Как определять уровень кредитоспособности организации и её

надёжность Тут распишу именно моё понимание того, как определять можно ли брать компанию или нет. Торгуя облигациями, а тем более ВДО нужно в ещё большей степени следить за компаниями, долг которых приобретаешь, чем это требуется при торговле акциями. Всё дело в том, что акции обычно выпускаю компании, которые доросли до какой-то величины и имеют рейтинги не ниже BBB. Есть исключения, но это в пределах погрешности. В ВДО же приходится иметь дело и с бумагами рейтинга B- Поэтому данная тема должна занимать важное место в торговле ВДО, так как на рынке самое главное не заработать, а не потерять. Риск, все дела) Теперь переходим к сути статьи. Правило, которому я всегда следую, хотя, может быть, это не самое лучшее решение. Смело можно брать компании, которые только разместили облигации на рынке. Месяца 3-4 после размещения компания не обанкротится как минимум потому что у них есть большая сумма с облигаций, которые чисто физически не получится в первые же дни потратить. Практически не смотрю на уровень кредитоспособности компаний, когда их рейтинг начинается с AA-. Это связано прежде всего со статистикой по дефолтам. Так, с 2002 года было всего 7 дефолтов компаний с рейтингом AA грейда. Тратить время на это не вижу смысла. К посту приложил пост с частотой дефолтов от Expert RA Уже начиная с рейтинга A стоит оценивать уровень кредитоспособности компании, так как по статистике вероятность натолкнуться на дефолт в таких бумагах растёт с каждой ступенью вниз. На скриншоте видно, что, чем ниже рейтинг тем чаще встречаются дефолты. Чётко также можно проследить, что 2014-2016 года были очень тяжёлыми для российского рынка. Зато это сделало нас сильнее и в 2022-2023 суммарно 6 дефолтов 😎 Как я оцениваю кредитоспособность организаций: • 1 Прежде всего провожу общее ознакомление с компанией Захожу на разные форумы, пульс, читаю новости по компании. Если уже на этом этапе вижу невероятно много негатива по отношению к эмитенту, то дальше не иду. Не на столько я хочу заработать лишние 1-2%, чтобы рисковать и вкладываться в сомнительную компанию. Иногда бывают такие новости, что компания раз за разом допускает технические дефолты, но по итогу находит деньги и выплачивает долг. Это для меня сразу стоп и дальше я ни в коем случае не буду смотреть на неё. Например таковым был голдман групп. • 2 Изучаю сайт компании Смотрю что компания сама о себе пишет, есть ли у неё планы по развитию и расширению бизнеса. Иногда всё же полезно оценить перспективы компании с точки зрения повышения кредитного рейтинга. Так, можно взять облигации эмитента с рейтингом BBB+, а через пару месяцев он трансформируется в A-. Точно также работает и наоборот. Уже на первых двух описанных этапах можно увидеть потенциальное снижение кредитного рейтинга и тогда можно брать облигации с рейтингом A, а через пару месяцев иметь на руках эту же облигацию, но с рейтингом BBB. Продолжение тут: https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Philippovich/8047eae7-bbd1-45be-b51e-ce106877dabd/ #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе