💰 Вклады и облигации

. Попробуем прикинуть, что общее у этих понятий, какие различия, и где они могут быть равносильны. Высокие ставки привлекают интерес как вкладам, так и к облигациям. Понятно, что вклады особенно популярны, потому как общедоступны и понятны всем. 📌Что общего? Не смотря на то, что облигация это долговой инструмент ( вы даёте в долг компании / государству ) , а вклад , - это передача денег банку на хранение, в определенном смысле - это тоже долг, который мы даём банку, рассчитывая вернуть сам долг и проценты. Правда в случае с облигациями деньги идут напрямую на определенные нужды (capex/рефинансирование долга/ приобретение компаний и т.п.), а вклад нужен банку, чтобы выдать его в виде кредита под более высокую ставку , и заработать на разнице. На этом общее и заканчивается. 📌Гарантии ▫️У нас действует система страхования вкладов, гарантирующая возврат средств вкладчикам в случае отзыва лицензии у банка. Максимальная сумма возмещения составляет 1,4 млн рублей на одного вкладчика в одном банке. ▫️По облигациям отвечает компания, иногда дополнительные гарантии дают собственники, но в случае, если ни компания ни собственники удовлетворить обязательства по долгу не смогут, держатели облигаций встают в очередь должников. 📌Налогообложение ▫️С 2024 года нужно платить налог с процентного дохода по вкладам. Исключение : необлагаемый доход представляет собой произведение 1 млн рублей и максимального значения ключевой ставки ЦБ из действовавших по состоянию на первое число каждого месяца в течение года (в 2025 году это 21%). То есть 210 000 рублей процентов за 2025 год налогообложению по вкладам не подлежат. ▫️По облигациям налог платится и с купона, и с положительной разнице между продажей и покупкой. Есть ряд льгот: например 3 года хранения облигации на балансе, даст возможность не платить НДФЛ с продажи / погашения, если будет положительная разница. Но с купонов всё равно платить надо, если вы не покупаете и держите бумаги на ИИС. 📌Сроки и выплаты ▫️ Вклады предполагают разные сроки от месяца до года, иногда более длинные сроки. Выплаты в конце срока или ежемесячно. Сумма вклада возвращается всегда в конце срока. ▫️ В облигациях разные варианты : ежемесячно, раз в квартал, 2 раза в год. Выплата основной суммы долга в конце или частями в виде "амортизации". ▫️ У облигаций бывают оферты, когда эмитент выкупает их до окончания срока 📌 Доходность ▫️Доходность по вкладам может зависеть только от фиксированной ставки и налогообложения ▫️По облигациям сложнее: у флоатеров купон зависит от ключевой ставки, у других выпусков купоны могут определяться через некоторый период времени и к дате покупки могут быть неизвестны 📌Возможность выйти без убытков ▫️Закрытие вклада досрочно можно осуществить "безболезненно" , как правило с потерей процентов , но сумма вклада возвращается полностью ▫️Облигации - рыночный продукт. Продать можно в любой рабочий день, но цена может оказаться ниже цены покупки. 📌Так есть смысл выбирать облигации, когда можно положить деньги во вклады ? ▫️ Вклад - это надёжность. Положили и забрали. Как собственный кошелёк, но с процентами. Поэтому базовый вариант , - конечно, вклад , особенно пока ставки высокие. ▫️Но! Во-первых , вы возможно уже сформировали базу для необлагаемого дохода. Значит этот плюс депозита отпадает, и хотите получать регулярную повышенную доходность более длинный срок, чем предлагает вклад. Тогда вариант инвестиций в облигации вполне может подойти 📌 Осталось только сделать правильный выбор ▫️Проверяем, что доходность не ниже чем в депозите ▫️Смотрим на срок до погашения / оферты ▫️Смотрим на рейтинг / доходность. Тут принцип достаточно прост, - чем выше риски, тем выше доходность и наоборот Удачи 👍 #пульс_учит