Банк Санкт-Петербург: прибыль и устойчивый рост в 2025

Войти

👀 Пока рынок внимательно следит за крупными игроками первой пятёрки, спокойно и уверенно продолжает делать то, что у него всегда получалось — зарабатывать деньги. 📈 За первое полугодие 2025 года банк показал чистую прибыль в 27,2 млрд рублей, улучшив прошлогодний результат на +9,3%. Не рекорд, но вполне уверенный рост на фоне непростой банковской конъюнктуры. 🔼 При этом чистая прибыль до налогообложения выросла сразу на 14%, до 34,6 млрд рублей, — значит, основной бизнес работает эффективно, а налоговая нагрузка и резервы оказали давление уже в чистой финальной строке. 🛍 Главный драйвер — процентный доход, который вырос на 15,5%, до 38,8 млрд рублей. То есть в условиях волатильной ключевой ставки и высокой конкуренции банк всё ещё умеет зарабатывать на своих активах. Умело работает с плавающей ставкой — это позволяет быстро адаптироваться под рынок и минимизировать риски. 🔝 Плюс комиссионный доход подрос на 5,3%, что говорит о диверсификации источников выручки. Классический подход: немного с кредитов, немного с комиссий — и в итоге сбалансированный доход без резких просадок. 💼 Кредитный портфель на 1 июля достиг 828,9 млрд рублей, прибавив +12,2% с начала года. Причём корпоративный сегмент вырос чуть сильнее (+13,4%), чем розничный (+7,8%). Банк по-прежнему остаётся ориентированным на бизнес-клиента — это даёт более предсказуемый денежный поток и ниже риски дефолтов. 🧮 Но есть нюанс: просрочка по кредитам немного выросла — с 2,7% до 2,9%, а уровень покрытия резервами просел с 141,9% до 124,8%. Пока ситуация под контролем, но требует внимания, особенно в условиях возможных экономических потрясений во втором полугодии. ↗️ Собственный капитал достиг 202,1 млрд рублей (+2%), что внушает доверие. Однако основной капитал снизился на 8,3%, до 169,4 млрд руб.. Также немного снизились и нормативы достаточности капитала: теперь 16,7% по основному (было 20,4%) и 19,8% по общему (против 21,8% в начале года). ⚖️ Это пока не критично — нормативы всё ещё с запасом, но снижение говорит о том, что банк активно работает с капиталом, возможно, перераспределяя ресурсы в сторону более доходных активов. 💯 Рентабельность и устойчивость... Здесь у банка всё в порядке. ROE (рентабельность капитала) за полугодие составила 26,6% — очень сильный показатель даже по меркам топ-банков. Это означает, что акционеры получают достойную отдачу на вложенный капитал, а сам банк — умеет эффективно управлять средствами. 🛡 Банк Санкт-Петербург демонстрирует грамотную, выверенную стратегию: контролирует расходы (+6% к опер. расходам при росте прибыли >9%), активно работает с плавающей ставкой, управляет кредитным портфелем и не распыляется на рискованные проекты. 🚫 В то же время нельзя забывать и о рисках: ❗️ возможное снижение ключевой ставки ЦБ может снизить процентную маржу; ❗️ политическая нестабильность и санкции несут угрозу части корпоративных заёмщиков; ❗️ рост просрочки требует повышения внимания к качеству активов. 📊 Касательно мультипликаторов: 🔹 P/E: 3,5 — низкое значение, говорит о быстрой окупаемости инвестиций и возможной недооценке компании. 🔹 P/B: 0,8 — акции торгуются ниже балансовой стоимости, что может указывать на привлекательную цену. 🔹 ROE: 30% — высокая рентабельность капитала, свидетельствует об эффективном использовании собственных средств. 📌 Банк СПб — это пример качественного регионального банка, который не стремится «выстрелить», а спокойно и последовательно наращивает прибыль, капитал и клиентскую базу. Он не обещает сказочных дивидендов, но с ним — спокойно. А в 2025 году это уже редкость.

