Я люблю цифры

Сейчас много говорят о том, что рынок ИИ перегрет и этот пузырь вот-вот лопнет. Что вкладываться в эту отрасль сейчас, на самом хайпе - практически гарантированно терять деньги. Что новые компании в сфере ИИ не смогут составить конкуренцию той же Nvidia и обязательно обанкротятся. Ну не знаю. Вчера китайская компания MetaX Integrated Circuits, занимающаяся производством микросхем, вышла на IPO на Шанхайской бирже. Привлекли 600 млн долларов. В принципе, ничего особенного, видели мы суммы и повнушительнее. Но есть нюанс. В первый день торгов акции взлетели на 755%. За день. Спрос превышал предложение в 3000 раз. Учитывая тенденцию в Китае на импортозамещение, у компании есть все шансы стать будущим конкурентом NVIDIA NVDA . Конечно, цена акций упадет. Но не думаю, что сильно. По моим ощущениям, самое золотое время для компаний в сфере ИИ, еще впереди. Я бы с удовольствием себе что-нибудь купила в этой сфере, чтобы обеспечить безбедную старость и #пенсияназависть Жаль только, что на российском рынке в этой сфере нам выбирать просто не из чего... Зато представляете, какие возможности открыты для трейдеров, имеющих доступы к международным рынкам? А на какой стороне Вы? #ии #ipo #пульс #новичкам #хочу_в_дайджест #новости

Завтра последний раз в этом году ЦБ будет принимать решение по ключевой ставке. К заседанию мы подходим с разнонаправленными векторами. С одной стороны, недельная инфляция остается на неприлично низком уровне 0,05%, а годовая уже опустилась ниже 6%. С другой стороны, инфляционные ожидания ( а это, как мы помним, один из ключевых пунктов, на что смотрит ЦБ) выросли (13.7% vs 13.3% в ноябре). Большинство аналитиков делает осторожный прогноз о снижении ставки завтра на 50бп. Мой стакан традиционно наполовину полон, поэтому у меня более оптимистичные прогнозы — я жду завтра снижение минимум на 1%, а оптимально на 1.5%. Правда, логическое объяснение я к этому прикладываю не самое позитивное. #ванговать_не_мешки_ворочать Смотрите сами. Котировки Brent сейчас в районе $55, российская Urals стоит дешевле $50. Треть доходов нашего бюджета (напомню — дефицитного бюджета) — нефтегазовые поступления. В бюджет заложена цена нефти $59 за баррель. При текущих $50 разница составляет 15%. Значит, в бюджет поступит на 15%*30%=4,5% меньше доходов. Плюс рубль, крепкий как никогда. Недавно какой-то «эксперт» публично высказался, что комфортная цена доллара для россиян находится в диапазоне 23-45 рублей. Даже спорить не стала, только в глубине души процитировала бессмертное лавровское «дебилы, бл...». Потому как баррель нефти при курсе 80 — это 4000 рублей в бюджет, а, допустим, при курсе 100 — это уже 5000 в бюджет, то есть на 25% больше. А оба этих фактора — дешевая нефть + крепкий рубль — дают неприятное бинго: меньше рублевая выручка и меньше поступлений в бюджет. Эффект от уже поднятого НДС тоже окажется не сильно весомым : при дешевой нефти валютной выручки будет меньше -> импорт падает и/или сильно дорожает -> у бизнеса хуже идут дела -> меньше оборота -> меньше база для НДС и других налогов. Соответственно, дефицит бюджета будет расти. Каким инструментами можно исправить ситуацию? Они все известны и не сильно популярны: 🔸уменьшать расходы (легко сказать, но в условиях продолжающихся боевых действий сделать это практически невозможно); 🔸увеличить займы ( но при текущей ставки это означает подкладывать себе мину замедленного действия на следующие года); 🔸повысить налоги ( в год выборов, когда даже повышение коммуналки перенесли на период после выборов, такое предложение будет равносильно политическому самоубийству). 🔸воспользоваться резервами ( только они и так истощились, а часть — заморожена в ЕС); 🔸девальвировать рубль. И как раз последний пункт представляется самым логичным и наименее травматичным для нас всех. Поэтому мне кажется, что падение рубля + снижение ставки - самый вероятный сценарий на ближайшие месяцы. Рассчитываю, что ЦБ завтра не будет мелочиться. А как оно будет на самом деле — узнаем уже завтра в 13-30. P.s. пообещайте , что если мой прогноз завтра оправдается - вы обязательно на меня подпишитесь. А я взамен пообещаю Вам и дальше радовать хорошими прогнозами) Берегите себя. #прогноз #ставка #пульс #новичкам

