💲Инвестиции в ЦФА в сравнении с классическими активами, в

💸Госдолг или как цифры в бюджете влияют на доходность вашего портфеля? 🤷‍♂️Инвестору легко поймать себя на мысли, что госдолг — это где-то там, у экономистов и политиков. Я-то тут при чём?. А потом внезапно меняются ставки, валюта делает резкое движение, доходности облигаций переписывают уровни, а фондовый рынок начинает оценивать новую нормаль и оказывается, что госдолг был в центре сюжета. #ПолиГрамотность ☝️Реально инвестору важно то, что один и тот же уровень долга может означать разные вещи. У страны может быть высокий валовой долг, но он почти весь в национальной валюте, с длинной дюрацией и у внутренних держателей. А может быть долг ниже, но существенная часть — в иностранной валюте, короткая по срокам и зависимая от настроений внешнего рынка. Даже при близких соотношения Долг/ВВП по риску и последствиям — две разные реальности. 🤨Почему это важно? Да потому что это фундамент цены денег. Доходности гособлигаций формируют безрисковую ставку в экономике, от которой пляшут оценки всего остального: корпоративных облигаций, акций (через ставку дисконтирования), недвижимости, венчура. Если государству нужно много занимать, рынок должен переварить большой объём предложения, и это часто отражается на кривой доходности. 🤔Как госдолг влияет на экономику? ✨Ставка и вытеснение. Когда государство занимает много, оно конкурирует за капитал. В мире с ограниченными сбережениями это может вытеснять частные инвестиции или повышать стоимость капитала для бизнеса. Для инвестора это часто выглядит как повышение дисконтирования будущих прибылей, давление на мультипликаторы и более жёсткий отбор компаний “по качеству”. ⚙️Инфляция и “размывание” долга. Если политически сложно повышать налоги и резать расходы, появляется соблазн "съесть" часть бремени инфляцией. Растёт ценность защиты от инфляции, сильнее работает ценообразование компаний, выигрывают реальные активы, а длинные фиксированные облигации могут страдать. 😎Режим доверия. Рынок может годами спокойно финансировать высокий долг, если верит в институты, предсказуемость политики и способность обслуживать обязательства. Поэтому одни страны живут с очень высокой долей долга к ВВП, а другие — получают кризис при заметно более низких цифрах. 🚨Начните с того, что привяжите госдолг к классам активов, которыми вы реально управляете. 🔖Если у вас есть облигации, ключевой вопрос — не «высокий ли долг», а «как меняется премия за риск и какие сроки наиболее уязвимы». В период, когда рынки закладывают рост предложения и ставок, длинная дюрация становится источником риска, а короткий конец кривой может выглядеть более защищённым. Если же вы видите признаки инфляционного сценария, инструменты с защитой от инфляции и плавающие купоны логически получают больший вес, чем длинные фиксированные. 📈Если у вас акции, госдолг чаще бьёт через ставку дисконтирования и через бюджетные приоритеты. Рост процентных расходов бюджета может означать меньше пространства для стимулирования и больше шансов на налоговые решения. Для рынка это часто разворачивается в ротации: повышается ценность компаний с устойчивым денежным потоком, разумным долгом и сильным ценообразованием, а истории роста становятся более чувствительными. ♻️Сырьё и золото. Высокий долговой фон сам по себе не гарантирует рост золота, но в режимах, где рынки начинают сомневаться в “жёсткости” монетарной политики и устойчивости реальных ставок, золото часто воспринимается как страховка. Важно думать об этом именно как о страховке от сценария, а не как о ставке на одну цифру. 🤔Следите за состоянием госдолга или не привыкли учитывать его динамику? Пишите в комментариях⤵️ #ПолиГрамотность - обучающие посты

💪Моя самая устойчивая стратегия: генерация кэша из "воздуха" 2в1 🔥Сегодня разбираю для вас очередную инвестиционную стратегию автоследования: дивидендная зарплата и торговый робот по валютному фьючерсу. Стратегия уникальная в своем роде, безумно интересна и в ролике я подробно объясняю механику, риски и просадки, но в то же время он познавательный и будет интересен тем, кто готов расширять свой инвестиционный кругозор! #ИнвестАнализ 👀В чём суть этой стратегии? Фактически, как в названии: две стратегии в одной. С одной стороны, портфель полностью сложен из акций, которым управляю я: слежу за портфелем, ребалансирую, выбираю идеи. Но в это же самое время к этому же самому счёту подключен робот. Акции выступают обеспечением для робота: он покупает фьючерсы, а в обеспечение оставляет эти акции. ☝️Это не эксперимент — стратегия уже зрелая, она существует практически 3 года. Средняя годовая доходность по стратегии 31%, и при этой доходности мы видим максимально плавный график с минимальными коррекциями. 🤨Почему это уникально? Потому что одной и той же суммой денег вы пользуетесь два раза на этой стратегии: она торгуется одновременно и в акциях, и одновременно в роботе, и это работает на одном счёте. В итоге доходности складываются, а просадки не складываются. Робот торгует на волатильности: когда есть большой стресс на рынке и рынок акций падает, робот в эти моменты начинает наиболее эффективно зарабатывать. 📈Как работают акции в стратегии? Часть портфеля — это компании роста. Цель — обогнать индекс на длинной дистанции и заработать долгосрочно. Горизонт удержания бумаги — минимум 3 года и более: это делается для того, чтобы мы минимизировали налоги и в акциях отказались от постоянных спекуляций, чтобы не кормить брокера нашей комиссией. 🤖Как работают роботы на валюте? Робот торгует фьючерсами на разные валютные пары: доллар-рубль, евро-рубль, юань-рубль. Также робот торгует фьючерсами на некоторые самые ликвидные акции, чаще всего на Сбер. Чем больше волатильность на рынке, тем лучше будет зарабатывать робот. Он торгует всегда только в основную сессию и внутри середины торгового дня, чтобы сделки у клиентов происходили максимально точно. 😍Почему акции и роботы идеально дополняют друг друга? Если рынок спокойный, зарабатывают акции; если кризис и рынок высокий по волатильности, то зарабатывает робот. Исторически в кризисе в России акции падают, а рубль слабеет: робот компенсирует просадки акций, и мы в итоге получаем красивый график. Это снижает общую волатильность портфеля, именно наших с вами инвестиций. 🚨Самое важное преимущество стратегии — это генерация кэша. Акции дают рост капитала: портфель растёт. Но робот даёт конкретно живые рубли нам на счёт. Когда рынок упал, нам с вами нужны деньги, но нам их взять неоткуда. Обычно откуда мы берём деньги? Это либо дивиденды, либо купоны, либо продажа каких-то акций. Но робот как раз позволяет компенсировать эту проблему и дать нам деньги, когда они так нужны. 🤷‍♂️Про риски и просадки. Максимальная просадка умеренных роботов, как тот, который подключен к стратегии, — примерно 20%. Максимальная просадка акций без плеча — примерно 30%. Просадки не складываются: если падает робот, как правило растут акции и компенсируют частично либо обычно полностью всю просадку робота. Если падают акции, то наоборот начинает зарабатывать робот, и как правило он полностью покрывает просадку акций. Важно, что это должно быть не просто локальная коррекция, а именно обвал. 🤔Насколько для вас интересна, а самое главное - понятна эта история? Задавайте вопросы в комментариях⤵️ Друзья, ролик размещён , там я подробнее раскрываю тему #ИнвестАнализ - собственная аналитика экономики и компаний