#позитивный_обзор 🔥 Юнипро опубликовала результаты за первое полугодие 2025 года по МСФО, и картина здесь двойственная. С одной стороны, выручка показала небольшой рост — 64,1 млрд руб. (+1,8% г/г). Основным драйвером стала продажа электроэнергии, где доходы выросли на 26,3% благодаря увеличению выработки станций на 7%. С другой — продажи мощности просели на 32,8%, что связано с окончанием договора ДПМ по энергоблоку №3 Березовской ГРЭС и переходом на менее выгодные условия КОМ и РД. Часть потерь компенсировала модернизация Сургутской ГРЭС-2: с апреля 2025 года энергоблок №6 снова в строю, а по блоку №1 выросли тарифы КОММод. 📉 Чистая прибыль составила 20,88 млрд руб., снизившись на 3,8% г/г. Причина — рост операционных расходов на 14,2% (до 46,8 млрд руб.) и падение операционной прибыли на 21% до 17,3 млрд руб. Интересно, что благодаря процентным доходам от накопленной «кубышки» (которая к концу 2024 года могла превышать 90 млрд руб.) итог по чистой прибыли всё же удержался на высоком уровне. 🔍 Есть и стратегические нюансы. Отчётность стала заметно менее прозрачной: исчезли данные по денежным потокам, детализация расходов и информация о долге. Вероятно, основным источником данных теперь будет РСБУ. С точки зрения акций, они остаются инструментом с высокой волатильностью. У Юнипро есть иностранный мажоритарий (Uniper, 83,7%), который фактически потерял операционный контроль, и управление перешло Росимуществу. Это создаёт неопределённость с дивидендами: с 2022 года их нет, а накопленные средства, возможно, уйдут на масштабную инвестпрограмму стоимостью 327 млрд руб. до 2031 года. 📊 Касательно мультипликаторов: 🔹 EV/EBITDA: 5 — умеренная оценка, баланс между ценой и операционной прибылью. 🔹 P/E: 4 — дешёвая по прибыли, может быть недооценена рынком. 🔹 P/S: 0,9 — оценивается чуть ниже годовой выручки, что часто привлекательно для инвесторов. 🔹 P/B: 0,6 — торгуется с дисконтом к балансовой стоимости. 🔹 Рентабельность EBITDA: 17% — средняя операционная маржа, бизнес прибыльный. 🔹 ROE: 15% — хороший возврат на капитал, акционеры получают адекватную доходность. 🔹 ROA: 14% — эффективное использование активов. 📌 Юнипро остаётся компанией с сильными производственными активами и большим денежным запасом, но с ограниченной предсказуемостью в плане выплат инвесторам. Финансовый результат за полугодие можно назвать крепким, особенно с учётом завершения ДПМ и роста затрат, но ключевые вопросы для акционеров по-прежнему лежат в плоскости стратегии и корпоративных решений, а не операционной эффективности. #отчет #пульс #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени #акции UPRO

🤫 Друзья, деньги — это не только про цифры. Это ещё и про установки, которые сидят глубоко внутри нас. И, как ни странно, часто именно они мешают нам зарабатывать больше, копить, инвестировать и жить спокойно. 🔝 Когда я начал работать с деньгами не только как инвестор, но и как человек, я понял неприятную правду: многие из нас живут с негласным «запретом на богатство». 💭 В детстве нам это не говорили прямо. Но вы точно слышали фразы вроде: 🔹 «Сначала добейся!» 🔹 «Деньги легко не достаются». 🔹 «Богатые — они все нечестные». 🔹 «Деньги счастья не приносят». 🔹 «Главное — быть хорошим человеком». 👀 Слышите? За этим набором «мудростей» — очень чёткий посыл: деньги — это либо опасно, либо грязно, либо недоступно. 🛡 И вот вы вырастаете, начинаете зарабатывать, хотите большего… но что-то внутри саботирует каждое усилие. То не решаетесь просить повышение. То начинаете зарабатывать — и тут же тратите всё до копейки. То срываетесь на рисковые вложения, чтобы быстро сорвать куш, потому что «иначе не получится». 🔍 Это не лень. Это не невезение. Это просто старые программы в голове, которые вы не выбирали. Но которые до сих пор управляют вами. 🎙 Знаете, в чём хорошая новость? Любую установку можно переписать. Но сначала её надо увидеть. Вспомните, что вы слышали о деньгах в детстве? Что говорили в вашей семье о богатых людях? Как относились к тем, кто «слишком хорошо живёт»? ❓ Это важные вопросы. Потому что пока вы не разберётесь с тем, что сидит в голове, никакие финансовые стратегии не сработают. 💬 И вот главный вопрос: вы на самом деле хотите быть богатым — или просто мечтаете об этом, чтобы не чувствовать себя виноватым? Ответ — внутри. Не в кошельке. #пульс #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест #финансоваяграмотность