👀 Структурная нота: что это и как она работает

Структурная нота — это набор финансовых активов, упакованных в один инструмент. Часто он представлен в виде структурных облигаций: погашение и выплата купона по активу зависят от определенных условий. Они фиксируются в момент выпуска бумаги. Подробнее с нотами разбираемся дальше. 🤔 В чем особенность ноты Доходность, которую может получить инвестор, известна заранее в виде нескольких сценариев. Они указываются в описании конкретной бумаги. Какой сценарий реализуется, зависит от рыночных факторов и динамики цен активов. 🤔 Как работает нота Зачастую она состоит из двух частей: рискованной и защитной. 1. Если инвестидея из рискованной части продукта претворяется в жизнь, инвестор получает оговоренный доход. Причем доходность интересная — до более 80% годовых. Заманчиво, правда? Однако за повышенную доходность инвестор платит риском ее не получить. 2. Защитная часть — это страховка на случай, если инвестидея не сработает. Тогда инвестор заработает немного или вовсе останется без дохода, а также получит обратно вложенные средства. В некоторых случаях возвращается часть инвестированных денег, например 75 или 90%. Инвестор может получить небольшой гарантированный доход. Это зависит от условий структурного продукта. 🤔 Какие параметры имеют ноты • Срок: от пары месяцев до нескольких лет. В обозначенную дату инструмент перестает существовать — наподобие погашения облигации. Возможно досрочное погашение актива при наступлении определенного условия. • Выплата дохода. Периодически выплачиваются купоны. В условиях ноты могут быть прописаны ситуации, при которых купон не выплачивается, например при падении цены актива ниже уровня X. В этом случае выплату купона могут отложить и выплатить его вместе со следующим, если актив покажет положительную динамику. Доход выплачивается при погашении. • Эмитент: финансовые компании. • Доступность: только для квалифицированных инвесторов. 🤔 Какие риски Помимо вероятности остаться без дохода и частично потерять капитал при худшем сценарии, инвестор может столкнуться со следующими рисками: 1. Низкая ликвидность из-за небольшого объема торгов. Иными словами, продажа актива на вторичном рынке не гарантируется. Инвестируя в ноты, будьте готовы держать актив до погашения либо иметь дело с невыгодной ценой при продаже. 2. Структурные инструменты, как правило, обращаются на внебиржевом рынке. Их ликвидность поддерживается эмитентом. 3. Кредитный риск: эмитент может не выплатить или задержать выплату купонов и номинала. 4. Рыночный риск: структурная облигация может подешеветь. 🤔 Что еще важно учесть Набор активов в ноте. Например, возврат инвестиций может быть привязан к динамике нескольких активов: если акции компаний A, B, C не подешевеют на 20% в течение года, инвестор получит 100% вложенных денег. В чем подвох: акции эмитентов A и B могут оказаться голубыми фишками, а C — компанией из третьего эшелона с высокой волатильностью. В таком случае инвестор рискует потерять капитал. Базовое правило: чем выше потенциальная доходность, тем выше риск. В данном случае — риск, что позитивный сценарий не воплотится. Условия и возможные сценарии инструмента. Стоит изучить их и оценить готовность к риску, прежде чем инвестировать в структурный продукт. ☝️ Если высокий риск — это не для вас и вам интересны инструменты с заранее просчитываемой доходностью, обратите внимание на облигации. Изучить эти бумаги вы можете в бесплатном курсе «Как работают облигации» → https://www.tbank.ru/invest/education/courses/298a6a15-d980-4897-bd04-021b121903ac/ #академияучит