Профиль инвестора Raiseran | Тинькофф Инвестиции Пульс

Отчёт №2 - без резких движений, но с опережением графика Февраль прошёл спокойно - без ротаций и резких движений (только докупки текущих выпусков). Доходность с 19.12.2025 по 28.02.2026 Публичный портфель: +4,01% (XIRR) LQDT: +3,03% Депозиты: +3,01% Портфель продолжает обгонять и LQDT, и депозиты - при том, что он пополняемый (в феврале добавил +30 000 ₽) и есть комиссионные издержки на сделках. Движение к цели 10 млн ₽ к 2035 • Сейчас: 2 332 363,63 ₽ из 10 000 000 ₽ (23,3%) • Вложено: 2 260 000 ₽ (+30 000 ₽ в феврале) • Прирост: +34 364 ₽ за февраль • Общий прирост: +72 363,63 ₽ Важно про цифры: 27 февраля купоны (~6 000 ₽) «вышли» из НКД и перешли в статус ожидания выплаты - поэтому стоимость портфеля на короткий момент выглядит чуть ниже. После фактического зачисления купонов ситуация нормализуется. Топ‑5 бумаг по доходности (со старта публичного портфеля): Селигдар 001Р‑08: +6,1%, Газпром нефть 005Р‑03R: +4,3%, КАМАЗ БО‑П16: +4,1%, Балтийский лизинг БО‑П10: +3,7%, ФПК 002Р‑01: +3,6%, Это доходность отдельных выпусков за период; вклад в общий результат зависит от доли бумаги в портфеле. Мысли по рынку ЦБ снизил ключевую ставку на 0,5 п.п. до 15,5% - доходности по флоатерам уже начали подтягиваться вниз. Если цикл снижения продолжится, логичнее будет постепенно смотреть в сторону более длинного фикса. Идея точечной замены одного флоатера на выпуск с более высокой премией к КС у меня есть - пока наблюдаю. План на март Слежу за первичными размещениями и кривой ОФЗ/корпоратов. Если появятся интересные выпуски - возможны точечные корректировки. В фокусе по‑прежнему качество (AA/AAA) и понятная премия за риск. !!! Не является инвестиционной рекомендацией. Информация предоставляется исключительно для образовательных и информационных целей Вопрос: какие первички февраля–марта брали/рассматриваете? Поделитесь: эмитент, срок, тип (фикс/флоат), какая премия/доходность и что стало решающим фактором?

Отчет №1. Облигационный портфель и ИИС-3. Полёт нормальный +2,02% Отчетный период: с 19.12.2025 по 31.01.2026. Доходность за период: Публичный портфель: +2,02% Депозиты: +1,82% LQDT: +1,81% С первой отчётной даты портфель обгоняет депозит и LQDT. Для старта это особенно приятно, потому что на формирование портфеля пришлись покупки и связанные с ними комиссионные издержки. Движение к цели 10 млн ₽ к 2035: Сейчас: 2 268 000 ₽ из 10 000 000 ₽ (22,7%) Вложено: 2 230 000 ₽ Прирост: +38 000 ₽ Изменения в портфеле: Село Зелёное 001Р 02, → РусГидро (ПАО) БО П12, (покупка по 98,6%) Инфляция выше таргета - увеличил долю флоатеров за счёт эмитента с высоким кредитным рейтингом. В длинном цикле жёсткой ДКП существенной премии за риск сейчас не вижу. Балтийский лизинг Кредитный рейтинг подтверждён - рынок, похоже, закладывал даунгрейд. Ожидаю продолжения восстановления цены: на текущий момент около +1% по телу и почти 4% общей доходности за ~1,5 месяца. Структура / риск Купоны реинвестированы 14 эмитентов в равных долях Рейтинги: AAA — 57% / AA — 36% / A — 7% Обновленный состав портфеля: РСетиМР1Р5, , ААА, купон КС + 1,15% (плавающий) ГТЛК 2P-02, , АА-, купон фикс 11,70% КАМАЗ БП16, , АА-, купон фикс 14,90% Магнит5P05, , ААА, купон КС + 1,40% (плавающий) ГазпКап3P2, , ААА, купон КС + 1,25% (плавающий) БалтЛизП10, , АА-, купон КС + 2,30% (плавающий) Селигдар8Р, , А+, купон фикс 18% ПГК3Р02, , АА+, купон фикс 15,95% Газпнф5P3R, , ААА, купон КС + 1,50% (плавающий) РусГидБП12, , ААА, купон КС + 1,20% (плавающий) Мегафон 2Р‑10, , AAA, купон КС + 1,15% (плавающий) ФПК 2Р‑01, , AA+, купон фикс 15,4% ГПБ 001Р‑17Р, , купон фикс 12,75% Авто Финанс Банк 1Р‑12, AA, купон КС + 2,3% (плавающий) План на февраль Январь был небогат на первичку. В феврале внимательно слежу за новыми размещениями - при появлении интересных выпусков возможны точечные корректировки. В фокусе: флоатеры AA/AAA с премией не ниже 2% и сроком до 2 лет. Как вы начали 2026-й? Январь у вас в плюсе/минусе - на чём? !!! Не является инвестиционной рекомендацией. Информация предоставляется исключительно для образовательных и информационных целей

Облигационный портфель и ИИС-3 Наконец-то зачислились на счет праздничные купоны, за 12 дней их набралось целых 6 штук, в ожидании новогодних купонов долетел и 7-й купон от Балтийского Лизинга: Магнит5P05, , купон от 2 января РСетиМР1Р5, , купон от 2 января СелоЗ1Р-2, , купон от 4 января Газпнф5P3R, , купон от 8 января КАМАЗ БП16, , купон от 10 января ПГК3Р02, , купон от 11 января БалтЛизП10, , купон от 13 января За праздничные дни была возможность подумать: продолжить инвестиции на базе брокерского счета или перейти на ИИС-3. Один ИИС-3 другого брокера у меня уже есть, через трансформацию ИИС старого типа в ИИС-3 в декабре 2024 года (как только появилась возможность трансформации старых ИИС). Весь 2025 год переписывался с налоговой по нюансам трансформации (через обращения в свободной форме), применению налоговых вычетов и льготного налогообложения, срокам закрытия ИИС с сохранением всех льгот. Трансформацией старого ИИС в ИИС-3 доволен – это возможность использовать все преимущества нового ИИС с зачетом срока действующего счета, но есть нюансы (!), дождусь последнего официального ответа от налоговой и сделаю отдельный пост, должен быть полезен тем, кто задумывался о трансформации действующего ИИС и для тех, кто эту трансформацию уже совершил, но у него остались вопросы. Одно могу сказать точно, для меня ИИС-3 – это классный инструмент для долгосрочного инвестирования, своего рода инвестиционный офшор для частного инвестора. Поэтому было принято решение открыть второй ИИС-3 (уже в Тинькофф Инвестиции), поступающие на брокерский счет купоны переводить на ИИС и реинвестировать в безналоговой зоне, перетащил на ИИС и две позиции с брокерского счета: ГазпКап3P2, и Магнит5P05, , начал с них, потому что они торгуются ниже номинала. Заготовленную сумму для пополнения старого ИИС перевел на новый ИИС-3, свободная сумма была использована для ребалансировки портфеля - в результате получилось добавить портфелю устойчивости за счет дополнительной диверсификации и увеличения доли эмитентов высокого кредитного рейтинга: Мегафн2Р10, , по 99,48%, рейтинг ААА (КС+1,15% П) ФПК2Р01, , по 100,44%, рейтинг АА+ (фикс 15,4% М) ГПБ001P17P, , по 95,00%, рейтинг ААА (фикс 12,75% П) АФБАНК1Р12, , по 99,77%, рейтинг АА (КС+2,3% К) Доля облигаций с фиксированным купоном и с плавающей ставкой сохранилась на прежнем уровне – 50% на 50%. Число эмитентов в портфеле выросло до 14, доли по-прежнему равные, но уже по ~7,14%. Приоритеты прежние - плюс 2-3% годовых к средней ставке депозита (без учета налоговых преференций). Двигаемся дальше, следующий отчет – в начале февраля (ожидается поступление еще 7 купонов). !!! Не является инвестиционной рекомендацией. Информация предоставляется исключительно для образовательных и информационных целей.

