Обзор индекса МосБиржи: Падение, коррекция и ожидания рынка

Войти

🇷🇺 Индекс МосБиржи. Обзор на неделю. На прошлой неделе я делал обзор индекса МосБиржи и пришел к мнению, что в рамках недели мы сходим ниже. Не ожидал какого-то мощного падения, но думал, что можем пойти закрывать гэп в районе 3050. По факту мы падали всю неделю и доходили до 3150 с 3283, т.е. максимум падение за неделю было 4%. Однако на вечерней сессии на сраче Трампа и Зеленского акции пошли в рост и постмаркет закрылся на 3234. Давайте подумаем, чего стоит ждать дальше. 📉Технический анализ Даже если смотреть на индекс техника в настоящий момент говорит исключительно за коррекцию. Если смотреть здесь и сейчас и забыть про все новости, техника отвечает 100% — мы упадем. Куда? Да все к тем же 3050 пунктам, про которые я третью неделю говорю. 🧐Мысли, размышления Казалось бы всё однозначно. Зеленский разосрался с Трампом, Америка теперь снижает свой уровень поддержки или вовсе её отменяет. Но не все так просто. Во-первых, если нам самим не заниматься эмоционированием, то краткосрочно у нас негативный момент. Если еще недавнем мы могли надеяться на сделку Украины и США, которая бы могла привести к договоренностям Украины и России. То прямо здесь и прямо сейчас у нас забирают эту возможность. Да, долгосрочно это все может привести к усилению позиции России на СВО. Да, в длительном отрезке это может привезти к тому, что мы заберем еще и Одесскую область и дойдем до ПМР. Но прямо здесь и прямо сейчас для рынка это скорее негатив: санкции остаются, СВО продолжается, зарплаты военным платятся, инфляция высокая. Поэтому ситуация в США с точки зрения логики краткосрочных моментов я прихожу к тому, что больше негатив, чем позитив. 🗞 Новостной фон ▪️ЕС может предоставить финансирование на сотни миллиардов евро - для Украины и военных потребностей ЕС. Об этом станет ясно 6 марта на саммите Евросоюза в Брюсселе. Об этом заявил президент Франции. ▪️Команда Трампа единогласно выступила за прекращение переговоров с Зеленским. Об этом в эфире телеканала Fox News рассказал помощник главы государства по национальной безопасности Майк Уолтц. «Мы фактически единогласно посоветовали президенту, что после такого оскорбления в Овальном кабинете мы просто не видим, как можно двигаться вперед, и любое дальнейшее взаимодействие будет шагом назад», — подчеркнул чиновник. 🏛 А как реагируют акции на субботних торгах? Посмотрел я как торгуются акции в Т-Инвестициях. Да что-то нет там никаких восторгов. Движения плюс-минус там же, где и были на закрытие в пятницу. 🧠 Выводы Техника — за коррекцию. Краткосрочное влияние событий в США — за коррекцию. Торги в выходные дни — без особого энтузиазма. Потенциальное усиление поддержки Украины Евросоюзом на сотни миллиардов евро — это еще один момент, который может реально ухудшить ситуацию в СВО. Конечно же с оговорками — если они решат. Если там все не разворуют. И много еще всяких если. Я продолжаю ждать коррекции больше, чем роста. Куда? Да все туда же, к 3050 закрывать гэп. И я все также не жду обвала. Локальной коррекции, а дальне продолжения роста. В самом начале торгов в понедельник я бы совершенно не удивился росту, так как в своем большинстве от событий в США большинство инвесторов (которые меня не читают) будут эмоционировать и покупать на радостях. Более того, от крупных блогеров-инвесторов я вижу, что большинство ждет в понедельник мощного-сочного роста. Я не поленился, прошелся по некоторым популярным авторам. Там везде ожидание ракеты. 🚀 А Паша Шумилов против 🤣 Если вы без позиции: обождать. Посмотреть пару дней. Там все видно будет. Если вы в позициях: если они у вас околонулевые — есть смысл выйти. Если вы в хорошем плюс — да сидите и не дергайтесь. Все это рыночный шум. Ну упадем мы еще процента на 3-4% — да и х.. бы с ним, чего дергаться по каждому шороху. ❗️ На всякий случай: я обычный, живой человек. Я имею полное право ошибаться. Я не Ванга (и слава Богу). Моё мнение может не совпадать с мнением большинства. Уже скоро увидим, кто в итоге окажется прав.

