Кто фавориты в нефтянке? Мы не знаем, чем и когда закончится конфликт Ирана и Израиля, но если это все всерьез и надолго (в чем я сомневаюсь), то цены на нефть могут задержаться выше 70$ за бочку, вот уже Morgan Stanley повысил прогноз по нефти на 3кв 2025г на $10 Безусловно для наших компаний это будет серьезным позитивом, если получится в условиях роста добычи еще и продавать дороже. Правда увеличить добычу смогут не все Помимо цен на нефть для нефтянки важен курс рубля, но тут пока глухо, хотя если ставка ЦБ будет продолжать снижаться это с высокой вероятностью приведет к ослаблению рубля При благоприятном развитии ситуации наша нефтянка может стать отличным драйвером роста для всего рынка! Какие компании мне интересны из сектора в таком сценарии? На данный момент их 3 1) Лукойл - стабильные и высокие дивиденды, внушительная кубышка на балансе (более 1 трлн руб), отрицательный чистый долг, недорого оценена если сравнивать с другими компаниями из сектора. Из минусов нарастить добычу у них не получится 2) Роснефть - стабильные диивдендные выплаты, есть труба в Китай по которой идут поставки дорогой нефти, плюс это защита от самых мощных санкций запада. Есть мега проект «Восток Ойл», который в будущем может дать огромный прирост по добыче. Из минусов есть долговая нагрузка (Чистый долг|EBITDA 1.2x) 3) Сургутнефтегаз акции привилегированные - огромная денежная кубышка (5.7 трлн руб), которая на 70% имеет валютную составляющую, переоценка которой может отыгравать изменения курса рубля к доллару. Из минусов, компания попала под самые жесткие санкции США. Нас ждет дивиденд за 2024 год (8.5 руб, ДД=16.6%), что касается будущего дивиденда за 2025 года, то для того чтобы получить хоть что-то, надо чтобы курс рубля к доллару на 31.12.2025 был выше 88 Многое будет зависеть от динамики курса доллара, после дивидендной отсечки 17 июля 2025 года, там буду принимать решение или пристально наблюдать А у вас кто фаворит в секторе? Заметил, что многие Татнефть называют часто $LKOH $ROSN $SNGSP