📉 Не надо лить $LKOH
Выход одного из акционеров действительно создаёт опасение для миноров, рынок реагирует эмоционально. Но глобально: дивиденды на проданные 10% доли всё равно вернут компании денежный поток. Речь идёт о десятках миллиардов рублей это усиливает финансовую подушку. Ниже два рабочих сценария по компании, как я их вижу 👇 🟥 Пессимистичный сценарий (санкционный прессинг) • Усиление санкций, логистика проседает, $BMN6 уходит в диапазон 65–70$ • Чистая прибыль падает примерно до минус 25% • Дивиденды снижаются к 280–320 ₽ (доходность 5–5,5%) • Диапазон по акциям вижу около 5000–5800 ₽ 🟨 Базовый сценарий (нейтральная стабильность) • Санкции без усиления, Brent 75–80$, рубль 90–95 • Финансовые показатели ровные, без резких просадок • Дивиденды около 380–420 ₽, то есть примерно то, что есть сейчас • Акции могут торговаться в диапазоне 6200–7000 ₽ Оценивайте это без эмоций. У компании всё ещё один из самых устойчивых профилей в секторе, и основная история здесь всё так же строится вокруг денежного потока.
2
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Авторы стратегий
Их сделки копируют тысячи инвесторов
Pullover_investora
60 подписчиков • 33 подписки
Портфель
до 5 000 000 ₽
Доходность
+14,86%
Еще статьи от автора
9 декабря 2025
⚜️Селигдар 001Р-07 интересная бумага около номинала
RU000A10D3X6
Почему смотрю именно на этот выпуск:
📌 Параметры
Купон: 21,5%
Тип купона: плавающий
Срок: 2 года
Выплаты: ежемесячно
Амортизация: нет
Оферта: нет
Доходность получается одной из самых высоких в линейке бумаг Селигдара.
📊 Финансовый контекст SELG (1П2025)
Выручка +36%
EBITDA +42% (маржа 41%)
Чистый долг/EBITDA = 3,26х
Рейтинг ruA+ с прогнозом «негативный»
Бизнес денежный, но леверидж растёт сектор золота это частично нивелирует, но риски учитывать нужно.
🎯 Почему мне интересен этот выпуск
Торгуется около номинала → можно брать без относительной переплаты.
Высокий фиксированный купон 21,5% - одна из лучших ставок среди выпусков компании.
Нет амортизации → не нужно отслеживать частичные погашения.
Срок 2 года - оптимальный баланс между риском и дюрацией.
Думайте сами, решайте сами...
6 декабря 2025
Участвую в новом размещении облигаций
RU000A10DQ68
Село Зелёное 001Р-02
Российское предприятие, которое вместе с дочерними компаниями формирует крупную агропромышленную группу КОМОС.
В состав холдинга входит 18 предприятий и 20 производственных площадок в 4 регионах России: Удмуртия, Пермский край, Татарстан и Башкирия.
Творог у них норм, а вот шоколадный пудинг… на любителя.
Купон: 17,75–18%
Тип купона: фиксированный
Срок: 2 года (720 дней)
Купонный период: 30 дней
Оферта: нет
Амортизация: нет
Минимальный вход: 10 000 ₽
Дата размещения: 6 декабря 2025
Дюрация 1,7 года.
RU000A10DPV6
АФК Система 002Р-07
Купон: 20,5–21%
Тип купона: переменный
Срок: 2 года (720 дней)
Купон каждые 30 дней
Известный диверсифицированный холдинг, который владеет и развивает компании в разных отраслях.
RU000A10D616
Балтийский лизинг не беру
Аргумент простой: амортизация.
По 33% в даты 12 и 24 купонов, и 34% в дату 36-го — это нужно отслеживать, иначе тело может упасть в цене.
Я такой формат не люблю, предпочитаю бумаги без дробного возврата номинала.
$тикер не найден :)
LIDOIL тоже в пролёте
История интересная, но
морской фрахт,
логистика,
санкционные риски.
Для меня слишком высокая неопределенность, особенно на горизонте трех лет.
Здесь я не готов рисковать.
Продолжаю участвовать только в адекватных, по моему субъективному мнению, размещениях, где:
- понятный эмитент
- срок до 3 лет
- без лишних амортизаций, оферт, револьвер периодов, опционов и так далее
- есть шанс на переоценку при снижении ставки
not my ца
30 ноября 2025
❤️🗓 30 ноября - Международный день секса
Мосбиржа MOEX открыта, многие празднуют там - мониторинг