Совкомбанк (СКБ) - Банк, достойно проходящий период высоких ставок

Войти

. ВСЕ ЛУЧШЕ, ЧЕМ МЫ ЖДАЛИ! Фактически только PROFIT считает СКБ топ-идеей. Поэтому нас отчёт порадовал вдвойне, а хейтеров - расстроил. 👉На эфирах мы упоминали, что банку не обязательно снижение ставки для роста прибыли, ДОСТАТОЧНО ЕЕ УДЕРЖАНИЕ НА МЕСТЕ. Так и получается: В 1 квартале была рекордно низкая процентная маржа в 2,6%. С начала года и до конца 2 квартала ставка не росла и маржа выросла до 3,2%. ☝️Объем резервирования кредитного портфеля вырос на 0,2%, при этом стоимость риска снижается на 0,5%. БАНК ДОСТОЙНО ПРОХОДИТ ПЕРИОД ВЫСОКИХ СТАВОК. Темп прироста активов 20% в 2 квартале, а ведь банк еще и выплачивал дивиденды. ‼️В 1 ПОДУГОДИИ ЗАРАБОТАЛИ 38,2 МЛРД РУБ ПРИБЫЛИ, НА 26% МЕНЬШЕ ПРОШЛОГО ГОДА. Кто поверхностно смотрит отчёт - закроет его и скажет, что нет смысла покупать «загибающийся» банк. 👉Но РЕГУЛЯРНАЯ прибыль СКБ выросла на 22%! В 2023 банк наторговал на бирже с прибылью, были сверхвозможности. Сейчас их нет, но связка депозит-кредит + комиссия растёт несмотря на рост ставки ЦБ! А менеджмент заявляет что по итогам 2025 года могут показать рекордную прибыль, если ставка в 2025 году будет снижаться. ЭТО ПОЛНОСТЬЮ СООТВЕТСТВУЕТ НАШИМ ОЖИДАНИЯМ. В этом сценарии ждём ₽100 млрд прибыли за 2025. ‼️ЕСЛИ ВСЕ ПОЙДЕТ ПО ПЛАНУ, ТО ТЕКУЩАЯ ОЦЕНКА 3,2 P/E 2025 ГОДА, ЧТО ДАЖЕ ЛУЧШЕ НАШИХ ОЖИДАНИЙ. Банк торгуется с дисконтом за 0,9 капитала при том, ждём возврата к 1,2 капитала. –––––––––––––––––––––––––––– Идея в силе на 100%. Совкомбанк (против прогнозам и консенсусу «аналитиков») оказался силён к росту ставки. Дальше будет лучше. Держим дальше, ждем роста на горизонте 1-2 лет. Если вдруг уйдем ниже – буду дальше докупать. НА СВЯЗИ! 🤝❤️ Не ИИР.

ВНИМАТЕЛЬНО ВЗГЛЯНИТЕ НА ЭТИ ДВА ГРАФИКА! GAZP SBER Мы взяли ТОП-17 публичных компаний РФ из индекса ММВБ. Первый – это их P/E по годам с 2018 года. Сейчас рекордно низкий. Второй – их див. доходность по годам с 2018 года. Рекордно высокая, если выкинуть 2022 год, где Газпром спас весь рынок и дивов того же Сбера не ждал вообще никто. ЗА 20 ЛЕТ ТАКИХ ПАДЕНИЙ (на 28%+) БЫЛО 4 (2008 и 2013), за 10 лет 2 (2020 и 2022). 😱 По статистике следующее такое по размеру падение ждать 5 лет + цитата Эрика Лысенко, нашего аналитика, без корректировок: «Ну и вот, что бы тут описать. 4 P/E это как 25% годовых. 6,5 прошлые, это как 15,5 годовых. Ставка 18-20 дает спред в 5-7%, ставка прошлая около 8,5 дает спред 7%. Какие выводы делаем. Рынок оценен адекватно с учетом 20 ключа, значит рост ставки не страшен, а 21-22% КС тоже не так страшно, если это хай. В 2026-2027 году мы можем увидеть возврат ставки ближе к нейтральной, ну пусть будет 10%, тогда с учетом спреда 7% оценен рынок будет в 5,9 P/E. Также у нас есть CAGR 9% по росту прибыли, инфляционный рост будет, даже если через кризис пройдем в 2025 году. Итого в 2027 год можем прийти с прибылью рынка в 10,2 трлн, а оценка должна быть при P/E 5,9 тогда около 60,4 трлн рублей, почти в 2 раза выше текущих, с дивами более, чем в 2 раза То есть, у нас при прочих равных, за 3-3,5 года даст удвоится просто покупка рынка по текущим, если будем выбирать правильные сильные истории, то результат будет лучше» –––––––––––––––––––––––––– Надеюсь наша статистика была полезна, Эрик недавно весь день её собирал и делал эти графики – респект ему 👍👍👍

