Стратегия трейдинга на фондах: анализ и результаты

Войти

Будучи уже забитым под самую крышечку трейдинговой беллетристикой, последние три месяца прошлого года я потратил на оттачивание стратегии на одном инструменте — . На данный момент на нём более 1500 сделок. С начала года и до апреля были попытки применить эту стратегию практически ко всем фондам, но в итоге я остановился на , , и . К посту прилагаются скриншоты сделок по этим четырём малышам — зрелище достойнейшее, с винрейтом, стремящимся к 100% (если считать по WAVG или если бы я не выходил из позиций частями). ;) Резюме инструментов: В «Вечном Портфеле» лежит ультрадиверсифицированный набор активов. Разве что не хватает квадратных метров московских новостроек и пары мешков с гречкой и патронами 5.56. Из-за этого он кажется скучным и мало волатильным, но его исключительная ликвидность позволяет легко докупать или продавать, когда нужно. Просто индекс, но с комиссией 0.1% на продажу. Хотел перейти на или , чтобы снизить издержки. Составы этих фондов имеют минорные различия, но в плане ценового движения — это братья-близнецы. Проблема в том, что в «Дивидендных» и «Трендовых» акциях нет людей — кроме меня и маркет-мейкера, там торгует от силы 20 человек. Бывало, что на вечерней сессии индекс улетал на несколько процентов, а маркет-мейкер занимался своими делами, и плиты с миллионами лотов зависали на часы. Маркет-мейкер позволяет спекулятивно отщипнуть крохи, но заработать больше, чем ежемесячная выплата фонда, — задача нетривиальная. Если удаётся что-то выхватить около его плиты на покупку, то до конца сессии можно скинуть обратно и получить +0.1–0.4%. Но лезть на большие суммы ради доходности ниже, чем у , с риском застрять в позиции — сомнительное удовольствие. и (Облигации) Едва бьющийся пульс волатильности. Людей нет. Наверное, интересно для тех, кто хочет купить фонд и уйти в криосон. Мне же хочется за неделю–месяц набрать позицию и выйти из неё. Это золото и за ним всегда интересно наблюдать. Мои соболезнования тем, кто купил его в долгосрок. Но для меня — вкуснятина. Да, ликвидности нет. Да, IT-сектор — это боль в месте расположенном ниже спины. Но у этого "индекса" есть особенность: он повторяет сильные движения , но с опозданием — иногда на день-два. Это даёт резкие выносы, которые легко ловить.

Вчера Московская биржа MOEX пишет: "В соответствии с рекомендацией Индексного комитета Московская биржа установила значение коэффициента free-float обыкновенных акций Банка ВТБ (ПАО) (код — VTBR) равным 50%". Если что, он был 17%, но допэмиссия увеличила долю акций в свободном обращении до 50%. Что это значит? Что капитал "размылся", ликвидность возросла, компания стала прозрачнее и т.д. и т.п. Но есть более важное — можно сказать, запрограммированное последствие, о котором сообщил первый зампред ВТБ. Цитата с РБК RBCM: "Пьянов также упомянул рост доли акций в свободном обращении до 50% по результатам допэмиссии. В ВТБ надеются, что это будет учтено при ребалансировке весов акций в индексе Мосбиржи. Сейчас доля ВТБ в индексе — 1,04%, банк рассчитывает на её кратное увеличение". Это означает, что если доля акций в индексе вырастет, скажем, до 3%, то при ближайших ребалансировках портфелей индексных фондов они произведут масштабные принудительные покупки акций, чтобы соответствовать составу индекса IMOEXF. Плановые ребалансировки бывают раз в год(обычно в конце года) или, например, у TMOS@ — раз в квартал(плановый пересмотр состава портфеля и ребалансировка весов акций производятся по итогам третьего четверга марта, июня, сентября и декабря). Это означает, что в декабре в акции банка хлынут миллиарды рублей. Думайте, господа, думайте. Песок бежит быстро!

Пару недель назад писал, что вижу IMOEXF на 2300, и, конечно, это очень агрессивная цель, но теоретически возможная. И так как теория эта стала на 150 пунктов ближе, мне интересно снова посмотреть через технический анализ на дневном таймфрейме на фьюч нашей биржи. Скользящие средние: 18 сентября пересеклись, и такое чувство, что встречаться больше не собираются. Цена устойчиво держится ниже и короткой, и длинной линии. Значит, мы видим и медвежий сигнал, и подкрепление тренда вниз. MACD: и MACD-лайн, и Сигнал-лайн в лютом минусе и обвиваются последние пять дней аки аспид вокруг портфелей лонгустов. Сама гистограмма выглядит более обнадёживающе, но в прошлый раз (9–11 сентября) всё, что мы узнали из этого робкого позеленения, — это то, что мы больше не в боковике. Ещё обратите внимание на любопытную асимметрию волн с 10 апреля до 15 августа - частые волны, запертые между двух отливов. То есть продавец напился крови, ослаб, лежит, похрюкивает. Но это пятница - стоит обратить внимание на его настроение в понедельник. Если мы увидим положительную гистограмму с цифрами +3 и выше, то стоит начать искать дополнительные сигналы для разворота, но я пока настроен пессимистично. RSI: вышли из экстремума на недавнем отскоке и легли между 42 и 34, что говорит о продолжении нисходящего движения - ещё есть потенциал для падения. ADX: если 25 - это значение для тренда, то >50 - это тренд трендович. Объём: надо оговориться, что это объёмы фьюча, а не всего рынка акций, но на последнем падении объём вырос - это признак того, что движение поддержано интересом участников. Итого: можем ещё на один разворотец посмотреть в ближайшее время, но, скорее всего, нас ждёт бурение к центру земли. Технически рынок должен замедлиться в районе 2450–2400. Однако за 2300 есть два фактора за пределами графиков. •Фундаментальные обстоятельства (боевые действия на Украине, геополитическая нестабильность, перманентный поиск новых денег для бюджета и т.д.) продолжат давление на длинном горизонте. • Психологическое состояние участников рынка. Да, я вижу волны батхёрта, но какие-то они слабенькие, а значит, есть ещё место для истерик и панических продаж. А может быть, на рынке сплошь закалённые бойцы или просто никого кроме спекулянтов и роботов не осталось.

Заметка о торговле фондами от Тинькофф: экватор 2025