Профиль инвестора NestEd | Тинькофф Инвестиции Пульс

🏦 : итоги МСФО за I полугодие и II квартал — отчёт слабоват Ключевые цифры: чистая прибыль за 6 месяцев — 225,2 млрд рублей (-19,8% г/г). За II квартал — 92,6 млрд (-33,6% г/г). ROE снизилась до 16,1% против 20,7% год назад. Чистый процентный доход вырос до 405,6 млрд (+176%), комиссионный — до 175,8 млрд (+20,7%). Из позитивного: мощный рост процентных доходов, рост комиссионного бизнеса. Однако слабых моментов достаточно. Несмотря на рост основных доходов, чистая прибыль снизилась почти на 20% за полугодие и более чем на треть во II квартале. ROE упала — для банка такого масштаба это ощутимое снижение эффективности. Главная и хроническая проблема — достаточность капитала. Она по-прежнему на минимальных уровнях, поэтому банк постоянно вынужден проводить допэмиссии (предстоит уже 9-я по счёту). Отчёт сложно назвать сильным. Иронично, но одним из факторов поддержки для акций сейчас может стать именно предстоящая допэмиссия. Цена размещения (87₽ за акцию) выше текущей рыночной, поэтому технически это может поддержать котировки в краткосрочной перспективе. Однако для действующих акционеров допэмиссия остаётся негативным фактором — очередное размытие доли. И нет никаких гарантий, что она станет последней. ‼️В профиле уже дал список лучших акций, которые стоит купить на начавшемся отскоке рынка 🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

🛢 . Рост прибыли впечатляет Татнефть отчиталась по РСБУ за первое полугодие 2026 года. Цифры выглядят очень сильно. Чистая прибыль выросла на 129% год к году и достигла 152,98 млрд рублей. Это серьёзный скачок даже для такого гиганта, как Татнефть. Рост двузначный, по сути, прибыль увеличилась больше чем в два раза за год. Понятно, что помимо хорошей операционной деятельности здесь сыграли и эффекты низкой базы прошлого года, когда компания переживала не лучшие времена. Тем не менее результат остаётся впечатляющим. Татнефть выделяется на фоне других нефтяников своей консервативной финансовой политикой и традиционно высокими дивидендами. Компания платит стабильно, регулярно и часто перевыполняет собственные планы по выплатам. В текущих условиях, когда многие госкомпании экономят на акционерах, это заметный плюс. Однако не стоит забывать о контексте. Курс рубля, налоговые изменения и общая макроэкономическая нестабильность остаются серьёзными рисками. К тому же на второе полугодие прогнозы по нефтяным ценам не такие радужные, как в начале года. Нефть торгуется ниже средних значений, а это прямой удар по выручке. Что касается дивидендов, здесь всё традиционно. Если компания продолжит показывать такую прибыль, выплаты будут щедрыми. ‼️В профиле уже дал список лучших акций, которые стоит купить прямо сейчас🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

🇺🇸 Сенат США согласовал новый санкционный законопроект Сенаторы США достигли согласия по законопроекту, который позволит Дональду Трампу вводить тарифы до 500% на товары из России и до 100% против стран, покупающих российские энергоресурсы. Информацию подтверждает Bloomberg. Новость важная, но не сказать, что неожиданная. Рынок уже закладывал ужесточение санкционного давления, однако конкретные цифры выглядят серьёзно. Тарифы до 500% — это практически запретительные пошлины, которые делают любую торговлю экономически бессмысленной. Сенат планирует принять проект уже на этой неделе. Дальше — Палата представителей, голосование там может состояться в сентябре. До окончательного принятия ещё есть время, и в процессе могут быть внесены изменения. Очевидно, что новые ограничения затронут прежде всего экспортные отрасли — нефтегаз, металлургию, химию. Иранский кейс добавляет дополнительную геополитическую окраску, но для России главный риск — это ограничение поставок энергии на мировые рынки и вторичные санкции против покупателей. Рынок пока не проявляет панической реакции, но это та история, которая может оказывать долгосрочное давление на рублёвые активы. Особенно уязвимы компании с высокой долей экспорта и те, кто зависим от импорта оборудования и технологий. В краткосрочной перспективе эффект будет сдерживающим. Рынок будет ждать деталей и голосования в Палате представителей. ‼️В профиле уже дал список лучших акций, которые стоит купить на начавшемся отскоке рынка 🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

