Т‑Банк
Банк Бизнес
Инвестиции Сим-карта Страхование Путешествия Долями
Войти

Обзор Каталог Пульс Аналитика Академия Терминал
Пульс
Positive_Investments
16 июня 2025 в 15:45
Выбор Т-Инвестиций
#позитивный_обзор 👀 Совкомбанк подвёл итоги первого квартала 2025 года по МСФО и показал, как можно расти даже в условиях высокой ключевой ставки, замедления экономики и волатильности на финансовых рынках. 📉 Чистая прибыль составила 13 млрд рублей, что на 50% меньше, чем год назад. Но важно понимать: падение объясняется не ухудшением качества бизнеса, а отсутствием разовых доходов, которые были в прошлом году после покупки Хоум Кредит Банка, и переоценкой валютных обязательств на фоне укрепления рубля. Если смотреть на регулярную прибыль — стабильную часть дохода без влияния рыночных колебаний — она осталась на уровне прошлого года и даже немного выросла — на 5% г/г, до тех же 13 млрд рублей. Это говорит об устойчивости модели и качестве заработка. 📈 Выручка за квартал подскочила на 57%, достигнув 228 млрд рублей. Такой рост обеспечили комиссионные доходы (+63%) — в первую очередь от гарантийного бизнеса, РКО и страхования жизни. Отдельного внимания заслуживает небанковский сегмент, в котором доходы выросли в 3 раза — речь о страховании, платёжных и закупочных сервисах. 🔍 В розничном бизнесе банк продолжил активный рост: кредитный портфель увеличился на 23% за год, достигнув 1,3 трлн рублей. Основные драйверы — автокредиты и ипотека. На этом фоне выручка сегмента удвоилась — до 116 млрд рублей. Количество активных пользователей мобильного приложения за год выросло на 22%, до 6,1 млн человек. 🔥 Корпоративный бизнес также прибавил в темпе: портфель — 1,3 трлн рублей, выручка — 87 млрд рублей (+65% г/г). Особый акцент — на выдаче гарантий и финансировании компаний с низким кредитным риском. За 12 месяцев выдано 1,2 трлн рублей гарантий — источник значительной части комиссий. 🆒 Портфель ценных бумаг составляет 571 млрд рублей с доходностью 20,1%. Его дюрация — всего один год, и почти половина бумаг с плавающей ставкой — это снижает риски при изменении процентных условий. 💯 Среди вызовов — умеренный рост просрочки в кредитном портфеле на фоне высоких ставок и давления на платёжеспособность. Однако банк активно создаёт резервы и ограничивает выдачи в рисковых сегментах. Также выросли операционные расходы — на 44% — из-за интеграции Хоум Банка, расширения IT-инфраструктуры и запуска внутренних ИИ-решений. 💸 Капитал Совкомбанка продолжает расти: +23 млрд рублей за квартал, а за последние 12 месяцев он увеличился на 53 млрд рублей. 📊 Касательно мультипликаторов: 🔹 P/E: 4,2 — низкое значение, говорит о недооценённости банка и быстрой окупаемости вложений. 🔹 P/B: 0,9 — акции торгуются немного ниже балансовой стоимости, что может указывать на рыночный дисконт. 🔹 Рентабельность банка: 36% — высокий уровень прибыльности, что говорит об эффективной бизнес-модели и сильной марже. 🔹 ROE: 26% — отличная рентабельность собственного капитала, банк эффективно использует вложенные средства. 📌 Несмотря на падение формальной чистой прибыли, Совкомбанк демонстрирует мощную операционную устойчивость, масштабируемость бизнеса и уверенный рост ключевых направлений — комиссий, страхования, гарантий и цифровых сервисов. На фоне ожиданий снижения ключевой ставки банк может серьёзно улучшить результаты во втором полугодии. #отчет #пульс #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени #акции $SVCB
15,33 ₽
+7,14%
58
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
2 июля 2025
АФК Система: рекордная рентабельность не спасает от давления ставки
2 июля 2025
MD Medical: здоровая инвестиция на растущем рынке
32 комментария
Ваш комментарий...