🩺 Обзор по компании МД Медикал Груп (Мать и дитя) #mdmg MDMG Сектор: Медицина В последнем обзоре от 16 ноября я ожидал от акций МД Медикал Груп, когда они стоили 890 ₽ продолжения боковика с потенциалом роста до 962 ₽. И писал, что как только весь рынок начнет выходить из многомесячного падения, акции Мать и Дитя начнут расти, при том возможно лучше рынка, так как сама компания отличная. По факту акции до конца декабря простояли в том самом боковике, о котором я говорил, т.е. полтора месяца, а после пошли в тот самый рост, как только весь индекс МосБиржи перестал падать. С тех пор акции росли до 1070 в моменте, текущая цена 1045. Чего ждать дальше? 📈 Основные метрики ▪️ Капитализация: 850M$ ▪️ P/E — 8.49 ▪️ P/S — 2.54 ▪️P/B — 2.71 ▪️EPS — 121.38 ₽ ▪️EBITDA — 10,1B р. ▪️EV/EBITDA — 6.17 ℹ️ По сравнению с прошлым обзором акции по метрикам стали немного дороже, т.к. выросла цена акций. Отчета за 3 кв 2024 не было, разбор 1П2024 в прошлом обзоре. 🗞 Новостной фон ▪️МД Медикал Груп — операционные результаты группы: выручка в 2024г увеличилась на 19,9% г/г до 33,12 млрд руб; выручка в 4кв 2024г выросла на 13,8% до 9,09 млрд руб ▪️ГК «МД Медикал» открыла новую клинику в Красногорске 💰 Финансовое здоровье, прибыль, выручка Отчет за 1П2024 разбирал в прошлом обзоре, свежего нет. Кратко про 1П2024ТТМ: собственный капитал -17%, чистый долг отрицательный и он увеличился до -14,6B р., выручка +11%, чистая прибыль +19%. Единственный момент СК сократился, в остальном все хорошо. 🔮 Будущее, оценки ▪️ Свежих оценок нет, 4 старых: от 1100 ₽ до 1197 ₽ 🤵‍♂️ Основные акционеры 67,9% — Курцер М.А. 🆚 Сравнение с конкурентами В моем разборе медицинских компаний России МД Медикал Груп занял первое место с большим отрывом от остальных. Компания крупнейшая в своем секторе, но есть крупнее Промомед и United Medical. По метрикам компания одна из самых дешевых в секторе. По долговой нагрузке — лучше рынка. По метрикам рентабельности — одни из самых высоких. По росту выручки — самые высокие. 🤑 Дивиденды 2021–5,28%, 2022–1,83%, 2024–19,57%. Дивиденды «скачут». То пусто, то густо. 📈 Технический анализ Часть индикаторов за коррекцию, часть за рост. Чаще всего это говорит о том, что какое-то время мы еще увидим рост, а от туда коррекцию. Куда можем дорасти? До ~1200. И от туда сходить в коррекцию. Как может двигаться цена на ближайший 1-2 месяца отобразил на графике. 🧠 Выводы Лучшая компания в своем секторе. Сейчас оценена примерно, как и обычно в предыдущие годы по данным за 2 кв 2024. Платит дивиденды, но от года к году разные. Имеет неплохие предпосылки за продолжение роста. Но в настоящий момент компания справедливо и до тех пор, пока не покажет более высокие данные по прибыли и выручке потенциала для роста нет. Может ли такое быть, что уже лучше? Да, компания показывала операционные результаты и там есть заметный рост. В целом это хорошая компания, но в данный момент большого апсайда не видно. Он может появиться после отчета. 🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. #акции #прояви_себя_в_пульсе #пульс #инвестиции #аналитика #пульс_оцени #хочу_в_дайджест #рынок