⛽️ : полугодие в плюсе, но квартальный провал настораживает Головная компания отчиталась по РСБУ за первое полугодие, и картина получилась противоречивой. С одной стороны, чистая прибыль за январь-июнь составила 78,37 млрд рублей против убытка 10,76 млрд годом ранее. Выручка подросла на 2,8% — до 3,13 трлн рублей. Вроде бы неплохо. Но если копнуть глубже, становится тревожно. Во втором квартале компания получила чистый убыток в 69,2 млрд рублей. Для сравнения: в первом квартале была прибыль 147,55 млрд, а во втором квартале прошлого года — 7,36 млрд. Падение более чем серьёзное — квартальный результат ухудшился более чем на 200 млрд рублей. В чём причина? Квартальная просадка связана в основном с переоценкой финансовых вложений — снижение стоимости акций "Газпром нефти" дало расход в 152 млрд рублей против дохода в 179 млрд в первом квартале. То есть операционно всё не так плохо, но бумажный эффект испортил картину. Позитивный момент: себестоимость сократилась на 2,5%, а прибыль от продаж выросла в 1,1 раза. Долгосрочные обязательства слегка снизились. Но главное — дивиденды по-прежнему под вопросом. Газпром рассчитывает выплаты из консолидированной прибыли по МСФО, и в последние годы компания воздерживалась от дивидендов. Консолидированную отчетность по МСФО за полугодие обычно публикуют в конце августа. Вот тогда и станет понятно, есть ли хоть какой-то свет в конце тоннеля для акционеров. Пока же РСБУ лишь подтверждает: второй квартал был тяжелым, и восстановление по МСФО — главная интрига. ‼️В профиле уже дал список лучших акций, которые стоит купить на начавшемся отскоке рынка 🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

📦 Маркетплейсы не стали стратегическими ФАС подготовила новую версию поправок к закону об иностранных инвестициях в стратегические компании, и это важное событие для всего IT-сектора. Из обновленного проекта исключили цифровые платформы, маркетплейсы, разработчиков доверенного российского ПО и ИИ-технологий, а также операторов ЦОД. Это означает, что такие компании не будут признаны стратегическими отраслями. Сделки с иностранными инвесторами для них не потребуется согласовывать с правительственной комиссией по правилам 57-ФЗ. Вместо жесткого режима вводится более мягкая процедура — сделку нужно будет временно приостановить на время обязательной проверки ФАС. Для рынка это позитивный сигнал. Эксперты считают, что исключение маркетплейсов и цифровых платформ из стратегического списка снижает избыточную нагрузку на IT-сектор. Такой подход должен упростить привлечение инвестиций, особенно для стартапов и малого бизнеса, сохранив при этом контроль ФАС за потенциально чувствительными сделками. Особенно актуально это для Ozon и других маркетплейсов, которые активно развивают финтех-направления и привлекают внешнее финансирование. Упрощение регуляторных процедур может стать дополнительным драйвером для роста и повышения инвестиционной привлекательности всего сектора. ‼️В профиле уже дал список лучших акций, которые стоит купить прямо сейчас🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