SatroAlex
16 июня 2025 в 19:18
В отличие от сбера и втб на любой чих не реагирует и это радует 😂
Нравится
3
Boris1268
16 июня 2025 в 21:54
Раздражает когда модератор удаляет твой коментарий, видимо в силу своих каких-то личных субъективных предпочтений, может даже имеет длинную позицию в активе😉, наберут же на работу по объявлению😏 Однако замечу, что сколько банк уже нагрëб с моих шортовых позиций, хотелось бы чтобы за эти деньги я имел возможность высказать своë мнение не подвергаясь субъективизму модераторов😁 Вам ещё осталось начать лайки удалять по своему усмотрению, и будет полное дно😏🙂 Добавляю этот абзац уже утром: ответа не дождался на свою претензию😏👎 Это красноречиво говорит о модераторстве пульса😏, о предвзятости и некомпетентности сотрудников😏👎
Нравится
4
Boris1268
17 июня 2025 в 3:58
Пишу заново свой коментарий Тошнит уже от хвалебных Од!!! 🤮🤮🤮 Банк не смог даже зараз выплатить дивиденды за 24г, разбив их на 2 этапа(вторая выплата всë ещё под вопросом) И это всего лишь при снижении чистой прибыли на 19% г/г, и дивидендоа в той же пропорции😏👎💩 За первый квартал чистая прибыль уже на 50% меньше г/г Пост расцениваю как заказной,😏👎 аффтор не имея в портфеле актива, столько призывных фраз здесь накидал для потенциального инаестора, но сам почему-то его не прикупил😏💩 Про недооценëность актива : инвестору в долгосрок интересно купить как можно дешевле, а процентов по дивидендам от вложения получать как можно больше, здесь и сейчас с горизонтом на год , этого не предвидится😏, он просто безбожно дорог по этому показателю, и до стабильности Сбербанка этой папире пока далеко Сколько серебряников, за этот елей получил аффтор? 🤔
Нравится
11
SatroAlex
17 июня 2025 в 4:23
@Boris1268 да ты чушь пишешь 😂 с тобой даже диалога не построить)
Нравится
Positive_Investments
17 июня 2025 в 4:38
@Boris1268 вы не задумывались, что мой основной портфель вообще может быть не на тиньке, ведь я не розница и не трейдер? И касательно вашей претензии о заказушности... Как вы верно поняли, это поя рубрика позитивных обзоров. Почитайте, пожалуйста, другие мои посты, возможно вы и там увидите руки эмитентов на пароход.
Нравится
4
Анализ компаний
Подробные обзоры финансового потенциала компаний
fundamentalka
+13,6%
1,3K подписчиков
roman_invest29
+17%
210 подписчиков
The_Buy_Side
+49,8%
6K подписчиков
АФК Система: рекордная рентабельность не спасает от давления ставки
Обзор
|
Вчера в 18:48
АФК Система: рекордная рентабельность не спасает от давления ставки
Читать полностью
Positive_Investments
237 подписчиков • 0 подписок
Портфель
до 500 000 ₽
Доходность
+4,02%
Еще статьи от автора
2 июля 2025
🔍 Друзья, мы с вами буквально на днях стали свидетелями истории, которая могла изменить мировой порядок. Мир замер в шаге от полномасштабного энергетического кризиса, и только хрупкий баланс интересов остановил катастрофу. Всё началось с авиаударов США по иранским ядерным объектам — атака, которая могла стать точкой невозврата. 🚫 Если бы Иран перекрыл Ормузский пролив, последствия ощущались бы не только на топливных заправках, но и в каждой отрасли мировой экономики. ⚡️ Что такое Ормузский пролив — и почему он критичен? 🌐 Это не просто географическая точка на карте. Это артерия, через которую течёт треть всей морской нефти мира и пятая часть СПГ. 20 миллионов баррелей в день — без реальной альтернативы. Пролив замкнёт — и цепная реакция по всему глобальному рынку обеспечена: от транспорта до сельского хозяйства. Уже два супертанкера отказались от прохождения через Ормуз. Началась паника. Мир затаил дыхание. 