Рандомный портфель #8

Лучшие компании отрасли, #4 На этот раз рассмотрели отрасль розничной торговли оффлайн. ❗️ Среднеотраслевые значения мультипликаторов по "здоровым" компаниям: ✔️ P/E = 25,0 и P/BV = 32,1 ✔️ Рентабельность = 7,0% ✔️Debt ratio = 0,7 ✔️ROA = 10,3% 🥇Lululemon athletica ( LULU ) - основанная в Ванкувере в 1998 году, компания по производству спортивной одежды. Lululemon athletica начинала свой путь с производства штанов для занятия йогой, позже компания расширила свой ассортимент. У Lululemon уже ~490 магазинов по всему миру, плюс компания продает свою продукцию через Интернет. Согласно данным Bank of America ( BAC ) после раздачи стимулов американцам спрос на электронную коммерцию с 20 марта 2021 вырос на 74% г/г, причем категория одежды показала наибольший рост. По мнению BAC Lululemon может стать бенефициаром этого роста. Показатели деятельности: 💎 P/E = 73; Debt ratio = 0,4; ROA = 15%. 💎 По версии SimplyWall котировки компании недооценены на 12% на 28.03 (текущая цена $314,15 ⇒ справедливая цена $276,45). 🥈Ollies Bargain Outlet Holding ( OLLI ) - американская сеть дисконтных розничных магазинов, продающая бредовые товары. В 4 кв 2020 года компания показала рекордные финансовые результаты: объем продаж увеличился на 28,4%, чистая прибыль - на 72%. Результаты стали выше прогнозов, что повлекло за собой рост акций. 16 марта Совет директоров Ollies Bargain Outle объявила об увеличении buy back на $100 млн и составит $200 млн. Срок действия этой программы - до 13 января 2023. 💎 Прибыль компании за 2020 год снизилась на 9,2% 💎 P/E = 25; Debt ratio = 0,3; ROA = 12%. 💎 По версии SimplyWall котировки компании недооценены на 17% на 28.03 (текущая цена $88,45 ⇒ справедливая цена $73,41). 🥉Williams Sonoma ( WSM ) - американская компания, которая продает кухонные принадлежности и предметы домашнего обихода. 17 марта Williams Sonoma объявила об отличных финансовых результатах за 4 квартал 2020, а также об увеличении ежеквартальных дивидендах на 11%, buyback на $1 млрд и о досрочном погашении кредита на $300 млн, что привело к росту акций на 27%. 25 марта компании объявила о партнерстве с Nutella. Компании проведут несколько виртуальных кулинарных уроков, на которых разные профессиональные повара научат создавать вкуснейшие угощения на завтрак. 💎 P/E = 20; Debt ratio = 0,65; ROA = 15%. 💎 По версии SimplyWall котировки компании недооценены на 20% на 28.03 (текущая цена $178,78 ⇒ справедливая цена $143,02). ✔️Вывод: у всех 3-х компаний интересный и быстрорастущий бизнес, который показывал стабильный рост и в период кризиса 2020. Однако, выбирая компанию для долгосрочного инвестирования, мы на текущий день не рассматриваем ни одну из них, так как они сильно выросли в цене за последние 1-2 недели в связи с хорошими результатами отчётностей за 4 кв 2020. Мы подождем коррекции по этим компаниям на 15-20%. #инвестиции