Завершение года официально закрепило за облигациями звание лучшего актива 2025 года. УК Доход обновил традиционную табличку по доходности портфелей российских акций и облигаций, добавим к этим данным доходность LQDT, а доходность депозита и данные инфляции используем в качестве бенчмарка: 1. Облигации +27,50% (Cbonds CBI RU Middle Market Investable) 2. +20,62% (данные котировок с 28.12.2024 по 29.12.2025 с сайта МосБиржи) 3. Депозиты +20,20% 4. Инфляция +6,10% 5. Акции +2,90% (индекс ММВБ полной доходности, MCFTR) Средний «срок жизни» инвестора на российском рынке по разным оценкам – 1-2 года, тем не менее будет любопытно узнать какую доходность мог получить инвестор, вложив деньги в фондовый рынок в январе 2021 года: 1. +80,90% 2. Облигации +65,63% 3. Депозиты +59,20% 4. Инфляция +43,30% 5. Акции +22,79% В условиях возросшего уровня неопределённости и затяжного цикла высокой ключевой ставки лучший результат показал фонд денежного рынка — , доходность которого зависит от справедливой стоимости денег – RUSFAR. Облигации опередили депозиты благодаря успешному 2025 году. Депозиты, в свою очередь, опередили инфляцию (отметим, что львиную долю этой существенной разницы обеспечил 2025 год с ~14% преимуществом депозита). Акции с учетом дивидендов за 5 лет проиграли даже инфляции. А ведь 2025 год начинался с разговоров о том, что на фондовом рынке еще никогда не было двух неудачных лет подряд в акциях. Я бы мог дополнить этот пост информацией о доходности валюты, золота, биткоина и пр., добавить табличку данными о доходности за 10 лет, чтобы реабилитировать акции, но длинные сроки и расширение набора инструментов для инвестирования только помешало бы сделать правильный вывод для широкого круга инвесторов – истина в простоте.

Знаю не понаслышке, что главная боль инвесторов, от новичков до опытных инвесторов, это бесконечная погоня за высокой доходностью, заканчивающаяся разочарованием и уходом с рынка. Этот вывод регулярно подтверждает Московская биржа, публикующая данные о количестве открытых и активных счетов, так в ноябре 2025 году число уникальных инвесторов достигло отметки 39,7 млн. человек, но хотя бы одну сделку в месяц совершает только 7% (!) или 2,8 млн. человек. ЦБ в обзоре ключевых показателей брокеров за 3 квартал 2025 года демонстрирует еще более грустную статистику: 95% всех счетов на фондовом рынке – это счета до 100 тысяч рублей, 90% - счета от 0 до 10 тысяч рублей. В период высокой ключевой ставки 2024-2025 года большинство инвесторов по итогам года не раздумывая обменяли бы доходность своих счетов на доходность депозитов и фондов денежного рынка. Могло ли быть по-другому? Можно ли стабильно обгонять депозит и LQDT, не набирая лишний риск и спокойно наблюдая за ростом своего инвестиционного портфеля? Ведь первопричина открытия брокерского счета в большинстве случаев была именно такой – заработать больше ставки депозита, сохранив свои сбережения от инфляции. Не претендуя на истину в последней инстанции и руководствуясь только своими личными представлениями о разумности риска и глубине диверсификации, в конце декабря 2025 года был собран публичный облигационный портфель: • В портфеле 10 разных эмитентов, 50% в облигациях с фиксированным купоном, 50% во флоатерах, распределение условно и будет меняться; • Доля в одном эмитенте не будет превышать 10%, предпочтение облигациям высокого кредитного рейтинга от АА и выше, но возможны исключения; • Купоны реинвестируются; Цель – плюс 2-3% годовых к средней ставке депозита / LQDT, на длинной дистанции это преимущество может стать ключевым для формирования пенсионного капитала. Стартовые позиции: РСетиМР1Р5, , покупка по 99,88% ГТЛК 2P-02, , покупка по 94,10% КАМАЗ БП16, , покупка по 98,67% Магнит5P05, , покупка по 99,00% ГазпКап3P2, , покупка по 98,91% БалтЛизП10, , покупка по 94,01% Селигдар8Р, , покупка по 100% ПГК3Р02, , покупка по 100,66% Газпнф5P3R, , покупка по 99,39% СелоЗ1Р-2, , покупка по 99,98% !!! Не является инвестиционной рекомендацией. Информация предоставляется исключительно для образовательных и информационных целей.