Лет эдак 5-7 назад в бизнес-среде было популярным

Поделюсь с вами личным. Можно сказать, что вчера потеряла невинность. Правда, случилось это на рынке ВДО, поэтому особо пикантных подробностей не будет (можно расходиться, если чо). Теперь фактура. С 2010 года началось мое знакомство с фондовым рынком, но облигации я начала покупать только в феврале 2024 года. Инструмент этот казался мне «стариковским» (впрочем, и сейчас таким кажется), адреналина он в кровь не добавляет и доходность на уровне депозита. Короче, никакого удовольствия от торговли облигациями я не получаю. Но волевым усилием приняла решение, что нужно выделить часть портфеля на мега-консервативную стратегию и пусть себе потихоньку копятся на мою будущую безбедную старость. С февраля 2024 года я задалась целью - сформировать облигационный портфель таким образом, чтобы КАЖДЫЙ день получать купоны. Цель эта выполнена и можно было бы жить спокойно, если бы не вчерашние события. Мой первый дефолт. Прислушиваюсь к своим ощущениям -вообще никакого волнения/злости/возмущения. Подумаешь, дефолт. Не маржин-колл же... Решила на трезвую голову собрать для вас базу по ВДО. Вдруг вы нервничаете или переживаете — почитаете меня и вам станет легче . Но это неточно. Итак, ВДО — это высокодоходные облигации, то есть долговые бумаги компаний, которые занимают деньги под повышенный процент. Почему повышенный? Да потому что риски у таких заёмщиков выше, чем у государства или крупных корпораций. ВДО сейчас очень популярны — при высоком ключе деньги дорогие, а если у компании закрыт доступ к дешёвому кредиту, они идут на рынок облигаций и обещают 18–25% годовых и выше. Последние ОФЗ SU26253RMFS3 размещали под 13% и полугодовым купоном, а среди ВДО можно найти эмитентов с доходностью 26% и ежемесячным купоном ( никаких примеров не привожу, чтобы не рекламировать). Согласитесь, есть разница? Помните, где обычно бывает бесплатный сыр? То-то и оно. Главный риск ВДО - не цена, а дефолт. В отличие от акций, где вы рискуете котировкой, в ВДО основной риск - неполучение денег обратно. Ключевые особенности ВДО: • чаще всего это малый и средний бизнес; • финансовая отчётность может быть формальной; • бизнес-модель часто чувствительна к ставке, спросу и оборотному капиталу; • запас прочности у эмитента ограничен. Проще говоря: если что-то пошло не так , то платить по долгам просто нечем. Почему именно сейчас риски ВДО выросли и эксперты прогнозируют волну дефолтов? Текущий рынок для ВДО сложный: 🔸Высокая ставка давит на бизнес: проценты по долгу съедают прибыль. 🔸Снижение потребительского спроса бьёт по выручке. 🔸Рефинансирование старых выпусков становится проблемой. 🔸Банки осторожнее, инвесторы избирательнее. В результате:дефолты в сегменте ВДО - не исключение, а рабочий сценарий. Потому как высокие проценты — это плата за риск. Как защитить себя от дефолтов при покупке ВДО? Единственно честный ответ — никак. Но соблюдение нескольких простых правил, может немного облегчить жизнь, если вы все-таки решите связаться с ВДО. Мои (непрошенные) советы вам: 1. Только небольшая часть портфеля (5-10% и хватит; хотите риска — идите в акции 2. Максимальная диверсификация (не один выпуск на всю котлету, а разные компании и разные выпуски). 3. Понимание бизнеса эмитента -чем он зарабатывает и за счёт чего платит проценты. ( применимо вообще в любой ситуации, а для акций так вообще must have). 4. Без иллюзий про «гарантии» .Даже залоги и поручительства в ВДО — не панацея. 5. Готовность к дефолтам. Они будут. Вопрос не «если», а «сколько и где». Поэтому в сухом остатке : ВДО не для новичков, а для опытных инвесторов. Если нужен стабильный доход — ВДО не подойдут. Если нужен повышенный доход и готовы принять потери — вэлкам. У меня все. Можете благодарить. P.s. Уму непостижимо — как я почти за два года работы с облигациями только сейчас умудрилась отхватить первый дефолт... #облигации #вдо #новичкам #причиняюпользу #житиемое #пульс #хочу_в_дайджест

Я покупала доллары по 115, складывала в свой портфель Virgin Galactic SPCE (до сих пор лежит там, кстати) , а в совсем давние времена тарилась Газпромом GAZP по 220 и шортила TeslaTSLA . Естественно, объяснить такую неадекватность можно только тем, что я была под влиянием мошенников. Поэтому готовлю петицию к Мосбирже и к СПБирже — верните мне всё, профуканное мной с 2013 года и по вчерашний день включительно. Если бы я эту петицию еще вчера отправила в суд — у меня были бы шансы озолотиться. А сегодня — уже поезд ушел. Схема Долиной больше не работает. И это ли не новогоднее чудо? Справедливость восторжествовала и Верховный суд , в кои-то веки, свершил ПРАВОсудие! Думаю, что вряд ли уже когда-нибудь народная артистка вернет себе доброе имя и репутацию. И это правильно. Потому что в любой ситуации нужно оставаться прежде всего человеком. Всем добра! #новости #житиемое #флудилка #пульс #хочу_в_дайджест

Традиционно по вторникам - #пенсияназависть. Продолжаем наш разговор об истории пенсий - от «золотого» СССР до балльной головоломки. В прошлый раз мы остановились на прошлом, а сегодня доберемся до наших дней. 🔹 1985 год: Пик советской щедрости. В середине 80-х средняя пенсия достигла исторического максимума (72 рубля в городе). Система была с хитрецой: выплаты зависели от зарплаты за последний год. Лайфхак того времени: можно было всю жизнь работать дворником, перед пенсией устроиться начальником — и обеспечить себе безбедную старость. Позже разрешили выбирать для расчета любую удачную «пятилетку» из непрерывного стажа , чтобы получать деньги за былые заслуги. 🔹Конец 80-х — начало 90-х: Долгожданное равенство. Лишь на закате СССР исчезла дискриминация селян. Им разрешили выходить на пенсию так же, как городским (в 55/60 лет), и сравняли размер выплат. В стаж наконец-то включили учебу, армию и декрет. 🔹Нулевые: Разделение поколений. С начала 2000-х людей поделили на две категории: 1. Родившиеся до 1967 года: получают пенсию по старым правилам + бонусы за советский стаж. 2. Родившиеся после 1967 года: сами «копят» на старость. Учитывается доход за всю карьеру, а не только за последние годы. 🔹 2015 год и наши дни: Эпоха баллов и уравниловки. Введение балльной системы обернулось путаницей. Обещанные 37% от зарплаты остались красивой цифрой на бумаге. Сейчас работает принцип «уравниловки»: неважно, был ты топ-менеджером или простым рабочим, пенсия у всех примерно одинаковая — в пределах 25 тысяч рублей. Разница между минимумом и максимумом — копейки. Что в итоге? В Социальном фонде — дефицит. Пенсионеров всё больше, зумеры не горят желанием платить взносы, а нефтяные доходы уже не те. Появляются разговоры о возможных изменениях: от повышения пенсионного возраста до полной отмены пенсий. Одно можно сказать точно — новая реформа не за горами.