Историческая доходность рынков и примерные цифры для

расчета будущей долгосрочной доходности. 📊 Акции За последние 25 лет были периоды глубоких просадок, годы с близкой к нулю доходностью и годы с рекордным ростом МосБиржи: +60%, +80%, +120% за год. ✨ С декабря 1999 г. по декабрь 2024 г. индекс IMOEX вырос с 152 до 2 883 ₽ (в 18,98 раз📈). Это результат выше, чем у индексов большинства других стран. 🔑✨ В долларах за тот же период рост составил в 5,05 раза (лучший результат среди крупных рынков показал только индийский BSE Sensex). 🌍 Но это только цена без дивидендов! Индекс полной доходности МосБиржи (MCFTR) с учётом дивидендов и их реинвестирования вырос с 335  в феврале 2003 г. до 7 200  (максимум 8 200  в феврале 2025 г.) — в 24,4 раза за 22 года, или 15,64% среднегодовой доходности. 🎉🔑 Учитывая инфляцию в 494,9% за тот же период (среднегодовая ≈ 8,44%), покупательная способность рубля снизилась. 335 ₽ февраля 2003 г. эквивалентны ≈ 1 992,88 ₽ февраля 2025 г. Итого: индекс полной доходности обгонял инфляцию в среднем на 7,2% годовых. Для будущих прогнозов на долгий срок можно ориентироваться на этот показатель, а в текущих условиях — даже чуть выше из-за исторически «отскоков» рынка после кризисов. 🚀 🏦 Облигации Облигации разделяются на государственные (ОФЗ), корпоративные, муниципальные, по срокам, рейтингу, валюте, типу погашения и т.д. Доходность, в основном, зависит от ключевой ставки Центробанка и уровня инфляции. Пример: бПИФ российских облигаций (УК «Первая») с 1997 г. По индексу фонда с февраля 2003 г. (7 780₽ ) до июня 2025 г. (55 780 ₽) — 9,22% среднегодовой доходности (с учётом комиссии 1,5%). 🔑✨ Это примерно на 1% выше инфляции (при выборе более дешёвого фонда — до +2%). Сейчас облигации дают сверх инфляции до 10% годовых, но при долгосрочном реинвестировании будущая доходность может снизиться при понижении ставок. 🪙 Золото Золото не генерирует денежного потока, не создает прибыль и не обеспечивает положительную реальную доходность, как акции или облигации. Оно служит для диверсификации, защиты от рисков и как финансовый резерв, независимый от государства. За последние 25 лет золото выросло в рублях в 32 раза, в долларах — в 11,5 раза (превосходит рост акций). 🌟 Конечно, это без учёта комиссий, налоговов, издержек за хранения и спредов. Но ценовая история золота в реальном выражении куда длиннее. Например, в пересчете на реальные значения, за вычетом инфляции в США, потребовалось 45 лет чтобы стоимость достигла тех-же значений, которые были в 1980 году. Если сегодня вы покупаете золото, то при повторении такого же экстремально негативного сценария вы можете до 2070 года ждать получения реальной прибыли! ⌛ 🔥 Главный вывод Не рассчитывайте на стабильные 30 / 50 / 100% годовых в долгосрочной перспективе — периоды высокой доходности «сгладятся» просадками. При расчётах будущей доходности ориентируйтесь примерно на: Акции: +7–10% реальных в год (после инфляции) Облигации: +1–2% сверх инфляции Золото: нейтрально по реальной доходности, больше защитный актив Конечно, грамотное распределение активов, за счет портфельного эффекта и "премии" за ребалансировку может дать ещё более высокую итоговую доходность, но это уже тема отдельного большого поста. 😉 #инвестиции #облигации #акции #золото #историческая_доходность #долгосрочное_инвестирование #пульс_учит