💥 Почему Иран не решился на перекрытие? 🖥 Причин несколько. Первая — экономика. Иран сам вывозит нефть через этот пролив. Около 1,5 млн баррелей в сутки, в основном в Китай. Перекрыв пролив, Тегеран перекроет и себе краник денег. Вторая причина — страх. Перекрытие пролива = прямое столкновение с США и, скорее всего, смена режима в Иране. Революции и вторжения — плохой финал даже для сильных держав. 💭 А если бы перекрыл? 📈 Вот здесь начинается самое интересное. Цена нефти моментально улетела бы выше $150 за баррель, а по худшему сценарию — к $200. Газ? Тысячи долларов за тысячу кубометров, особенно в Европе, где всё решается по биржевым ценам. Аналогов для СПГ из Катара, который идёт через Ормуз, просто нет. 📊 По сути, экономика мира вошла бы в режим выживания. Остановка заводов, взрыв инфляции, падение спроса. Все — и США, и ЕС, и Азия — оказались бы в ловушке дорогих энергоресурсов. Даже краткосрочная блокировка стала бы крупнейшим энергетическим ударом со времён нефтяных кризисов 70-х. ❓ А нам-то что? 🔝 Россия — экспортер нефти и газа. На первый взгляд, кажется, что такая ситуация — подарок. Но это только если смотреть на ценник. Реальность сложнее. 💸 Во-первых, да, цены растут — и мы зарабатываем. Но ненадолго. Спрос-то упадёт, и быстро. Подорожавшие ресурсы просто перестанут покупать. Во-вторых, под шумок США могут сменить режим в Иране. И тогда Иран вернётся на рынок без санкций, с инвестициями и новыми мощностями. Он станет нашим конкурентом в Европе и Азии — и уже не сдерживаемый ограничениями. В-третьих, если будет заключена новая ядерная сделка, санкции тоже ослабят. Итог — приток иранской нефти и газа, давление на цены и конкуренция за Китай и Индию. 🧮 Какой сценарий выгоден России? 💡 Парадокс, но нам выгодна неопределённость. Ситуация, когда вроде бы напряжённо, но не война. Тогда цены остаются высокими, но конфликт не разрушает рынок. Идеальный для нас вариант — лёгкое снижение иранского экспорта (освободится ниша в Китае), рост спроса на наши ресурсы, меньше скидка на нефть. А ещё — аргумент для Китая в переговорах по Силе Сибири-2. Мол, смотрите: танкеры ненадёжны, а трубы — всегда в строю. 👀 Какой урок из этого всего? 💯 Мир снова убедился: всё ещё слишком сильно зависит от нефти и газа. Один пролив — и баланс рушится. Один удар — и экономика под угрозой. Энергетическая безопасность стала новой валютой геополитики. И хотя на этот раз катастрофу удалось отложить, никто не может гарантировать, что она не случится завтра. ⌛ Мы вошли в новую эпоху. Там, где геополитика, нефть, газ и экономика переплелись в один клубок. И если вы думаете, что всё это — где-то далеко, то просто посмотрите на цену бензина или газа этой осенью. Мир изменился. Вопрос в том, насколько мы к этому готовы. #пульс #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест #финансоваяграмотность
2 июля 2025
#позитивный_обзор 🕯 Европлан — одна из ведущих лизинговых компаний России — представила финансовый отчет за первый квартал 2025 года. Результаты получились неоднозначными: с одной стороны, бизнес показывает устойчивый рост доходов, с другой — чистая прибыль заметно сократилась. 📉 В первом квартале 2025 года чистая прибыль компании составила 1,38 млрд рублей — это на 68% меньше, чем за аналогичный период прошлого года. Причина понятна: высокие процентные ставки сдерживают спрос, а сделки с низкими авансами, заключенные в предыдущие годы, приводят к формированию дополнительных резервов. На эти резервы компания направила более 5,8 млрд рублей, увеличив ожидаемую стоимость риска до 5,6%. 