Обзор книги Майкла Ковела «Биржевая торговля по трендам»

. 1. Философия следования за трендом Ковел утверждает, что рынки движимы человеческими эмоциями (страхом и жадностью), которые цикличны и никогда не меняются. Из-за этого на рынках всегда будут возникать тренды. Основная идея: Не нужно предсказывать будущее, читать аналитику или искать «истинную стоимость» актива. Нужно просто реагировать на то, что цена делает прямо сейчас: · Если цена растет — покупай. · Если цена падает — продавай (или закрывай позицию). · Если цена стоит на месте (флэт) — ничего не делай и терпи убытки. 2. Нелинейность Трендовая торговля не привязана к общему состоянию экономики или фондового рынка. Трендовики зарабатывают в любой среде: на падении, на росте, на инфляции, на кризисах. Им всё равно, почему рынок движется. Прибыль в трендовой торговле не линейна. Вы можете терять понемногу много раз подряд (маленькие стопы), но одна крупная сделка перекрывает все убытки с огромным запасом. 3. Математическое ожидание и «разрез лосося» Ковел вводит важное понятие положительного математического ожидания. Суть в том, что процент прибыльных сделок у трендового трейдера часто низкий — всего 30–40%. Как это работает (метафора лосося): · Лосось мечет тысячи икринок, но выживают единицы. · Трейдер открывает 10 сделок. 7 закрываются с маленьким убытком (икринки погибли), но 3 сделки ловят сильный тренд и приносят огромную прибыль (лососи выжили и выросли). Ковел призывает не гнаться за процентом правильных прогнозов. Важен размер прибыли в удачных сделках относительно убытка в неудачных (соотношение риск/прибыль). 4. Реакция vs Прогноз Ковел резко критикует фундаментальный анализ, Уолл-стрит, аналитиков и новости. · Прогноз (фундаментальный анализ): Попытка угадать, куда пойдет рынок, основываясь на отчетах, политике, экономике. Это опасно, так как создает иллюзию знания и заставляет упрямиться («Я прав, рынок не прав»). · Реакция (технический анализ/прайс экшн): Трейдер просто смотрит на график. Если рынок пошел вверх, несмотря на «плохие» новости — значит, покупатели сильнее. Нужно идти с ними, а не спорить. 5. Управление капиталом и волатильность Ковел уделяет огромное внимание тому, как не потерять деньги до того, как придет тренд. · Риск на сделку: Никогда не рискуйте более 1% (максимум 2%) счета в одной сделке. · Волатильность: Позиции должны быть меньше на волатильных рынках (чтобы случайный «шум» не выбил по стопу) и больше на спокойных. · Диверсификация: Нужно торговать везде: акции, облигации, валюты, зерно, металлы, криптовалюты. Тренд может начаться где угодно. 6. Психология: Главное препятствие — вы сами Ковел настаивает, что система — это лишь 20% успеха. 80% — психология. · Скука: Трендовая торговля — это не экшн. Это долгие месяцы ожидания, рутины и мелких убытков. · Страх упустить выгоду (FOMO): Когда рынок уже сильно вырос, хочется запрыгнуть или, наоборот, зафиксировать прибыль слишком рано. · Неприятие убытков: Трудно принять, что 6 из 10 твоих сделок убыточны, и это нормально. Нужно «разучиться» думать как обычный человек и стать стоиком, который просто выполняет правила, как робот. Главные выводы книги: 1. Цена — это единственная правда. Всё, что нужно знать, уже отражено в графике. 2. Тренд — ваш друг. Не боритесь с ним. Плывите по течению. 3. Срезайте убытки быстро, давайте прибыли расти. Это аксиома. 4. Смиритесь с частыми маленькими убытками. Это плата за вход в рынок, а не ошибка. 5. Успех строится на управлении рисками. Размер позиции важнее точки входа. 6. Не читайте новости. Они — шум, который мешает видеть тренд. 7. Трендовая торговля пережила 100 лет. Она работала, работает и будет работать, потому что основана на неизменной человеческой природе.