Поделюсь с вами личным. Можно сказать, что вчера потеряла невинность. Правда, случилось это на рынке ВДО, поэтому особо пикантных подробностей не будет (можно расходиться, если чо). Теперь фактура. С 2010 года началось мое знакомство с фондовым рынком, но облигации я начала покупать только в феврале 2024 года. Инструмент этот казался мне «стариковским» (впрочем, и сейчас таким кажется), адреналина он в кровь не добавляет и доходность на уровне депозита. Короче, никакого удовольствия от торговли облигациями я не получаю. Но волевым усилием приняла решение, что нужно выделить часть портфеля на мега-консервативную стратегию и пусть себе потихоньку копятся на мою будущую безбедную старость. С февраля 2024 года я задалась целью - сформировать облигационный портфель таким образом, чтобы КАЖДЫЙ день получать купоны. Цель эта выполнена и можно было бы жить спокойно, если бы не вчерашние события. Мой первый дефолт. Прислушиваюсь к своим ощущениям -вообще никакого волнения/злости/возмущения. Подумаешь, дефолт. Не маржин-колл же... Решила на трезвую голову собрать для вас базу по ВДО. Вдруг вы нервничаете или переживаете — почитаете меня и вам станет легче . Но это неточно. Итак, ВДО — это высокодоходные облигации, то есть долговые бумаги компаний, которые занимают деньги под повышенный процент. Почему повышенный? Да потому что риски у таких заёмщиков выше, чем у государства или крупных корпораций. ВДО сейчас очень популярны — при высоком ключе деньги дорогие, а если у компании закрыт доступ к дешёвому кредиту, они идут на рынок облигаций и обещают 18–25% годовых и выше. Последние ОФЗ SU26253RMFS3 размещали под 13% и полугодовым купоном, а среди ВДО можно найти эмитентов с доходностью 26% и ежемесячным купоном ( никаких примеров не привожу, чтобы не рекламировать). Согласитесь, есть разница? Помните, где обычно бывает бесплатный сыр? То-то и оно. Главный риск ВДО - не цена, а дефолт. В отличие от акций, где вы рискуете котировкой, в ВДО основной риск - неполучение денег обратно. Ключевые особенности ВДО: • чаще всего это малый и средний бизнес; • финансовая отчётность может быть формальной; • бизнес-модель часто чувствительна к ставке, спросу и оборотному капиталу; • запас прочности у эмитента ограничен. Проще говоря: если что-то пошло не так , то платить по долгам просто нечем. Почему именно сейчас риски ВДО выросли и эксперты прогнозируют волну дефолтов? Текущий рынок для ВДО сложный: 🔸Высокая ставка давит на бизнес: проценты по долгу съедают прибыль. 🔸Снижение потребительского спроса бьёт по выручке. 🔸Рефинансирование старых выпусков становится проблемой. 🔸Банки осторожнее, инвесторы избирательнее. В результате:дефолты в сегменте ВДО - не исключение, а рабочий сценарий. Потому как высокие проценты — это плата за риск. Как защитить себя от дефолтов при покупке ВДО? Единственно честный ответ — никак. Но соблюдение нескольких простых правил, может немного облегчить жизнь, если вы все-таки решите связаться с ВДО. Мои (непрошенные) советы вам: 1. Только небольшая часть портфеля (5-10% и хватит; хотите риска — идите в акции 2. Максимальная диверсификация (не один выпуск на всю котлету, а разные компании и разные выпуски). 3. Понимание бизнеса эмитента -чем он зарабатывает и за счёт чего платит проценты. ( применимо вообще в любой ситуации, а для акций так вообще must have). 4. Без иллюзий про «гарантии» .Даже залоги и поручительства в ВДО — не панацея. 5. Готовность к дефолтам. Они будут. Вопрос не «если», а «сколько и где». Поэтому в сухом остатке : ВДО не для новичков, а для опытных инвесторов. Если нужен стабильный доход — ВДО не подойдут. Если нужен повышенный доход и готовы принять потери — вэлкам. У меня все. Можете благодарить. P.s. Уму непостижимо — как я почти за два года работы с облигациями только сейчас умудрилась отхватить первый дефолт... #облигации #вдо #новичкам #причиняюпользу #житиемое #пульс #хочу_в_дайджест