📈 Но при этом доходы Европлана продолжают расти. Чистый процентный доход увеличился на 11% — до 6,3 млрд рублей, а чистый непроцентный доход показал рост на 22% — до 3,9 млрд рублей. Это значит, что бизнес-модель, приносящая доходы не только от лизинговых процентов, но и от дополнительных услуг, сохраняет эффективность. 💯 Общий лизинговый портфель с начала года сократился на 11% — до 227,5 млрд рублей. Это отражает сжатие спроса: за первые три месяца года компания профинансировала всего около 6 тыс. единиц автотранспорта и техники — это на 56% меньше, чем годом ранее. Однако у Европлана сильный капитал (51 млрд рублей, плюс 0,3% с начала года) и высокий уровень рентабельности: ROE составляет 23,9%, а ROA — 4,3%. 🖥 Компания продолжает работать над развитием: запускает новые скидочные программы для клиентов, расширяет сотрудничество с производителями и дилерами, а также активно использует господдержку — доля сделок с субсидированием Минпромторга составила 28%. Кроме того, Европлан предлагает дополнительные услуги при лизинге — от страховых продуктов до «продленной гарантии» для автомобилей с пробегом. 🛍 Отдельно стоит отметить высокую процентную маржу — 10,3%, которая с запасом покрывает ожидаемые кредитные потери. Это дает компании «подушку безопасности», даже в текущих непростых условиях. 📊 Касательно мультипликаторов: 🔹 P/E: 6 — низкий показатель, свидетельствует о недооцененности компании и быстрой окупаемости инвестиций. 🔹 P/S: 1,7 — оценка выше выручки, допустимо при хорошей маржинальности и устойчивом бизнесе. 🔹 P/B: 1,4 — акции немного дороже балансовой стоимости, что отражает доверие инвесторов к эффективности компании. 🔹 ROE: 23% — высокая рентабельность капитала, говорит о хорошей прибыльности и эффективном управлении. 🔹 ROA: 4% — умеренный уровень доходности активов, указывает на стабильное использование ресурсов с потенциалом для роста. 📌 Взгляд у меня сдержанно-позитивный. Европлан сохраняет сильные операционные метрики, развивается по линии дополнительных сервисов и имеет высокую маржинальность бизнеса. Тем не менее давление со стороны высоких ставок пока остается — оно сказывается и на объемах нового бизнеса, и на потребности создавать резервы. В ближайшие кварталы прибыльность будет зависеть от динамики денежно-кредитной политики. При снижении ставки спрос на лизинг может быстро вернуться, а значит — Европлан получит шанс вернуться к более высоким темпам роста. #отчет #пульс #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени #акции LEAS
2 июля 2025
👀 Друзья, знаете, меня всегда удивляли истории про стремительные заработки. Вот эти «сорвал куш за месяц» или «удвоил капитал за сделку». На слух это звучит шикарно — а внутри всегда какая-то скрытая плата. И эта плата, как правило, выражается не столько в деньгах, сколько в разрушенной стратегии, сбитых приоритетах и страхе потерять всё. 💯 Я всё чаще ловлю себя на мысли, что быстрый результат всегда вызывает желание повторить. Раз заработали — хочется ещё быстрее, ещё проще. Мы подсаживаемся на эти «финансовые спринты», начинаем подстраиваться под ритм быстрой выгоды. А потом вдруг замечаем, что перестали видеть долгосрочную картину: копить, создавать подушку, инвестировать с прицелом на годы, а не на недели. Всё это кажется скучным, медленным, «недостаточно доходным». ⌛ Но парадокс в том, что богатство создаётся именно там, где нет спешки. Те, кто не бежит за быстрыми результатами, а терпеливо управляет капиталом, получают больше — не сразу, зато надёжно. И эта стабильная отдача — совсем другой уровень спокойствия. Это когда деньги работают на вас, а не вы гонитесь за ними, задыхаясь на каждом новом забеге. 