&Just Cash

Привет! В последние три месяца инвесторы с большим аппетитом поглощали все доступные размещения облигаций. В апреле нетто покупок корпоративных облигаций превысило 400 млрд, а минфин перевыполнил план по заимствованиям Q2 на 13% в конце июня. Рынок с большим позитивом воспринял заявление Заботкина о возможном снижении ключевой ставки на следующем заседании. На этом фоне вышел из позиций в облигациях и зафиксировал от 2% до 4%. В стратегии пока без действий. Она долгосрочная, а момент для входа я выбрал, будем откровенны, не самый удачный. При всем при этом при индексе -15% стратегия показывает -10%. Ситуация может поменяться если ЦБ действительно снизит ставку на следующем заседании. В портфеле лежит Совкомбанк и фонд на облигации. Эти бумаги уже показывают динамику лучше рынка и только выиграют от возможного снижения ключа. А пока рынок корректируется после почти недельного роста - можно выгодно подключить стратегию, чтобы успеть поучаствовать в будущем росте. 😉 Не является индивидуальной рекомендацией SVCB TBRU@ Just Cash

Привет! Выпал из жизни ненадолго. Поболел, погулял по Северной столице, и готов продолжать! Рынок ждет снижения ключа, позитива в геополитике и продолжения прямых переговоров. Доходность ОФЗ опустилась ниже 16% а рынок миллиардами скупает корпоративные облигации. На размещении прикупил облигаци RU000A10BJX9 и RU000A10BQC8 Первая спустя при дня показывает +0,45% У последней аллокация оказалась на уровне 50% + выставил сегодня WHOOSH выпуск 4 На мой взгляд - сейчас отличная возможность зафиксировать ставку на уровне 20% на год-два-три в хороших корпоратах Ждем и 6 июня 😊

Рынок взял паузу после бурного роста. Почему так происходит? Давайте разберемся 😊 • Избыточный оптимизм по геополитике: Инвесторы слишком поверили в быстрое урегулирование конфликта — например, после новостей о переговорах по Украине и первом контакте лидеров РФ и США. • Налоговый период: Экспортеры активно продают валюту для уплаты налогов, что временно поддерживает рубль. Это сезонный фактор. • Замедление инфляции: Недельные данные по ценам добавили уверенности, но пока рано говорить о полной стабильности. Это «разогрело» рынок — с начала года он вырос почти на 20%! Те, кто не успел в прошедший рост пытаются ограничить риски и выходят из бумаг, а те кто успел заработать - фиксируют прибыли. Что начали осознавать частные инвесторы? 🌟 • Конфликты не решаются за один день Даже если диалог начался, потребуются время, ресурсы и компромиссы (Диалог в Эр-Рияде продлился 12 часов! Люди, которые не хотят договориться так долго не общаются). Быстрого решения ждать не стоит. • Санкции — это надолго Их резкая отмена (если такое случится) может создать новые дисбалансы — например, обвал цен на сырье. • Сильный рубль Дешевый импорт и возможности для бизнеса ограничены санкциями. Страдают нефтегазовые компании (их доходы в рублях падают), а бюджет теряет доходы из-за высоких налогов (НДПИ). Что делать сейчас?💡 Вариант для осторожных: Можно подождать новой ясности — например, решений по ставкам ЦБ или конкретных шагов в геополитике. Длинные ОФЗ все еще дают возможность получить X2 от средней исторической доходности вкладов и облигаций на ОООООЧЕНЬ длинный горизонт Если страшно пропустить новый рост: Постепенно покупать рынок с горизонтом 3-6-12 месяцев, например в Just Cash. Летом возможны: • Снижение ключевой ставки (прогнозы указывают на июнь-июль) • Новая «большая идея рынка» (например, новый виток переговоров, реализация инициатив по Украине и пр.). ⚠️ Риски на горизонте полугода: • Рост ожиданий по инфляции • Сохранение или повышение ключевой ставки • Эскалация в зоне СВО TMOS@ TOFZ@ SU26248RMFS3 Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией