🩺 $MDMG

🏭 Металлурги – тонны растут, а деньги тают Второй квартал показал парадоксальную картину: CHMF отгрузила 3,03 млн тонн (+9% г/г), MAGN — 2,78 млн (+23,5% к первому кварталу). При этом потребление стали в стране за полугодие упало на 7,5%. Рост отгрузок едет вовсе не из спроса, а из трёх факторов: провальная база первого квартала (год назад шаг Q1→Q2 составлял +5% у Северстали и +3% у ММК, сейчас +15% и +23,5%), разовое пополнение складов трейдерами, которые весь 2025-й распродавали запасы, и вынужденная загрузка печей на 60-64% полуфабрикатами, потому что стоящая печь убыточна. 🟥Цифры это подтверждают. Выручка Северстали упала на 9% при росте тоннажа на 9% — выручка на тонну снизилась с 67 до 56 тыс. рублей. Прибыль обвалилась на 74%, свободный денежный поток за полугодие отрицательный (-30 млрд), дивидендов нет седьмой квартал подряд. У ММК рентабельность 10,5% и убыток 17,7 млрд после списания угольного сегмента. НЛМК: выручка -11,6%, прибыль вдвое ниже. Ставку снизили до 14%, но для стройки это всё ещё дорого, разворот спроса ждут ближе к концу 2027 года. Смотрите не на тонны, а на выручку с тонны и свободный поток. Тоннаж в этом цикле врёт 🤝 ‼️В профиле уже дал список лучших акций, которые стоит купить на начавшемся отскоке рынка 🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

🔌 MRKC – высокие риски перекрывают потенциал Россети Центр разочаровали рынок: выплатили дивиденды почти втрое ниже ожиданий. Рынок ждал 0,107 рубля на акцию, а получил всего 0,0385 рубля. Причина – большая часть прибыли ушла на формирование резервов и инвестпрограмму, так как компания работает в приграничных районах. Акции логично падали в мае-июле в два раза: с 0,98 до 0,46 рубля. Отличный пример того, что высокая дивидендная доходность отражает высокие риски невыплаты. 🟡Обновлённый ИПР предполагает высокие дивиденды за 2026–2027 годы, но риски остаются. План по дивидендам за 2026 год уже сократили с 0,19 до 0,12 рубля на акцию (доходность к текущим – 18,2%). Есть риск, что план пересмотрят ещё ниже. По итогам полугодия прибыль выросла в 1,7 раза до 7,9 млрд рублей – заработали уже 64% от запланированных на год 12,3 млрд. С 1 октября тарифы проиндексируют ещё на 15-18%, что даст буст выручке. В ИПР заложено 0,29 рубля на акцию за 2027 год – это безумные 44% доходности с выплатой летом 2028, но до этих дивидендов очень далеко. Взгляд нейтральный: за огромным потенциалом кроется соответствующий риск. В 4-м квартале 2025 года компания отразила бумажный убыток 4,7 млрд от обесценения в Белгородской области – сколько спишут в конце этого года, не спрогнозировать. Отдаю предпочтение более стабильным сетям: Ленэнерго-преф, Россети Московский регион, Россети Урал. Рынок не верит в исполнение текущих планов по дивидендам Россетей Центр, но если выполнят – дадут хорошо заработать. ‼️В профиле уже дал список лучших акций, которые стоит купить прямо сейчас🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

📱 YDEX – выручка замедляется, прибыль ускоряется Яндекс отчитался за второй квартал – динамика выручки умеренная (+16% до 386 млрд рублей), но прибыль продолжает радовать. Скорректированная EBITDA прибавила 35% до 89 млрд, а скорректированная чистая прибыль выросла на 56% до 48 млрд. Рост группы становится менее стремительным, зато заметно улучшается монетизация – быстрорастущие сервисы перестают съедать маржинальность, компания сконцентрировалась на операционной эффективности. 🟢Прогноз на год сохранён: рост выручки около 20% и EBITDA порядка 350 млрд рублей. Менеджмент предложил дивиденд 110 рублей на акцию – при текущих ценах это даёт вполне приличную доходность. Отдельно стоит отметить, что сегмент электронной коммерции впервые показал положительную скорректированную EBITDA, что раньше казалось маловероятным. В целом отчёт вполне неплохой. Замедление темпов роста – ожидаемый процесс для крупной компании, но качество прибыли улучшается, что важнее. Яндекс остаётся одним из самых качественных активов на рынке, и текущие результаты это подтверждают. ‼️В профиле уже дал список лучших акций, которые стоит купить на начавшемся отскоке рынка 🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!