Облигации с амортизацией долга (ОФЗ-АД и другие)

💎 АЛРОСА сохраняет устойчивость бизнеса в условиях неблагоприятной рыночной конъюнктуры. Снижение выручки и финансовых показателей обусловлено падением мировых цен на алмазы, снижением спроса и внешними ограничениями. Компания предпринимает меры по оптимизации затрат и поддержанию операционной эффективности. Долговая нагрузка остается контролируемой, ликвидность — достаточной для выполнения текущих обязательств. В краткосрочной перспективе ключевыми факторами остаются динамика мирового спроса на алмазы и внешнеэкономическая среда. Кроме того, Алроса вряд ли заплатит дивиденды за 2025 год, но в 2026-2027 гг при благоприятной конъюнктуре Алроса сможет платить неплохие дивиденды. Для изучения подробного анализа откройте скриншоты ALRS

МГКЛ завтра откроет книгу заявок на размещение биржевых облигаций серии 001РS-02. Сбор заявок пройдет с 11:00 до 15:00 по московскому времени. Размещение запланировано на 6 марта. Объем выпуска составляет 1 млрд руб. Минимальная заявка — от 1 000 руб. Срок обращения — 5 лет, купонный период — 30 дней. Купон фиксированный, ориентир ставки — не выше 26% годовых, ориентир доходности — не выше 29,34% годовых. Выпуск предназначен в том числе для неквалифицированных инвесторов (при условии прохождения тестирования). Организаторами выступают АО «АЛЬФА-БАНК» и ООО «Цифра брокер», агент по размещению — ООО «Цифра брокер». Инвесторам, рассматривающим участие, важно учитывать ограниченное окно сбора заявок. При формировании высокого спроса аллокация может быть сокращена, поэтому подать заявку целесообразно в установленное время 3 марта. Размещение может представлять интерес для инвесторов, ориентированных на фиксированный купон и регулярные ежемесячные выплаты. Данное размещение может быть крайне интересным в период снижения ставки, так как инвестор может за короткий срок получить не только высокий купон, но и рост тела облигации при повышенных рисках. RU000A10C6U6 RU000A10ATC4

🔌 Интер РАО продемонстрировало устойчивый рост выручки на 13,7% при умеренном увеличении EBITDA на 4,8%, однако рентабельность снизилась вследствие опережающего роста операционных расходов. Чистая прибыль сократилась на 9,2% под влиянием увеличения амортизационных начислений и налоговой нагрузки. Основные сегменты — электрогенерация и сбыт в РФ — обеспечили положительную динамику и формируют основу финансовой устойчивости компании, при этом зарубежные активы показали снижение. Существенный объём денежных средств и финансовых вложений на балансе поддерживает инвестиционную привлекательность и ограничивает риски, однако рост капитальных затрат и ожидаемое снижение процентных доходов на фоне смягчения денежно-кредитной политики могут оказывать давление на будущие финансовые результаты. С учётом дивидендной политики, предполагающей выплату 25% прибыли по МСФО, дивиденды остаются привлекательными, но в условиях снижения ставок потенциал их роста ограничен, что делает Интер РАО менее интересной историей по сравнению с альтернативами в период разворота процентного цикла. Интер РАО — кандидат для исключения из дивидендного портфеля Для подробного изучения анализа откройте скриншоты IRAO