Узнайте, что такое накопленный купонный доход (НКД) и как он работает

Войти

? НКД (Накопленный Купонный Доход)- это часть суммы купона, которая накопилась по облигации после выплаты предыдущего купона. НКД начисляется каждый день равномерно и выплачивается в день выплаты купона. Сначала деньги переводятся в НРД (Национальный Расчётный Депозитарий), а потом распространяются по всем брокерам, которые передают средства держателям облигаций. И сразу пример: Возьмём облигацию Хайтэк-Интеграция 1P-01 {$RU000A106151} Она платит 37,4 рубля 4 раза в год. Купонный период идёт 91 день, то есть за это время накапливается 37,4 рубля. Делим 37,4 на 91 и получаем 0,41 рубля каждый день с данной облигации ____________ Купоны выплачиваются по схеме Т+1. Для разбора примера возьмём облигацию Селектел выпуск 3 Следующий купон у неё 16 февраля. Уже 15 февраля НКД исчезнет у данной бумаги и будет в дальнейшем передан в НРД, где всё подсчитывается и передаётся брокерам, которые распределят выплаты между своими клиентами. На это брокеру даётся 9 рабочих дней(всякое может произойти). Во многих приложениях купоны на счёт приходят день в день, но в Тинькофф инвестиции чаще всего выплаты начисляются на следующий день после фактической даты. Бывали ситуации, когда купоны не передавались вплоть до недели. Такое тоже бывает и ничего в этом страшного нет. Отдельно нужно разобрать и момент передачи НКД. Он передаётся от продавца к покупателю. У меня есть 100 облигаций АПРИ Флай Плэннинг БО-П5 {$RU000A103N19}. Они стоят 930,5 рублей за штуку. Умножаем и получаем 93050 рублей за всё, но на счёте показывается размер в 94510 рублей, а это значит, что 1460 рублей- это НКД. Если я решу продать облигации по нынешней цене, то я буду продавать их вместе с НКД и покупатель будет обязан у меня его купить. Понравился пост? Ставь лайк и подписывайся. Это мотивирует

Разбор МГКЛ: продолжение от этого поста: https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Philippovich/b7985b29-1c78-4ff4-b1c0-efc96fb9c38c/ Первое: львиная доля выручки достигается за счёт торговли драгоценными металлами. Чисто математически можно прийти к выводу, что направление не самое маржинальное так как выручка выросла в 3,7 раза, а EBITDA с чистой прибылью выросли на 94% и 84% соответственно. Второе: имея на балансе миллиарды рублей компания занимает как никогда под очень высокие проценты. Это весьма странно. Первое что приходит на ум: берут так дорого потому что срочно нужны деньги по любым процентам, либо есть иные риски. Третье: сильно растущий гудвилл с 542 миллионов в 2024 году до 1,3 миллиардов в 2025 году Он отражает репутацию компании, её бренд, но вот в случае с МГКЛ он имеет прямую связь с M&A сделками. Четвёртое как раз про эти сделки: Прямая цитата рейтингового заключения от Эксперт РА, когда компании понизили рейтинг с BB до BB-: Основное давление на рейтинговую оценку оказывает ряд непрозрачных сделок M&A, часть из которых носит признаки отсутствия экономической обоснованности. Если по-простому, то компания, вероятно, покупает компании пустышки, за огромные деньги и тем самым выводит денежные средства в непонятном направлении. Но не стоит думать, что всё плохо и пора бежать: Такой сильный рост выручки и относительно не столь существенный рост EBITDA и чистой прибыли не говорят, что что-то плохо. Компания зарабатывает деньги, зарабатывает всё больше и это главное. Пока что непонятные движения денежных средств не влияют на деятельность компании. Денежные потоки позволяют покрывать текущие проценты, а ближайшее погашение будет лишь на 150 миллионов в декабре этого года. То есть в краткосрочной перспективе рисков нет, однако напрягает одновременный взрывной рост компании, но при этом у нас появляется всё больше причин для того, чтобы думать о том, что в этой истории что-то не чисто. Пока что это никак не влияет на ситуацию. А у вас какое мнение о компании? Если понравился разбор, то ставьте лайк 👍 MGKL RU000A10CHX1 RU000A104XJ9 RU000A107UB5 RU000A108ZU2 RU000A10ATC4 RU000A106MV2 RU000A106FW4

Что такое НКД