📈 выдала мощный полугодовой результат Компания опубликовала отчетность по РСБУ за первое полугодие, и цифры выглядят впечатляюще. Чистая прибыль взлетела на 129% год к году, достигнув 152,98 млрд рублей . Выручка увеличилась на 20,8% — до 814 млрд . При этом себестоимость выросла всего на 0,2% , что и обеспечило кратный рост операционной прибыли. Ключевой момент — себестоимость практически заморожена (+0,2%) при росте выручки на 20,8% . Валовая прибыль практически удвоилась до 281 млрд, а прибыль от продаж выросла в 2,7 раза — до 230,6 млрд . Долгосрочные обязательства компании снизились с 93,2 до 81,6 млрд рублей — это позитивный сигнал о снижении долговой нагрузки. Результаты особенно сильны на фоне отраслевых проблем: крепкий рубль, ограничения на экспорт нефтепродуктов и риски по демпферу. В отличие от некоторых конкурентов, Татнефть понесла меньшие потери от ударов по НПЗ . Что с дивидендами? Если компания сохранит привычный высокий коэффициент выплат (порядка 50% от чистой прибыли по МСФО), результаты полугодия уже формируют хорошую базу для промежуточного дивиденда. При выплате 50% от чистой прибыли по РСБУ получается порядка 32-33 рубля на акцию, что дает дивидендную доходность около 6,6% уже за полугодие. По итогам года доходность может превысить 13% — очень неплохо в текущих условиях. В сухом остатке: отчетность сильная, операционные показатели радуют. На фоне санкционного давления и падения нефти компания показала уверенный рост — менеджмент справляется. Татнефть остаётся одним из самых качественных кейсов в нефтянке. ‼️В профиле уже дал список лучших акций, которые стоит купить на начавшемся отскоке рынка 🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

🛢 заработала за полгода больше, чем за весь прошлый год Компания опубликовала отчетность по РСБУ за первое полугодие, и цифры впечатляют. Чистая прибыль достигла 153 млрд рублей — это в 2,3 раза больше результата годом ранее и уже выше прибыли за весь 2025 год, когда компания заработала 145,8 млрд. Результат сильный, даже с учётом того, что по РСБУ консолидируется не весь бизнес, но его большая часть. Главная механика видна в себестоимости: выручка выросла на 20,8%, до 814,1 млрд рублей, а себестоимость практически не изменилась — 532,9 млрд. Правда, здесь необходимо сделать поправку на налоговый лаг (так называемые «ножницы Кудрина»), но суть ясна: компания смогла резко нарастить маржинальность. Прибыль от продаж выросла в 2,7 раза, до 230,6 млрд рублей. Рентабельность продаж поднялась примерно с 13% до 28,3%. Для участников рынка результат сильный. Но напрямую переносить его в дивиденды нельзя — выплаты считаются от чистой прибыли по МСФО, а там картина может отличаться. Тем не менее, отчетность Татнефти показательна для понимания того, что происходит в секторе нефтепереработки. Около 60–70% добываемой нефти компания направляет на собственные НПЗ, где получает хорошую маржу. Поэтому результаты Татнефти подтверждают, что у других компаний, имеющих значительную долю переработки, дела также развиваются неплохо. В первую очередь это «Газпром нефть» и «Башнефть». Если у Татнефти такая сильная динамика, то и у них ситуация должна быть схожей. ‼️В профиле уже дал список лучших акций, которые стоит купить прямо сейчас🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

⛽️ вышел в плюс по РСБУ, но ждём главное Головная компания опубликовала отчетность по РСБУ за первое полугодие, и картина выглядит позитивно на первый взгляд. Чистая прибыль составила 78,37 млрд рублей против убытка 10,76 млрд годом ранее. Выручка выросла на 2,95%, до 3,14 трлн рублей. Вроде бы неплохо. Но есть один важный нюанс, который я уже упоминал в предыдущих разборах. В первом квартале чистая прибыль составляла 147,55 млрд рублей. Это значит, что во втором квартале компания получила чистый убыток примерно 69,2 млрд. Квартальное ухудшение связано с переоценкой финансовых вложений — снижение стоимости акций "Газпром нефти" дало расход в 152 млрд рублей против дохода в 179 млрд в первом квартале. Операционно всё не так плохо, но бумажный эффект испортил картину. При этом себестоимость сократилась на 2,5%, а прибыль от продаж выросла в 1,1 раза. Долгосрочные обязательства слегка снизились. Однако главное для акционеров — дивиденды. Газпром рассчитывает выплаты из консолидированной прибыли по МСФО, а не РСБУ. В последние годы компания регулярно воздерживалась от дивидендов, и вряд ли ситуация изменится без устойчивого роста по международным стандартам. Отчетность по РСБУ отражает результаты только головной компании "Газпрома", без дочерних структур. Консолидированную отчетность по МСФО за полугодие обычно публикуют в конце августа. Вот тогда и станет понятно, есть ли хоть какой-то свет в конце тоннеля для акционеров. РСБУ — лишь промежуточный ориентир, не более. ‼️В профиле уже дал список лучших акций, которые стоит купить прямо сейчас🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

