Торговля Гонконгскими акциями: нюансы и стратегия

Войти

Китайские акции. Пока все увлечены новостями по Яндексу {$YNDX} , продолжаю серию постов в которых рассказываю про гонконгские акции и стратегию Сегодня начал добавлять бумаги в портфель стратегии... Китайский рынок состоит из трех основных бирж: Шанхайской, Шэньчжэньской и Гонконгской. Первые две — это старейшие биржи, с них начался китайский фондовый рынок. Гонконгская биржа — это важнейшая площадка с точки зрения доступа инвесторов к развивающимся рынкам. Китайские акции классифицируются по валюте торгов, стране регистрации и листингу на той или иной бирже. 1. Акции с локального рынка — Шанхайской и Шэньчжэньской бирж. К таким акциям доступ есть только у граждан Китая и некоторых институциональных инвесторов: - A‑акции торгуются в юанях ; - B‑акции торгуются в гонконгских долларах или долларах США, зарегистрированы в Шанхае или Шэньчжэне. Этот тип становится все менее популярным, учитывая относительно малое количество акций. Исторически сложилось так, что иностранные инвесторы не имели доступа к рынкам материкового Китая, в частности к Шанхайской и Шэньчжэньской фондовым биржам. ✔️2. Акции с офшорного рынка — Гонконгской биржи. Такие акции доступны иностранным инвесторам и торгуются в гонконгских долларах (❗️именно ими торгуем в стратегии : - H‑акции компаний, зарегистрированных в материковом Китае. Международные инвесторы в первую очередь получили доступ к китайским акциям, инвестируя в компании, которые зарегистрированы в материковом Китае и котируются в Гонконге. Эти бумаги широко известны как H-акции. - Red chips компаний, зарегистрированных непосредственно в Гонконге; - P‑chips иностранных компаний, контролируемых частными лицами из материкового Китая. 3. Акции с офшорного рынка — бирж вне Китая. К этому типу относят депозитарные расписки китайских компаний, которые обращаются на иностранных биржах: - N‑chips, например, ADR AliBaba с Нью‑Йоркской биржи. Это бумаги компаний, которые зарегистрированы в иностранной юрисдикции и торгуются преимущественно на американских биржах Nasdaq $NDQA и $NYSE, при этом основная часть выручки генерируется в Китае. Это дает доступ к китайским бумагам. К таким компаниям относится, например Alibaba. N-акциями также называют ADR. Компании могут пройти листинг на нескольких биржах и иметь сразу несколько типов акций. При этом цены акций одной и той же компании на локальном и международном рынках могут отличаться, так как формируются разными инвесторами: - цены на Гонконгской бирже и биржах вне Китая устанавливаются международными инвесторами, которые могут видеть в китайских компаниях больше рисков; - цены на биржах Шанхая и Шэньчжэня устанавливаются только на основе внутреннего спроса и предложения — обычно на локальном рынке акции стоят дороже. В Тинькофф и стратегии мы приобретаем акции с Гонконгской фондовой биржи, то есть H‑акции, Red chips и P‑chips. N‑chips, то есть депозитарные расписки китайских компаний в долларах США, также торгуются на СПБ Бирже и доступны для покупки. Однако торговля N‑chips зависит от западных финансовых посредников, поэтому более рискованная. Прикрепляю картинку для наглядности. ✅ Сервис Tinkoff Premium — если оформить по моей ссылке, вы получите 2 месяца БЕСПЛАТНО

