Камень, ножницы, бумага: три кита частного инвестора

Поговорим о классах активов Любой портфель — это, в идеале, система компенсаций, сдержек и противовесов. Один актив растёт — другой пережидает. Один даёт доход — другой даёт ликвидность. В этом смысле недвижимость, акции и облигации — не конкуренты, а разные ответы на разные типы рисков. Разберём каждый класс отдельно, а потом — их совместную механику. _______________________________________ 📜. ОБЛИГАЦИИ Логика: сохранение и предсказуемый доход Облигации — это долг. Инвестор заранее знает правила игры: когда и сколько получит, если эмитент жив. ➕Плюсы • Прогнозируемый денежный поток; • Низкая волатильность по сравнению с акциями; • Хорошо подходят для планирования будущих расходов; • Якорь портфеля в периоды турбулентности. ➖Минусы • Ограниченный рост капитала; • Риск инфляции при фиксированном купоне; • Чувствительность к изменению процентных ставок. 👍Роль в системе Облигации гасят хаос. Они снижают амплитуду портфеля, превращая резкие рыночные движения в управляемые колебания. _______________________________________ 📊. АКЦИИ Логика: рост капитала Акция — это доля в бизнесе. Нет обещаний, но есть потенциал. Инвестор получает прибыль, если компания развивается и зарабатывает. ➕Плюсы • Долгосрочно обгоняют инфляцию; • Возможен кратный рост стоимости; • Дивиденды могут расти со временем; • Участие в экономическом росте. ➖Минусы • Высокая волатильность; • Просадки могут быть глубокими и долгими; • Зависимость от качества управления и рынка; • Дивиденды выплачиваются 1 раз в год (редко бывает чаще); • Дивиденды могут вовсе не платить. 👍Роль в системе Акции — двигатель. Они тянут портфель вперёд на длинных дистанциях, но требуют времени и психологической устойчивости. _______________________________________ 🏦. НЕДВИЖИМОСТЬ Логика: материальный актив и защита от инфляции Недвижимость — это физическая реальность. Её можно потрогать, сдать, использовать или перестроить. ➕Плюсы • Часто индексируется вместе с инфляцией; • Даёт арендный доход; • Материальный, «осязаемый» актив; • Может использоваться с кредитным плечом. ➖Минусы • Низкая ликвидность; • Высокий порог входа; • Расходы на содержание и управление; • Региональные и регуляторные риски. 👍Роль в системе Недвижимость заземляет портфель. Она добавляет устойчивость и снижает зависимость от финансовых рынков, но жертвует мобильностью. _______________________________________ 🤝Как они компенсируют друг друга Если упростить до механики: • Акции растут, но могут резко падать → облигации в это время сохраняют стабильность и доход. • Облигации страдают от инфляции → акции и недвижимость чаще всего перекладывают инфляцию в цены и прибыль. • Недвижимость неликвидна и инерционна → акции и облигации позволяют быстро менять структуру портфеля. • Финансовые рынки штормит → реальные активы снижают ощущение «бумажности» капитала. Вместе они образуют систему, где слабость одного класса — это рабочее поле другого. _______________________________________ 💼Портфель — это поиск устойчивой в смысле предсказуемости во времени конструкции. Облигации отвечают за предсказуемость, акции — за рост, недвижимость — за устойчивость к инфляции и реальность. Именно сочетание, а не ставка на одного фаворита, позволяет построить устойчивую конструкцию. В «Проекте 2033» мы сделали ставку на предсказуемость, регулярность, безрисковость и устойчивость в силу назначения портфеля – обеспечить образовательный капитал ребенку. Устойчивость других портфелей выстроена исходя из их целевого назначения. Все идет по плану! #project_2033 #акции #облигации #недвижимость