💭 Подумайте, сколько раз вы видели людей, которые срывали быстрый куш, а потом теряли всё? И сколько тех, кто шаг за шагом, медленно, но верно шёл к своей цели — и пришёл? Короткие дистанции — для эмоций, а длинные — для капитала. И если хотите создать что-то действительно прочное, начните смотреть на свои деньги не как на способ пощекотать нервы, а как на инструмент, который должен служить вам всю жизнь. #пульс #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест #финансоваяграмотность
Т‑Банк
8 800 333-33-33Для звонков по России
Банк
Кредитные картыДебетовые картыПремиумИностранцамКредит наличнымиРефинансированиеАвтокредитВкладыНакопительный счетПодписка ProPrivateДолямиИпотека
Страхование
ОСАГОКаскоКаско по подпискеПутешествия за границуПутешествия по РоссииИпотекаКвартираЗдоровьеБлог Страхования
Путешествия
АвиабилетыОтелиТурыЖ/д билеты
Малый бизнес
Расчетный счетРегистрация ИПРегистрация ОООЭквайрингКредитыT‑Bank eCommerceГосзакупкиПродажиБухгалтерияБизнес-картаДепозитыРассрочкиПроверка контрагентовБонусы для бизнесаТопливо для бизнесаЛизинг
Город
Доставка продуктовРестораныАфишаСалоны красотыТопливоАвтомобилиБлог Города
Полезное
Т‑PayВход с Т‑IDИдентификация с T‑IDПлатежиПереводы на картуБиометрияОтзывыМерч Т‑БанкаПромокодыТ‑ПартнерыСервис по возврату денегОтслеживание посылокТ‑ОбразованиеКурс добраТ‑БлогПомощь
Средний бизнес
Расчетный счетСервисы для выплатТорговый эквайрингКредитыДепозитыВЭДГосзакупкиБизнес-решенияT‑Bank DataT‑IDЛизинг
Т‑Касса
Интернет-эквайрингОблачные кассыВыставление счетовБезналичные чаевыеМассовые выплаты для бизнесаОтраслевые решенияОплата по QR-кодуБезопасная сделкаВсе сервисы онлайн-платежей
Карьера
Работа в ITБизнес и процессыРабота с клиентами
Инвестиции
Брокерский счетИИСПремиумАкцииВалютыФондыОблигацииФьючерсыЗолотые слиткиПульсСтратегииПортфельное инвестированиеТерминалАкадемия инвестиций
Сим-карта
eSIMТарифыПеренос номераРоумингКрасивые номераЗапись звонковВиртуальный номерСекретарьКто звонилЗащитим или вернем деньги
Технологии от Т‑Банка
Речевая аналитикаРаспознавание и синтез речи VoiceKitПлатформа наблюдаемости Sage
Информация для получателей финансовых услугИнформация для ДепонентовНе является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
АО «ТБанк», лицензия на осуществление брокерской деятельности № 045-14050-100000, лицензия на осуществление депозитарной деятельности № 045-14051-000100, выданы Банком России 06.03.2018 г. (без ограничения срока действия).
© 2006—2025, АО «ТБанк», официальный сайт, универсальная лицензия ЦБ РФ № 2673
Т‑Банк
8 800 333-33-33Для звонков по России
Банк
Малый бизнес
Средний бизнес
Инвестиции
Страхование
Город
Т‑Касса
Сим-карта
Путешествия
Полезное
Карьера
Технологии от Т‑Банка
Информация для получателей финансовых услугИнформация для ДепонентовНе является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
АО «ТБанк», лицензия на осуществление брокерской деятельности № 045-14050-100000, лицензия на осуществление депозитарной деятельности № 045-14051-000100, выданы Банком России 06.03.2018 г. (без ограничения срока действия).
© 2006—2025, АО «ТБанк», официальный сайт, универсальная лицензия ЦБ РФ № 2673