Лучшие компании отрасли, #3 💉 На этот раз мы рассмотрели отрасль производителей лекарств ❗️ Среднеотраслевые значения мультипликаторов по "здоровым" компаниям: ✔️ P/E = 27,7 и P/BV = 11,9 ✔️ Рентабельность = 23,8% ✔️Debt ratio = 0,5 ✔️ROA = 11,1% Высший скоринг в нашем скринере получила - 🥇Vertex Pharmaceuticals ( VRTX ) - американская биофармацевтическая компания, которая занимается разработкой и коммерциализацией методов лечения муковисцидоза. Драйверы роста: ➡️ Компания занимает очень прочные позиции по лечению муковисцидоза. Ее лекарство Kalydeco стало первым для лечения причин этой болезни, а лекарство Simdeko было создано для лечения детей в возрасте от 6 лет и в 2019 получило одобрение. ➡️ Существует большой потенциал роста продаж препаратов Trikafta/Kaftrio (блокбастеров Vertex), которые только начинают продаваться в Европе (в Германии, Англии, Ирландии, Шотландии, Уэльсе и Дании). Vertex прилагает все усилия для заключения соглашений в других странах Европейского Союза и по всему миру. ➡️ Несмотря на недавнее закрытие исследования препарата AATD VX-814, у Vertex остается еще клинические исследования в 5 других областях. В портфеле Vertex есть многообещающие методы лечения серповидно-клеточной анемии, бета-талассемии и фокального сегментарного гломерулосклероза (ФСГС). Некоторые из этих программ планируют получить важные данные к концу 2021 года. ➡️ Vertex имеет огромный запас кэша на счетах - 6,2 млрд долл. У компании есть средства не только для того, чтобы еще длительное время поддерживать свои исследования, но и для крупных приобретений и инвестирования в новые области исследований. Показатели деятельности: 💎 В 2020 году прибыль компании приросла на фантастические 130%, а net margin составил 44% (28% в 2019). 💎 P/E = 20,7; Debt ratio = 0,26; ROA = 31,2. 💎 По версии SimplyWall котировки компании недооценены на 48% на 20.03 #фарма #инвестиции

Лучшие компании отрасли, #2 В предыдущем посте мы писали о том, что сделали свой собственный скринер, чтобы более рациональным путем находить лучшие компании для инвестирования. Напомним, что каждая отдельная компания сравнивается со средними значениями своей отрасли (но только по "здоровым" компаниям) по разным критериям и набирает скоринговый балл. Тут мы описываем компании, которые набрали самый высший скор, что делает их самыми привлекательными. Сегодня рассмотрим отрасль "Производители ПО" ❗️ Среднеотраслевые значения мультипликаторов по "здоровым" компаниям: ✔️ P/E = 41,1 и P/BV = 15,9 ✔️ Рентабельность = 26,0% ✔️Debt ratio = 0,5 ✔️ROA = 14,1% 🥇Adobe ( ADBE ) - ведущий производитель программного обеспечения для графического дизайна, публикации, веб и продукции печати. Компания является правообладателем формата PDF и TIFF. Капитализация Adobe - $236 млрд. Основными конкурентами компании являются Autodesk ( ADSK ); Salesforce ( CRM ); SAP ( $SAP ); Oracle ( ORCL ); IBM ( IBM ); Microsoft ( MSFT ); Google ( GOOGL ) ➡️ В 2020 году акции компании выросли практически на 50%. Такой рост был вызван тем, что во время пандемии бизнес компании практически не пострадал: 💎 Выручка компании в 2020 году выросла на 18%, достигнув $13 млрд; чистая прибыль выросла на 33% (до $5 млрд). ➡️ Большая часть бизнеса Adobe - это сервисы Creative и Document. Creative Cloud - это коллекция из более чем 20 приложений и сервисов для ПК и мобильных устройств для работы с фотографиями, дизайном, видео, веб-контентом, UX и многого другого. Document Cloud - это комплексное решение для работы с документами PDF на настольных ПК, мобильных устройствах и в веб-браузерах. ➡️ Остальная часть доходов Adobe поступила в основном от сегмента Digital Experience, который предоставляет корпоративным клиентам услуги облачной рекламы, электронной коммерции и аналитики ➡️ Компания ожидает, что в 2021 году рост выручки ускорится, так как проблемы сегмента Digital Experience, связанные с пандемией, уйдут. ➡️ Многие аналитики прогнозируют рост стоимости акций этой компании из-за растущего тренда в области цифрового креативного контента и возрастающую потребность в бизнес-аналитике. Однако по оценке SimplyWall котировки компании переоценены на 28% на 21.03 (справедливая цена - 343,7$) 💎 P/E = 40,1; Debt ratio = 0,45; Рентабельность = 40,9%; ROA = 21,7%. Вывод по Adobe: компания очень крутая с привлекательным бизнесом. С точки зрения мультипликаторов Adobe чуть дешевле, чем ее отраслевые конкуренты. Однако все равно P/E - 41 - это дороговато (особенно для долгосрочного инвестирования). Мы будем относительно этой компании держать руку на пульсе и при падении цены на 15%-20% рассмотрим ее в свой портфель. #инвестиции