Смарт-активы: новая форма цифровых облигаций для инвестиций

Войти

. Что это и стоит ли брать? Недавно наткнулся в Пульсе на обсуждение смарт-активов от Т-Банка и решил разобраться сам. Это не реклама — просто делюсь своими выводами после изучения темы. По сути, это цифровые облигации (ЦФА) — компании выпускают долговые токены, которые платят ежемесячный купон и возвращают номинал в конце срока. Но есть интересная особенность: покупая такой токен, вы фактически становитесь временным совладельцем долгового пакета компании — то есть не акционером, но владельцем её обязательства, цифрового долга. Можно сказать, вы временно участвуете в бизнесе компании как кредитор, получая часть дохода от её деятельности. По духу — это те же старые добрые облигации, но в новой цифровой оболочке, оформленные через блокчейн-платформу. --- 📈 Пример, который я рассматриваю — «Т-Технологии», из группы Т-Банк. Доходность около 21,5% годовых, купон примерно 17 ₽ с 1000 ₽ каждый месяц. Планирую вложить туда 50 000 ₽, чтобы протестировать, как это работает на практике. Остальные компании показались малоизвестными, поэтому рисковать не стал. Там действительно встречаются варианты с доходностью 27–30%, но, как говорится, чем выше процент — тем выше и риск. Для начала решил выбрать надежный вариант и посмотреть, как проходят выплаты. --- 📱 Важно: в приложении “Т-Инвестиции” этих смарт-активов нет. Купить можно только через сайт T-Банка или основное банковское приложение — раздел «Смарт-активы». Раньше были интересные выпуски от застройщика «Эталон», сейчас они закрыты, но появляются новые эмитенты — Глоракс, Росинтер, ВИС, Форте Хоум и другие. --- 📊 Разница между смарт-облигациями и нотами Когда разбирался, заметил важный момент. Смарт-активы делятся на два типа — долговые (смарт-облигации) и ноты. 💼 Смарт-облигации (долговые) — Мы даём деньги в долг компании. — Получаем фиксированный купон каждый месяц. — В конце срока возвращают номинал. — Доход предсказуем, если компания платит. Пример: «Т-Технологии» — 21,5% годовых, купон ~17 ₽ с 1000 ₽. 📈 Смарт-ноты — Мы делаем ставку на рост какого-то актива (например, акции Сбера). — Если акции не вырастут — не получаем ничего. — Купонов нет, только итоговая выплата в конце срока. Пример: нота «Рост Сбера» — если Сбер не вырос, прибыль = 0. 💭 Вывод: нота — это ставка, облигация — инвестиция. Для стабильного дохода разумнее выбирать долговые варианты. ⚖️ Сравнение с ОФЗ Для понимания масштаба: — ОФЗ сейчас дают ~14% годовых, зато можно покупать через ИИС и получать налоговый вычет. — Смарт-облигации дают 20–28%, но налог 13% удерживается, потому что они вне ИИС. — Это не гос-сектор, а компании, поэтому риски выше и деньги замораживаются на год-два. 💭 Мой вывод Смарт-облигации — это как старые добрые облигации, только в цифровом формате. Думаю, инструмент перспективный — появятся новые компании и выпуски. Для диверсификации — вполне разумно, если выбирать с умом и не гнаться за процентом.

📈 Первые сигналы года: наблюдаем 👀 Год только начался, а цифры уже бодрые: инфляция за первые недели — ≈1,2–1,3%, нефть с начала января — +8%, компании и государство принимают не самые мягкие решения. Коротко — что заметил и как на это смотрю. Основные причины: рост налогов (НДС до 22%) и подорожание услуг и продуктов. Бизнес начинает схлопываться, включается режим выживания. Кто дотянет до конца — тот будет на коне. Например ресторанный бизнес только за первые две недели года, куча ресторанов в Москве закрылись- больше 27 точек шоколадницы, 8 Якиторий, Сейчас сообщается о массовых увольнениях в сети ресторанов Rostic's. 🏦 Банки и ипотека RU000A107S10 — Россельхозбанк начал менять условия по семейной ипотеке. И не только он — ещё несколько банков заявили о похожих изменениях. На мой взгляд, ввели логичное правило — одна квартира на семью. Раньше инвесторы спокойно брали по несколько льготных ипотек, сейчас эту историю постепенно прикрывают. 🛒 Ритейл LENT — Лента Лента выкупила OBI и запустила формат DOM LENTA. OBI давно выглядел уставшим, поэтому сделка больше похожа на покупку проблемного актива с расчётом на перезапуск. 🧾 Корпоративные новости VSEH — ВсеИнструменты.ру Владислав Бакальчук вошёл в список кандидатов в совет директоров. После истории с MVID это уже вторая крупная компания — управленцев с антикризисным опытом сейчас активно ищут. LEAS — Европлан Альфа-Банк предложил миноритариям выкуп акций по 677,9 ₽. Обычная ситуация при изменении структуры владения — не каждая такая сделка заканчивается ростом цены. 🛢 Нефть и геополитика — С начала января нефть выросла примерно на 8% — Давление вокруг Ирана и Венесуэлы поддерживает цены — Китай сильно зависит от импорта нефти и в случае перебоев будет искать альтернативы В выигрыше будут российские нефтяники ROSN и LKOH. 🛫 Домодедово 20 января назначены торги по продаже аэропорта Домодедово. Стартовая цена — 132,3 млрд ₽ Продают из-за высокой долговой нагрузки. Для рынка это редкий случай — крупный инфраструктурный актив продаётся целиком, без дробления. 💭 Итоги Пока без резких движений — смотрю, считаю и выбираю момент не суетимся, готовимся к первой закупке в этом году. #инфляция #рынок #акции #облигации #нефть #золото #серебро #инвестиции #пульс #россия

💡 Смарт-активы — новая форма облигаций