‼️НЕ ПЫТАЙТЕСЬ ПРОГНОЗИРОВАТЬ ЭТИ 4 АКТИВА. ИГРА В КАЗИНО На российский рынок всегда влияли факторы, которые нереально спрогнозировать: 1. Цена на нефть 2. Курс доллара 3. Ставка ЦБ 4. Политика 👉Гости РБК каждый день строят свои теории на эти темы, но обычно в самый нужный момент промахиваются. МНОГИЕ ТОРГУЮТ НА БИРЖЕ ИСХОДЯ ИЗ СВОИХ ФАНТАЗИЙ ПО ЭТИМ 4 ВОПРОСАМ! Приводит это рано, или поздно к сливу депозита. Дальше есть 3 варианта: 1) Либо проклинают биржу казино и становятся фанатами вкладов, даже когда они по 4%. 2) Либо становятся умнее и меняют подход к торговле. 3) Либо заносят новые деньги на рынке и лудоманят дальше, пока вновь не окажутся между п1 или п2. Я призываю вас пойти по 2 пути. 🗣Пример со ставкой ЦБ: С одной стороны, СВО идёт, денежная масса растет, инфляция разгоняется. 👉С другой стороны влияние изменения ставки на экономику происходит МИНИМУМ через 3 квартала. То есть, сейчас экономика только-только впитала в себя 15-ю ставку. И относитесь осторожно к «экспертам», которые заявляют, что знают где дно рынка, знают что будет со ставкой ЦБ, нефтью и курсом доллара. Они тупо играют в казино, только не на бирже, а в инфобизнесе. Ведь если они угадают, смогут завоевать ваше доверие, а потом продадут вам платные подписки и обучения. PROFIT ДЕЙСТВУЕТ ТАК: Сейчас хорошо в нефти - идём туда. Станет Brent по $40, а доллар/рубль останется по 90 - ПЕРЕОБУЕМСЯ И ТУТ ЖЕ БЕЗЖАЛОСТНО ПРОДАДИМ И LKOH и ROSN А при улучшении конъюнктуры - вернёмся обратно. –––––––––––––––––––––––––––– Друзья, не играйте в казино. Нефть, курс доллара, ставку ЦБ и политику – СПРОГНОЗИРОВАТЬ НЕРЕАЛЬНО! Не лезьте в то, в чем не разбирается никто.

SBER «ПОДНЯЛ» ставки по вкладам до 20% на 3 года! 😁 Осторожно, Друзья. Сбер считает доходность уже С УЧЁТОМ КАПИТАЛИЗАЦИИ %! То есть, вы положили 1 млн, за год заработали 170 тыс, сразу их реинвестировали и в след. году уже получаете доход от 1.170.000₽, а процент считается как будто бы от 1 млн))) И не стоит забывать про новый налог, который составит 13% от вашего дохода по вкладу, превышающего 180 тыс в год. Короче говоря. Считаем реальную доходность вклада в Сбере: – Кладём 3 млн руб на 3 года – Доход составит 1,8 млн (17% годовых без учета капитализации) – Налог 1.800.000 – (180.000 х 3) = 1.260.000 (налогооблагаемый доход) х 13% = 163.800₽ Итог: 1,8 млн - 175к = 1.636.200₽. ЭТО 15,6% ГОДОВЫХ, ВМЕСТО 20% В РЕКЛАМЕ! ВОТ ТАК! 😂 При этом, акции этого же Сбера (50% от прибыли) дадут 14% дивов от текущих в первый год, 15% во второй год, 16% в третий. 👆С учетом налогов, вычтите 1% каждый год. Получите 13%, 14%, 15%. А вторая половина прибыли идёт на развитие, капитал и оценка акций на бирже соответсвенно увеличатся. Это почти неизбежно! Так было всегда. Каждый кризис Сбер опускался до Х0,8 размера своего капитала, потом опять рос до Х1,2 капитала. –––––––––––––––––––––––––– Пост НАГЛЯДНО и В ЦИФРАХ доказывает, насколько выгоднее купить акции Сбера, нежели положить туда же деньги на вклад. Лично я покупаю акции Сбера, как делал это в 2022. Мне не страшно, я очень рад открывшимся возможностям. Моё дело предупредить, рассказать о своих действиях, попытаться помочь. ВАШИ РЕШЕНИЯ – ЗА ВАМИ.

🏦 $SVCB (Совкомбанк)

🏦 (Совкомбанк)