🏠 По $DOMRF сейчас довольно позитивная картина

👨‍💻 DATA: IT-история, которая не разочаровала 🚀 Пока весь IT-сектор переживает не лучшие времена — высокие ставки, охлаждение спроса, проблемы с ликвидностью — Аренадата выдала отчет, который заставляет если не аплодировать, то хотя бы уважительно кивнуть. Компания, вышедшая на IPO осенью 2024-го по 95 рублей, отчиталась за 2025 год. И цифры там такие, что многие «технари» могут позавидовать. Выручка выросла на 46% год к году, до 8,8 млрд рублей. Это выше изначального прогноза компании (20-30%), который корректировали в середине года. И это при том, что первое полугодие было провальным из-за сезонности — всего 1,4 млрд. Но IT-бизнес вообще устроен так: основные продажи идут во второй половине года, и Аренадата подтвердила это правило. Во втором полугодии компания выстрелила: за 6 месяцев заработали почти 3 млрд чистой прибыли. О причинах роста Аренадаты я говорил много раз: она работает на очень специфическом и весьма сегментированном рынке, где многое зависит от репутации. Компания предоставляет софт для управления базами данных — это ключевой софт, лежащий в основе практически всех бизнес-процессов крупнейших компаний. Меняют его крайне редко и неохотно. Поэтому Аренадата не теряет клиентов и продолжает расти органично: даже если у компаний нет денег на другие инвестиции, продукцию DATA они будут вынуждены приобрести. Маржинальность по OIBDAC и NIC составила 32%. Это достойный уровень, учитывая, что компания активно инвестирует в развитие. Операционные расходы растут, но не быстрее выручки. Чистая прибыль увеличилась на 52% год к году, до 2,96 млрд рублей. Здесь важно понимать, что компания считает NIC (управленческую чистую прибыль, скорректированную на амортизацию и капитализированные расходы). Этот показатель вырос на 26%, до 2,8 млрд. В 2025 году Аренадата продолжила точечные приобретения. Главная сделка — покупка интеллектуальных прав на продукт Arenadata Prosperity (СУБД общего назначения). Срок окупаемости — около года. Без учета этой покупки капитализированные затраты выросли всего на 10%. Также усилили портфель технологиями конфиденциальных вычислений, купив ООО «УБИК» — это позволяет безопасно обмениваться данными между участниками рынка, что особенно актуально для финансового сектора и госзаказчиков. Клиентская база выросла со 152 до 190 организаций. При этом 84% продаж приходится на существующих клиентов (up-sell). Это признак зрелой бизнес-модели: клиенты не уходят, а расширяют потребление. Свободный денежный поток остается положительным, чистый долг на конец года отрицательный: долг/EBITDA ниже –0,9. То есть компания имеет чистую денежную позицию, что в эпоху высоких ставок выглядит как сверхспособность. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под грядущие мирные переговоры. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

🛒 MVID: билеты на концерты — новый фронт 📯 Короче, компания решила расширять ассортимент неожиданным способом. Теперь на площадке можно купить билеты на концерты. Серьезно, ритейлер, который последнее время только и делал, что разгребает долги и готовится к допэмиссии, вдруг осваивает новую категорию — live-события. Видимо, в надежде, что это как-то оживит трафик и добавит новых денег в кассу. Судя по всему, за этим стоит влияние Бакальчук, которая теперь в совете директоров и, видимо, учит команду торговать абсолютно всем, что только можно продать. Ну, подход понятный: если розничная торговля электроникой и так еле дышит под натиском маркетплейсов, надо искать любые способы монетизировать свою аудиторию и офлайн-точки. С одной стороны, логика есть. У М.Видео все еще остается широкая сеть магазинов и какая-никакая узнаваемость. Продажа билетов — это практически нулевая себестоимость для компании, комиссионная модель, не требует складских запасов. Почему бы и нет? Тем более что маркетплейсы тоже активно заходят в этот сегмент, так что нечего зевать. С другой стороны, выглядит это немного как попытка латать дыры чем попало. Когда компания находится в глубокой операционной и финансовой яме, продажа билетов на концерты вряд ли станет спасательным кругом. Скорее, это такая опция «а почему бы и да», которая может дать небольшую подушку, но фундаментально проблему долгов и падающей маржинальности не решит. Но попытка — не пытка, как говорится. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под грядущие мирные переговоры. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

💎 LNZL: финал истории Сегодня последний день торгов привилегированными и обыкновенными акциями Лензолото в основном режиме торгов (Т+1) на Московской Бирже. История, которая тянулась долго, подходит к концу. В конце февраля уже разбирал, что отсюда надо срочно бежать — и, судя по динамике, те, кто прислушался, поступили правильно. Акции за месяц упали на 70%. Если вы до сих пор зачем-то держите — задумайтесь. Если вы рассчитываете на ликвидационную выплату, это не имеет смысла. После ликвидации акции компании исчезнут с биржи, и каждый акционер получит за них долю в стоимости чистых активов компании. А цифры там такие: чистые активы компании = 171,3 млн рублей, что соответствует 115,1 рубля на акцию. Теперь сравните с текущими ценами. Обыкновенные акции торгуются по 1490 рублей, привилегированные — по 220. Разрыв колоссальный. То есть смысла держать бумаги нет никакого — после ликвидации вы получите копейки по сравнению с тем, что можно выручить сейчас. Плюсом придется разбираться с налогом, так как налоговым агентом будет выступать сам эмитент, у которого нет информации о расходах на приобретение бумаг. Короче, кто еще не вышел — последний вагон отходит. Дальше будут только сложности и мизерные выплаты. История Лензолото — наглядный пример того, как важно следить за корпоративными событиями и не держать бумаги, когда процесс ликвидации уже запущен. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под грядущие мирные переговоры. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