🏦 нацелился на крипторынок Первый зампред Дмитрий Пьянов заявил о существенных амбициях банка на регулируемом крипторынке — ВТБ намерен получить все необходимые лицензии одними из первых. Речь идёт и о платформе «ВТБ мои инвестиции», и о создании цифрового депозитария, который банк называет самым ресурсоёмким и сложным компонентом новой экосистемы. По оценке ВТБ, ёмкость рынка составляет несколько десятков миллиардов рублей. Пьянов подчеркнул, что до полноценного вступления в силу закона о крипторынке в 2027 году банки будут активно инвестировать в формирование соответствующей инфраструктуры. Для ВТБ это логичный шаг в рамках стратегии цифровой трансформации. Банк уже развивает собственные цифровые продукты, и выход на крипторынок выглядит как попытка занять нишу до того, как она будет поделена между игроками. При этом неопределённость остаётся: как именно будет работать регулирование, какие требования предъявят к лицензиатам и сколько времени займёт построение инфраструктуры. Пока это скорее декларация о намерениях, чем конкретный план, но сигнал важный. ВТБ не просто наблюдает за развитием крипторынка, а готовится стать одним из его ключевых игроков. Вопрос лишь в том, как быстро регуляторная среда позволит реализовать эти амбиции. ‼️В профиле уже дал список лучших акций, которые стоит купить на начавшемся отскоке рынка 🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

🚛 : четырехдневка отменяется Камаз отменил ранее анонсированный переход на четырехдневную рабочую неделю в период с августа по октябрь. Решение, которое вызвало много шума в корпоративных кругах, не вступит в силу. Компания передумала сокращать производственные дни, и это, на мой взгляд, важный сигнал. Формально переход на укороченную неделю мог бы свидетельствовать о снижении спроса на продукцию и попытке сохранить персонал в условиях падения заказов. Отмена этого решения говорит об обратном: либо загрузка мощностей оказалась выше ожиданий, либо менеджмент нашел другие способы оптимизации затрат. В любом случае, это позитивная новость для производственных показателей. Если бы четырехдневка была введена, это ударило бы по выручке и прибыли в третьем квартале. Сейчас же Камаз продолжает работать в привычном режиме, а значит, падение продаж пока не носит критического характера. При этом весь сектор тяжелого машиностроения сейчас находится под давлением высокой ключевой ставки. Спрос на грузовую технику в кредит падает, что создает риски для всех игроков рынка. Камаз не исключение. Но то, что компания корректирует свои планы в сторону увеличения рабочего времени, — это скорее бычий сигнал. Посмотрим, как это отразится на финансовых результатах в следующем отчетном периоде. Пока же я воспринимаю новость как повод чуть внимательнее присмотреться к бумаге. ‼️В профиле уже дал список лучших акций, которые стоит купить на начавшемся отскоке рынка 🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

