Обзор компании Carnival Corporation
$CCL
Carnival - это мультинациональная круизная компания, одна из крупнейших в мире круизных туристических компаний. Имеет 20 дочерних круизных компаний, включая Carnival Cruise Lines, Princess Cruises, Holland America Line и Seabourn Cruise Line в Северной Америке; P&O Cruises, Cunard Line и Ocean Village в Соединённом Королевстве; AIDA Cruises в Германии; Costa Cruises в Южной Европе и P&O Cruises Australia в Австралии.
Начиная с кризиса, связанного с коронавирусом, компания продолжает накапливать убытки, увеличивать долги, продавать корабли, теряя основные активы. Хотя ситуация в мире с коронавирусом значительно улучшилась, компания так и не смогла добиться подвижек на выход в безубыток.
Highlights:
🔸выручка приблизительно в 3 раза ниже 2019 года
🔸 количество акций стало почти в 2 раза больше
🔸 убытки с февраля 2020 года не прекращались.
🔸 чистый долг вырос в 3 раза и составляет $29.3 млрд
🔸 проценты за пользование заемными средствами 370 млн в квартал! с учётом того, что операционный результат компании за квартал $156 (без учёта работы офиса, расходов на продажи и маркетинг)
К слову, в старом обзоре от мая 2020 года акции стоили $16. С тех пор убытки на акцию составили $22.28, то акция ужедолжна стоить -$6.28 ?
Последний отчёт:
🔼EPS (прибыль на акцию) = -$1.66 (ожидалось -$1.28)
🔼Revenue (выручка) = $1.62 млрд (год назад $2.26 млрд)
🔸В сегментах круизов выручка увеличилась примерно на 7,5% по сравнению с высокими показателями 2019 года благодаря исключительно высоким доходам от бортовых и других услуг.
🔸По состоянию на 22 марта 2022 г. 75% мощностей компании возобновили круизы.
🔸Компания ожидает, что ежемесячная скорректированная EBITDA станет положительной в начале летнего сезона.
🔸Компания объявила, что в 2022 году продаст ещё 3 корабля.
🔸Компания ожидает последующих убытков в текущем квартале.
🔸Компания ожидает прибыль за третий квартал 2022 года.
🔸За весь 2022 год компания ожидает чистый убыток.
Вероятность банкротства компании
Компании, которые долгое время несут убытки могут обанкротиться.
Аналитики ожидают, что после 3 квартал 2021 года компания выйдет в плюс и будет показывать позитивные финансовые результаты, либо незначительно-негативные начиная с этого квартала.
Рост процентных ставок негативно влияет на рефинансирование долга.
Тем не менее, ожидания прибыли с 2023 года оставляет позитивные надежды на выход акций компании из депрессионного состояния.
Сделать 100% на акциях
Вспоминая историю 2020 года, когда акции CCL, и не только их ,"рухнули", а затем отскочили, позволив заработать кому-то по 100%+, текущая история несколько другая.
Скорее всего кризис, самый сложный его этап для компании, миновал. Новый отчёт мы увидим уже в пятницу 24 июня.
Как я уже рассказывал до этого , падают не только CCL, но и многие другие компании, с более приличным финансовым состоянием.
Есть ли куда падать Carnival ? - Безусловно. Кризис в экономике может стать последним гвоздём в гроб развлекательной компании.
Не будем забывать, что глобально ещё возможны локдауны, связанные с ковид-19, что также негативно скажется на деятельности компании.
Итоги
Компания находится в крайне сложном финансовом положении, и не факт, что выйдет из него быстро. Текущий отчёт, покажет какие перспективы есть у бизнеса.
Покупать, до выхода в плюс - сравнимо со ставкой в казино.
Кризис , если он состоится, только начинается. Ставки будут расти, а следовательно обслуживание долгов станет дороже.
Я бы воздержался пока от покупок Carnival.