МГКЛ: рекордный 2025‑й — итоги и планы Что произошло? Компания поделилась предварительными операционными результатами — и они по‑настоящему рекордные. Давайте посмотрим на главные цифры: - Выручка достигла 32,6 млрд рублей. Это в 3,7 раза больше, чем в 2024 году! Более того, показатель вдвое превысил цель, которую компания ставила в бизнес‑плане. - Количество розничных клиентов выросло на 20 % и составило 272 тысячи человек. - Доля товаров со сроком хранения более 90 дней осталась на уровне прошлого года — 7 %. Это значит, что компания эффективно управляет запасами. Почему такой рост? Генеральный директор ПАО «МГКЛ» MGKL Алексей Лазутин объясняет успех несколькими факторами: - постоянное тестирование и внедрение новых продуктов и услуг; - активное расширение клиентской базы; - благоприятная рыночная конъюнктура; - развитие и диверсификация каналов сбыта и форматов реализации товаров; - расширение розничной сети; - рост сегмента оптовой торговли драгметаллами; - открытие новых направлений бизнеса. Один из ярких примеров — запуск инвестплатформы в конце 2025 года. Она помогает продавцам ресейл‑платформы и другим малым и средним предприятиям привлекать внешнее финансирование для развития. Что говорят эксперты? Независимые аналитики тоже отмечают сильные результаты: «Предварительные операционные результаты МГКЛ за 2025 год оказались ожидаемо сильными. Выручка компании увеличилась в 3,7 раза по сравнению с 2024 годом и достигла 32,6 млрд руб., что вдвое превысило цель менеджмента на год. Основной вклад в кратный рост бизнеса продолжает вносить оптовая торговля драгметаллами на фоне благоприятной конъюнктуры на рынке. Вместе с тем всё больший вклад в рост выручки вносит развитие направления ресейл, которое обладает высоким потенциалом для роста в следующие годы. Мы позитивно оцениваем динамику роста масштабов бизнеса МГКЛ, и акции на текущий момент выглядят недооценёнными рынком». Что дальше? Учитывая такой впечатляющий рост, компания планирует: - пересмотреть целевые показатели бизнес‑плана в сторону увеличения; - поддерживать набранный темп роста в 2026 году; - продолжать масштабировать экосистему и развивать ключевые направления бизнеса. Я продолжаю удерживать акции компании в портфеле и следить за развитием событий)

🔥 МГКЛ: новый выпуск облигаций и сильные операционные результаты Друзья, хочу поделиться с вами горячими новостями от МГКЛ — компания готовится к размещению нового выпуска облигаций, а её операционные показатели бьют рекорды! некоторые брокеры уже дают оформить предварительную заявку. 📊 Новый выпуск облигаций МГКЛ MGKL анонсировала выпуск облигаций со следующими параметрами: Объём: до 1 млрд руб. Номинал: 1 000 руб. Цена размещения: 100% от номинала Срок обращения: 5 лет (1 800 дней) Тип купона: фиксированный Купонный период: 30 дней Ориентир ставки: не выше 26% годовых YTM до 29,34% Минимальная заявка: 1 400 000 руб. Формат: букбилдинг, открытая подписка Сбор книги: 11 декабря 2025 г. Размещение: 16 декабря 2025 г. Организаторы: Альфа‑Банк, Цифра Брокер. 🫡Важно: с 10 по 17 декабря 2025 г. введён мораторий для инсайдеров на участие в первичном размещении. Это усиливает прозрачность процедуры и принцип справедливой аллокации. 📈 Сильные операционные результаты за 11 месяцев 2025 года Компания демонстрирует уверенный рост: - Выручка за январь–ноябрь 2025 г.: 27 млрд руб. — в 3,6 раза выше, чем за аналогичный период прошлого года, и втрое больше выручки за весь 2024 год. -Клиентская база увеличилась на 13% — до 234 тыс. человек. -Совокупный портфель (залоговые займы и товары в ресейле) вырос на 10% — до 1,7 млрд руб. ℹ️Комментарий Генерального директора: «Наша стратегия развития была сформирована и утверждена в условиях турбулентности и сложной экономической ситуации, поэтому заложенные в ней цели остаются достаточно консервативными. Мы превосходим эти цели и показываем текущую динамику операционных показателей благодаря постоянному тестированию различных гипотез в сегментах ломбардного рынка и ресейла и внедрению на основании этого тестирования эффективных услуг и продуктов, что позволяет системно расширять клиентскую базу». 💡 Почему это важно? Динамика компании обусловлена двумя ключевыми факторами: - Эффективная стратегия масштабирования бизнеса. - Органический рост ресейла в России. Сейчас, когда есть благоприятный импульс от внешних факторов, компании имеет смысл занимать и вкладывать деньги в развитие. Предыдущие выпуски МГКЛ традиционно размещались с переподпиской, показывали хороший апсайд, а компания стабильно и вовремя платит купоны по всем выпускам. Я планирую участвовать в размещении — а вы? ❓ Вопрос к @T-Investments, подскажите, можно ли будет поучаствовать в размещении выпуска 001PS‑01 через вашу/нашу платформу? Если вам тоже важно получить доступ к этому размещению — отмечайте @T-Investments в комментариях и задавайте свой вопрос!

