Сильный рынок: новые перспективы и эффект новостей

Войти

. Каждый откат выкупается с задергом на перехай. Пока есть мирный трек и хоть какие то действия в этом направлении, мы не развалимся. Здесь даже витиеватых формулировок недостаточно. Слом возможен только если прямо скажут, что мы отказываемся и не готовы что либо обсуждать. При этом все движется в позитивном ключе. Каждая встреча заканчивается какой то уступкой. Вот вчера уже прозвучал прямой отказ от НАТО из уст Зеленского. Остается Донбасс камнем преткновения, но судя по динамике на дипломатическом треке, продвижению в Запорожской области и прорыву под Северском на Донбассе, этот вопрос тоже в итоге удастся решить. Те же европейцы уже соглашаются, что придется идти на уступки. Главным катализатором здесь могут стать четверг и пятница, когда им нужно будет принять решение по нашим замороженным ЗВР. Если не получится, это станет еще одним аргументом в пользу скорого завершения. Добавлю, что риторика по сравнению с февралем указывает на более близкое завершение, но той легкости и тех объемов, которые были тогда, сейчас в рынке просто нет. Возможно, причина в ближайшей экспирации, где многие хотят зафиксировать позиции на текущих уровнях, а со следующей недели рынок станет активнее. Хочется уже разбирать рынок, отдельных эмитентов, продумывать движения, но в текущей конъюнктуре это максимально нелогично, потому что рынок новостной. А от такой поведенческой торговли к концу года ментально устал и делать ничего не хочется.

Сегодня решение по ставке. Я ожидаю снижение на 1%, так как инфляция стабильна, нет резкого роста в преддверии новогодних праздников. С учетом сегодняшней прямой линии с Путиным логично получить такой новогодний сюрприз. Действия при разных сценариях следующие. Снижение на 0,5% это логичный шорт, так как такой вариант уже заложен в цене и не станет сюрпризом для большинства участников рынка. Снижение на 1% здесь будет лонг, но с учетом того, что часть участников ожидает именно этот исход, движение, скорее всего, окажется кратковременным. Рационально забрать импульс и выйти из позиции. Снижение на 1,5% это сюрприз, который может серьезно порвать шорты, а их в рынке немало. В этом сценарии можно даже не выходить из позиции и перенести ее на выходные, так как ожидается встреча российской и американской делегации. Уже там такие позиции можно будет прикрыть на пустых стаканах, которые с высокой вероятностью вынесут рынок еще выше. Конъюнктура выглядит мега позитивной. ЕС не смогли согласовать репарационный кредит, активы России решили не трогать. При этом согласовали лишь 90 млрд на два года, при текущих затратах это копейки, так как Украина тратит порядка 20 млрд долларов в месяц только на военные действия и социалку. Ближе к концу лета и осени начнутся серьезные проблемы, поэтому их переговорная позиция сейчас будет заметно мягче. На этом фоне продолжаю делать ставку на то, что боевые действия завершатся в первом полугодии 2026 года.

Рынок выглядит сильным