Съездил в отпуск в Сочи, на Красную Поляну — Роза Хутор. Катание получилось максимально “настоящим”: погода менялась резко, снега было очень много, гора буквально преобразилась за пару дней, и это был тот случай, когда запоминаешь не только трассы, но и атмосферу. Первый день нас встретил дождём. Причём не “морось”, а прям ливень — и в горах тоже. Поэтому старт поездки был, честно говоря, никакой: мы почти не катались. Но со следующего дня температура упала — и начался тот самый бесконечный снег. Снег валил просто как ни в себя. За всю поездку у нас было примерно полтора солнечных дня, всё остальное время — плотный снегопад. При этом катка получилась отличная: много катались, много пробовали, и ощущение зимы было на 100%. И отдельно хочу отметить сервис T-Private. Я, к сожалению, узнал о доступных опциях уже ближе к концу поездки — поэтому выбор по датам был ограничен, и не всё успел использовать. Но то, что попробовал, реально улучшило качество отдыха. Тот случай, когда “премиальность” — не про статус, а про удобство и клиент-ориентированность. «Рассвет на трассе» — катка, которую стоит попробовать Это услуга, где ты встаёшь очень рано (примерно в 4:30), и к 7 утра выходишь на закрытые трассы, где ещё нет никого. Подъёмник запускают под небольшую группу — обычно 2–3 человека (максимум до 4) + профессиональный инструктор. Трассы в основном красные и чёрные, утро получается максимально “заряженным”. У нас погода была тяжёлая: за ночь выпало примерно 30–35 см снега, трассы не успели подготовить — по сути это была катка по пухляку, с сильным ветром и снегом в лицо. С одной стороны, физически непросто. С другой — впечатления незабываемые. Особенно кайфово становится чуть ниже пика: там ветер уже не так пробивает, плюс лес защищает — и ты едешь по пустым трассам в своём темпе, без толпы и суеты. А после катания — завтрак на горе: полноценный вкусный сет, и даже шампанское. Идеальный финал такого утра. VIP-занятие с инструктором — полезно даже тем, кто катается давно Ещё одна опция, которая приятно удивила — персональные занятия с инструктором. Нам выделили двух инструкторов: мне и человеку со мной, и каждый занимался отдельно. Я катаюсь на сноуборде уже около 15 лет, самоучка, и изначально думал, что инструктор мне не нужен. Но даже при большом опыте всегда есть моменты, которые можно улучшить — стойка, траектория, работа корпусом. И здесь инструктор реально подсказал несколько вещей, которые я забрал себе в практику. Плюс это был инструктор класса А (высшая категория), и это ощущается. Трансфер — комфорт, который особенно ценишь в конце поездки Когда я прилетел, я не знал, что можно воспользоваться трансфером. А вот на обратной дороге воспользовался — и это было очень удобно. Нас забрал Mercedes V-class, мы спокойно загрузили всё оборудование и в максимально комфортном режиме доехали прямо до аэропорта. В конце поездки это прям уровень. Что не успел использовать (но отмечу честно) В ресторан IKRA не попал — даты ужинов были уже после моего отъезда. FastTrack тоже не использовал: людей было не так много, очередей почти не было, поэтому в моём случае он оказался не нужен. Но понимаю, что в пиковые дни это может сильно экономить время. В целом поездка получилась отличная. И, кстати, я впервые нормально попробовал другие курорты помимо Розы: Альпика и Красная Поляна — очень достойные, точно не хуже, а местами даже понравились больше. Главный вывод простой: T-Private реально улучшает качество отдыха. Это сервис, который ощущается не “на словах”, а в конкретных деталях: организация, забота, удобство и экономия времени. Спасибо команде T-Private — это было реально классно. Скоро на канале выйдет цикл видео про разные возможности заработать на банках и в том числе о премиальных банковских сервисах, я сделаю сравнение и опишу где можно подучить больше всего выгод, не пропустите. @Pulse_Official @T-Investments @T-Capital @Pulse_Authors