⛏️ : легкое сокращение производства никеля Норникель отчитался о производственных результатах за первое полугодие. Компания сократила объем выпуска никеля на 2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Падение, прямо скажем, символическое и вряд ли способно серьезно повлиять на общую картину. Куда важнее здесь контекст. Рынок ожидал большего снижения на фоне сложной логистики и технических переделов на некоторых мощностях. То, что падение составило всего 2%, — это скорее позитивный сюрприз. Это говорит о том, что компания адаптируется к новым условиям быстрее, чем ожидалось. В текущей ценовой конъюнктуре даже небольшие изменения в объемах выпуска могут иметь значение, но здесь скорее важно другое: будут ли пересматривать прогноз на весь год. Если Норникель удержит производство на уровне 2-3% снижения против прошлого года, это добавит уверенности инвесторам. С фундаментальной точки зрения, на сам никель рынок смотрит сейчас с осторожным оптимизмом. Спрос со стороны нержавейки и аккумуляторных производств постепенно восстанавливается, а предложение из Индонезии пока не создает избытка. Поэтому даже такое небольшое сокращение может поддержать цены на металл. Пока я не вижу, чтобы этот отчет кардинально менял мои взгляды на бумагу. Компания остается дешевой, и главный драйвер здесь — динамика цен на металлы. Но тот факт, что производство не провалилось, — это хороший знак для тех, кто сидит в позиции. ‼️В профиле уже дал список лучших акций, которые стоит купить прямо сейчас🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

⛏️ : таргет с космическим апсайдом от Цифры Цифра брокер сегодня сохраняет позитивный взгляд на акции Норникеля, что привлекает внимание к бумаге. Таргет установлен на уровне 214 рублей за акцию, а рейтинг — «покупать». Потенциальный апсайд оценивается почти в 87% от текущих уровней. 🔥 Цифры говорят сами за себя. Такой разрыв между текущей ценой и таргетом выглядит не просто оптимистично, а почти фантастически. Но важно понимать логику: компания остается одним из самых дешевых представителей сырьевого сектора, а ключевым драйвером здесь выступает слабый рубль и восстановление цен на палладий и никель в долгосрочной перспективе. С фундаментальной точки зрения, Норникель действительно недооценен. У компании крепкий баланс, низкий долг и стабильный денежный поток. При текущих ценах на металлы она способна генерировать хорошую прибыль, а если цены пойдут вверх — маржинальность может прыгнуть существенно выше. С технической стороны, пока я не вижу четкого сигнала на разворот. Бумага пытается формировать основание, но без импульса от внешнего фона сложно будет пробить текущие сопротивления. Однако при таком апсайде даже небольшое улучшение конъюнктуры может запустить мощное движение. Понятно, что 87% — это таргет, заложенный на горизонт года, и он требует терпения. Но если верить в восстановление спроса на металлы, то текущие уровни выглядят как хорошая точка входа с прицелом на долгосрок. Главный риск — это затяжное падение цен на сырье, но здесь позиция брокера строится на том, что худшее уже позади. ‼️В профиле уже дал список лучших акций, которые стоит купить прямо сейчас🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

📈 : металлург возвращает лидерство Сегодня акции Северстали стали настоящим лидером роста среди металлургов, прибавив более 6,5%. Бумага уверенно закрепилась выше отметки 600 рублей, и это происходит впервые со 2-го июля. Сильный отскок произошел после публикации операционных результатов, где компания показала рост производства стали на 12% год к году. При этом продажи металлопродукции восстановились до 3,03 млн тонн, что на 9% выше прошлогодних значений. Да, выручка пока проседает из-за низких цен на сталь, но рынок отреагировал именно на операционный прогресс и оптимизацию затрат. Хороший знак, что СД компании рекомендовал не платить дивиденды в долг, а сокращать CAPEX. Это дает надежду, что менеджмент действует рационально, а не пытается любой ценой сохранить выплаты. Отрицательный FCF остается проблемой, но если цены на сталь начнут восстанавливаться, ситуация может развернуться довольно быстро. С технической стороны, пробой 600 рублей может открыть дорогу к следующему сопротивлению в районе 630-650, где проходят более сильные уровни. Но пока рано говорить о развороте долгосрочного тренда. Скорее, это локальная коррекция после затяжного падения, но она может быть вполне комфортной для тех, кто заходил в район 500-520. Бумага все еще несет риски — долг растет, кэш сжимается, а высокие ставки продолжают давить на спрос. Но сегодняшний импульс показывает, что интерес к металлургу возвращается. ‼️В профиле уже дал список лучших акций, которые стоит купить на начавшемся отскоке рынка 🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!