🇷🇺 Индекс МосБиржи. Обзор на неделю. IMOEXF Доброе утро, друзья! Еженедельный прогноз на неделю. На прошлой неделе я писал, что ждал сначала коррекции, а после роста в район 3065. Но говорил, что в любой момент может быть неожиданное заявление о беседе Путина и Трампа или встрече, что сразу же даст скачок в район 3200-3300. Всё именно так и случилось. Доросли до 3065, а от туда прыгнули в зону 3200-3300, моменте доходили до 3290. Но этот уровень так легко не прошли. Чего ждать дальше, давайте разбираться. Во-первых про торги на выходных. Акции выросли на 1-3%. Поэтому открытие может быть позитивным. А теперь разберемся в разных деталях и я сделаю вывод. ▪️Про ставку Она осталась без изменений, как думал я и вообще практически весь рынок. И если в декабре рынок на этом факте — рррракета, растём, ключ на старт! То в этот раз скорее — ну ок. Никакого неожиданного сюрприза. На пресс-конференции ЦБ нам дали понять, что ни о каком понижение процентной ставки пока и речи не идет. Повышать — могут. Понижать пока что нет. В зависимости от ситуации с инфляцией, которая пока высокая. ▪️Важные события на неделе — ЕС может согласовать новый пакет санкций против России 19 февраля. — Переговоры России и США по поводу СВО в Украине, которые пройдут на этой неделе в Саудовской Аравии. Будет ли участвовать Украина — пока что вопрос открытый. Эти переговоры возможно станут трамплином к переговорам Путина и Трампа в конце февраля. ▪️Корпоративные события на неделе — Русагро c 17 февраля переходит в «Первый уровень» ценных бумаг, новый тикер $RAGR AGRO — Софтлайн 18 февраля опубликует отчет за 4 кв 2024 и 2024 год SOFL — Яндекс 20 февраля опубликует отчет за 4 кв 2024 и 2024 год YDEX — Распадская 21 февраля опубликует отчет за 2024 год по МСФО RASP ▪️Технический анализ Мы подошли к супер-мощному уровню сопротивления. Я не верю, что мы его пройдем легко. Медведи сейчас будут мощно сопротивляться. Плюс ко всему у нас есть гэпчик в районе 3060. Его лучше закрывать здесь и сейчас, чем расти выше и от туда валится с горки. Там это будет больней, чем сейчас. Считаю, что можем сходить в район 3000. Как я вижу ближайшие движения отобразил на графике. ▪️Пару слов про текущую экономику Инфляция все также высокая, хотя появилась надежа на снижение темпов инфляции. В среду узнаем про очередные недельные данные по инфляции, в этот день может быть повышенная волатильность. Высокая ставка не дает многим секторам нормально расти, в первую очередь недвижка. Видим, что в отчетах за 3 кв у многих компаний идёт сокращение темпов роста. Это значит, что компании менее охотно берут кредиты под такие высокие проценты. Но высокий спрос на товары и услуги пока не дает ценам показать падение. Следовательно проблем еще достаточно, инфляция пока не намерена так просто сдаваться. 🧠 Выводы Начинается фаза реальных переговоров по СВО. Если США и Россия показывают желание договориться, то Украина и Европа всячески протестует. Если Украина откажется идти на встречу мирных договоренностей это означает, что СВО продолжится. Это в свою очередь скажется негативно на российских акциях, так как оттянет момент завершения СВО и снятия санкций. Технический анализ намекает на коррекцию. Процентная ставка высокая и может быть еще выше. Инфляция высокая и пока вовсе не факт, что начался разворот. Все это говорит о том, что на этой неделе может быть коррекция. Если быстро, то сходим к 3000, а от туда обратно к 3200. А может возврат к 3200 произойдет уже на сл. неделе. Это все значит, что на этой неделе будет либо падение, либо около боковика. Роста на этой неделе я не жду. Но с удовольствием ошибусь :) #пульс_оцени #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе #пульс #аналитика

🍏 Обзор по компании Магнит #mgnt MGNT Сектор: Розничная торговля продуктами питания и потребительскими товарами Последний разбор Магнита делал 14 января, тогда акции стоили 4660 и я ожидал роста к ~5340. Буквально вчера акции Магнита ходили к 5250 ₽, т.е. уже можно считать, что прогноз отработан. Давайте посмотрим, чего ждать дальше. 📈 Основные метрики ▪️ Капитализация: 4,45B$ ▪️ P/E — 12.38 ▪️ P/S — 0.18 ▪️P/B — 3.49 ▪️EPS — 406.33 ₽ ▪️EBITDA — 272.2B р. ▪️EV/EBITDA — 4.62 ℹ️ По сравнению с прошлым обзором акции по метрикам стали оцениваться чуть дороже. По части метрикам акции оцениваются дороже обычного, по другой части — дешевле. В целом плюс-минус сейчас справедливая цена, как обычно оценивается. 🗞 Новостной фон ▪️Сеть «Дикси» открыла первый даркстор и тестирует новую модель доставки. Дикси принадлежит Магниту. 💰 Финансовое здоровье, выручка, прибыль Отчета за 3кв2024 не было по МСФО. За 1П2024 я разбирал здесь, поэтому тут все также, как и было. Если кратко, данные за 1П2024: выручка +9%, прибыль -28%, чистый долг +13%, собственный капитал -4%. 🔮 Будущее, оценки ▪️ С прошлого обзора свежих оценок нет. 8 старых оценок от 4 июня до 29 ноября: от 5690 до 9000. 🤵‍♂️ Основные акционеры 29,7% — ООО «Магнит Альянс» 26,7% — ООО «Марафон Ритейл» 🆚 Сравнение с конкурентами В своем секторе — крупнейшая по капитализации компания, крупнее только ИКС5. По метрикам оценивается дороже, чем в среднем по рынку. По уровню долга — выше рынка. По метрикам рентабельности примерно по рынку, а по росту выручки — тоже по рынку. 🤑 Дивиденды В 2024 году компания выплатила 12.21% дивидендов. Но после начались проблемы с утверждением див. политики. Пока не ясно, какие дивиденды будут дальше. 📈 Технический анализ В ближайшее время можно ожидать небольшую коррекцию, после чего я считаю, что может продолжится рост. Как на мой взгляд будет двигаться цена в ближайшее время отобразил на графике. 🧠 Выводы К сожалению нет данных за 3 кв 2024. Если сравнивать с другими, то ИКС5 выглядит интересней. Для дальнейшего роста нужно, чтобы выручка и прибыль начали расти. По метрикам сейчас плюс/минус оценена справедливо. В идеале дождаться, чтобы отчет показывал улучшение. До этого рост может быть только спекулятивный-трамповский. Технически — после небольшой коррекции я бы ожидал продолжения роста (см. график). В недавнем моем разборе сектора Магнит занял второе место, что вполне справедливо. 🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Как вам разбор и вывод? #пульс_оцени #хочу_в_дайджест #дайджет_пульса