RU000A10ARS4 Читаем оферту друзья и заложенные в нее гарантии. https://monopoly.ru/wp-content/uploads/2025/01/oferta-obligaczii-001p-03.pdf Если коротко, то: Если АО «МОНОПОЛИЯ» допустит серьёзную просрочку по платежам (купон, выкуп облигаций или погашение номинала) — оферта запускает механизм принудительного выкупа облигаций у владельцев. Ниже — пошаговый разбор последствий. 1. Какие просрочки активируют оферту (п. 1.10) Просрочка купона > 10 рабочих дней. Просрочка выкупа облигаций > 10 рабочих дней. Просрочка погашения номинала (в т. ч. при досрочном погашении) > 10 рабочих дней. Делистинг из‑за нарушения требований к раскрытию информации. 2. Что происходит после фиксации просрочки Раскрытие информации Эмитент обязан опубликовать сообщение о нарушении в ленте новостей (например, на e-disclosure.ru). → Если информация не раскрыта вовремя, отсчёт сроков идёт от даты, когда это должно было быть сделано по закону. Запуск сроков для выкупа На бирже: выкуп через 35 рабочих дней после раскрытия информации. Вне биржи: выкуп через 75 рабочих дней после раскрытия информации. Назначение агента оферента ООО «МОНОПОЛИЯ.Онлайн» назначает юридическое лицо (Агента), которое будет совершать сделки от его имени. → Информация об Агенте публикуется в течение 20 рабочих дней после раскрытия факта просрочки. 3. Как владелец может предъявить облигации к выкупу А. Через биржу (быстрее) Направить уведомление Агенту в период: с 9:00 МСК 9‑го рабочего дня до 18:00 МСК 2‑го рабочего дня до даты выкупа. → Форма уведомления строго регламентирована (п. 2.1). Подать заявку на продажу в систему Московской Биржи: Время: 10:00–13:00 МСК в дату выкупа. Условия: цена выкупа, количество облигаций, код расчётов Z0. Адресат: Агент оферента (участник торгов). Б. Вне биржи (если биржа недоступна или Агент не выставил заявки) Направить акцепт Оферента по установленной форме (п. 3.1.1) с реквизитами, подписями и подтверждением полномочий. Способы отправки: - заказное письмо с уведомлением; - курьерская доставка; - личное вручение. Срок: не позднее 50 рабочих дней после раскрытия информации о просрочке. 4. Что получит владелец при выкупе Непогашенную номинальную стоимость облигаций. Накопленный купонный доход (включая невыплаченные купоны за предыдущие периоды). → Точный расчёт НКД определяется решением о выпуске облигаций (п. 8). 5. Важные ограничения Безотзывность оферты: ООО «МОНОПОЛИЯ.Онлайн» не может отказаться от выкупа после активации условий. Запрет уступки прав: нельзя передать право требования по сделке третьим лицам (разд. 4). Сроки жёстко фиксированы: пропуск дедлайнов (например, 50 дней для внебиржевого акцепта) лишает права на выкуп. 6. Что, если Агент не выставил встречные заявки на бирже? Держатель направляет уведомление о неисполнении (п. 3.2.1) в адрес Оферента. Срок: не позднее 15 рабочих дней после даты, когда Агент должен был выставить заявки. Далее выкуп происходит вне биржи по тем же правилам (п. 3.2.4). 7. Срок действия оферты Оферта действует до: - полного исполнения обязательств Эмитентом; - истечения 1 года после даты погашения облигаций. Итог: При серьёзной просрочке владелец облигаций получает гарантированный механизм выкупа через биржу или вне её. Ключевые условия: - строго соблюдать сроки подачи уведомлений; - использовать утверждённые формы документов; - следить за публикацией данных об Агенте и фактах просрочки. Участники рынка кажется не все читают документы, а те кто читают выкупают облигации по цене ниже 300 рублей) Облигация Облигация 2.0 Частые купоны.

Нюансы торговли Гонконгскими акциями и как класифицируются