$NGM6 ПОГОДА/ГАЗ: GFS, ECMWF, AIFS — 00z, четверг

NGM6 NRM6 Самый маловероятный сценарий оказался самым действительным В течение торговой сессии оттолкнулись от уровня 3.400 и стремительно полетели вниз. Мне удалось заработать на утреннем восходящем движении. Вход от 3.295, средняя выхода 3.365. Погода (прогоны моделей) EPS: 128 GWDDs, Δ = –4 → медвежий AIFS: 133 GWDDs, Δ = –1 → слабо медвежий GEFS: 138 GWDDs, Δ = +1 → слабо бычий Две модели из трёх снижаются. Общий уклон умеренно медвежий. Отрасль и баланс Добыча: 107.50 bcf/d (+0.30% г/г) Спрос: 69.70 bcf/d (+10.00% г/г) Экспорт СПГ: 17.80 bcf/d (–7.70% н/н) Профицит: 107.50 – (69.70 + 17.80) = +20.00 bcf/d Спрос вырос на 10% год к году, но экспорт резко упал почти на 8%. Профицит держится на уровне 20. Долгосрочный фон Колумнист Bloomberg Хавьер Блас выпустил материал о грядущей третьей волне расширения СПГ-мощностей в 2026–2030 годах. По данным МЭА, запланированные проекты могут более чем удвоить мировое производство СПГ — до 1.2 трлн кубометров в год. Даже если текущий конфликт сохранится, долгосрочный тренд на избыток предложения остаётся в силе. Иран Иран возобновил работу на трёх офшорных платформах месторождения Южный Парс после повреждения наземных мощностей по переработке. Это крупнейшее газовое месторождение в мире, и возврат его мощностей в строй снимает часть опасений по глобальному предложению. Моя стратегия План — откат к отметке 3.250 и вход в шорт с первой целью 3.200. Если глубокого отката не будет, буду искать вход на меньшей коррекции.

NGM6 Азиатская сессия открылась гэпом на отметке 3.327, к началу наших торгов подошли к максимуму пятницы. Вчера открыл небольшой лонг, сегодня утром зафиксировал половину. Дальнейшая фиксация предполагается у отметки 3.400. AIFS Общий TDD 135 GWDDs. total Δ +3, same days Δ +1. Динамика положительная, модель показывает рост спроса. Оценка: бычий. GFS Ensemble Общий TDD 141.30 GWDDs (+7.70 к норме). За 12ч –0.55, за 24ч –1.99. Общий уровень спроса выше нормы, но динамика отрицательная — модель снижается. Оценка: нейтрально-медвежий. ECMWF Ensemble Общий TDD 71.49 GWDDs (–3.11 к норме). За 12ч +0.34, за 24ч –0.44. Спрос ниже нормы, динамика разнонаправленная: небольшой рост за 12ч, падение за 24ч. Оценка: нейтральный. Общий итог по погоде Модели дают смешанную картину. AIFS уверенно растёт, что даёт надежду на поддержку спроса в ближайшие дни. GFS остаётся выше нормы, но теряет импульс — это настораживает. ECMWF ниже нормы и без явного направления. Консенсуса нет, но пока бычий уклон сохраняется за счёт AIFS

NGM6 Технический анализ и опционы NG: разбор трёх сценариев Технически мы подошли к важнейшему пулу интересов 3.300–3.400. У этой же отметки находится максимум уходящего месяца. Сильнейший рывок цены, который вызвали покупатели на этой неделе на повышенных объёмах, прервал снижение за дневные минимумы предыдущего локального восходящего тренда. Тем не менее, сейчас мы находимся у отметки, которая также выглядит хорошим планом для манипуляции и дальнейшего движения вниз. Давайте разберёмся подробнее и дадим каждому сценарию вес и оценку. Шорт – вероятность низкая В случае шортового сценария нас будет ждать манипуляция. Возможно, за манипуляцию сойдёт и последняя красная дневная свеча на графике, после чего последует плавное движение вниз к отметке 3.000 или болтание вокруг этих значений. Сильных драйверов, кроме ожидания коррекции для дальнейшего падения, нет. Консолидация у отметок 3.300–3.400 – вероятность средняя Рынок будет болтаться у этих отметок с выносами и вверх, и вниз. Этот вариант становится более вероятным, если баланс, погода или геополитика продолжат давать разнонаправленные сигналы, но ни один из них не станет сам по себе достаточным драйвером для мощного движения. Мощный вынос вверх – вероятность средняя Продолжение текущего импульса с сильным притоком покупателей до ключевых отметок 3.600. Что по фундаменталу на данный момент (кратко) Фундаментальные факторы дают разнонаправленные сигналы. Профицит остаётся высоким (+24.40 bcf/d) – это давление, но геополитика (Иран) сохраняет риск-премию, а погода в последних прогонах даёт бычий уклон (AIFS +2, EPS +2). Рынок зажат между мощным предложением внутри США и внешними рисками. Что по опционам Данные по открытому интересу (OI) и PCR полностью подтверждают твои три сценария. Ставка на рост огромна: Соотношение Put/Call по открытому интересу составляет 0.62, по другим данным около 0.57. Это значительно ниже нейтрального диапазона 0.8–1.2 и указывает на подавляющее преобладание коллов (ставок на рост) над путами. Общий открытый интерес по опционам на газ находится на очень высоком уровне, выше 52-недельной средней. Аномальный интерес – это либо подготовка к мощному движению, либо перегрев перед разворотом. Но есть и противоречия: За последние 5 дней открытый интерес по коллам вырос на 3.9%, а по путам – на 8.0%. При общем бычьем перекосе активный набор коротких позиций за последнюю неделю может свидетельствовать о растущем спросе на страховку от падения. Тем, не менее мое предположение - на открытии гэп вверх.