш вырос, долговая нагрузка (чистый долг/капитал) снизилась с 7,2х до 5,3х. Но риски тоже есть: рост резервов под убытки (в 5 раз за год), увеличение просрочки 30+ дней, снижение чистой прибыли на 27% в 1П2025. Что еще держу из БалтЛиза $RU000A108777 (БО-П10) - тоже в портфеле. Там купонная доходность ниже, но общая доходность выше за счет дисконта к номиналу (цена ~95,7%). Поэтому и жду оферту. #облигации #балтийскийлизинг #портфель

Почти выполнил озвученный в прошлом посте план по валюте. Добавил в портфель: · $RU000A10DJY3 (ПР-Лизинг) - $100, купон 14% ежемесячно, цена ~100,5%, доходность ~14,5% · $RU000A10B008 (ЮГК) - $100, купон 10,6% ежемесячно, цена ~96,2%, доходность ~16,5% Доля квазивалютных выросла на ~2%, теперь ~9,5% в общем портфеле. Пару слов про ЮГК Да, знаю про новости - арест счетов, технический дефолт по другому выпуску, рейтинг под наблюдением. Однако купоны держателям пришли, это вселяет уверенность. Почему взял: · бумага очень надежная (крупный эмитент, четвертое место по добыче золота в РФ, переходит в госсобственность), в ее платежеспособности вопросов нет · цена упала до 96%, хороший дисконт · доля в портфеле небольшая, в рамках диверсификации · прекрасная доходность для такого рейтинга Сейчас по структуре: Квазивалютные - ~9,5% ОФЗ - ~5% Остальное - корпораты (флоатеры + классика) Еще 3% в фонде - жду размещения нового БалтЛиза #портфель #облигации #валюта

Начинаю вести дневник своих решений Буду фиксировать здесь, что делаю с портфелем, почему и как меняется структура. Потом можно будет отследить логику - вдруг кому-то поможет или пригодится для разбора своих ошибок. Что делаю по портфелю (март 2026) Давно в позициях, сейчас наращиваю долю квазивалютных облигаций. Диверсифицирую валютные риски. Что уже в портфеле: $RU000A107JN3 - замещайка ТМК. Номинал $1000, фикс. купон 4,3%. Торгуется ~89,5% от номинала, доходность к погашению ~14,4%. $RU000A10CCJ1 - Славянск ЭКО, $100, купон 13% (ежемес.), доходность ~16,2%. $RU000A10C8A4 - Полипласт, 100 CNY, купон 13,95% (ежемес.), доходность ~14,1%. $RU000A10DE54 - Лид Капитал, $100, купон 13,5% (ежемес.). $RU000A10CM89 - КИФА, 100 CNY, купон 14,5% (ежемес.), доходность ~14,3%. В планах докупить: $RU000A10BQV8 - Инвест КЦ, $100, купон 12% (ежемес.), доходность ~11,8%. $RU000A10DJY3 - ПР-Лизинг, $100, купон 14% (ежемес.), доходность ~13,9%. Сейчас доля квазивалютных в Т-банке - 8%, в общем портфеле - 6–7%. Планомерно довожу до 10–15%, дальше по ситуации. Остальная структура: ~5% ОФЗ, большая часть - корпоративные облигации (пара процентов флоатеров + классика). ОФЗ также планирую покупать и увеличивать долю до 10-15%. #портфель #облигации #валюта