Профиль инвестора Raiseran | Тинькофф Инвестиции Пульс

Войти

Завершение года официально закрепило за облигациями звание лучшего актива 2025 года. УК Доход обновил традиционную табличку по доходности портфелей российских акций и облигаций, добавим к этим данным доходность LQDT, а доходность депозита и данные инфляции используем в качестве бенчмарка: 1. Облигации +27,50% (Cbonds CBI RU Middle Market Investable) 2. +20,62% (данные котировок с 28.12.2024 по 29.12.2025 с сайта МосБиржи) 3. Депозиты +20,20% 4. Инфляция +6,10% 5. Акции +2,90% (индекс ММВБ полной доходности, MCFTR) Средний «срок жизни» инвестора на российском рынке по разным оценкам – 1-2 года, тем не менее будет любопытно узнать какую доходность мог получить инвестор, вложив деньги в фондовый рынок в январе 2021 года: 1. +80,90% 2. Облигации +65,63% 3. Депозиты +59,20% 4. Инфляция +43,30% 5. Акции +22,79% В условиях возросшего уровня неопределённости и затяжного цикла высокой ключевой ставки лучший результат показал фонд денежного рынка — , доходность которого зависит от справедливой стоимости денег – RUSFAR. Облигации опередили депозиты благодаря успешному 2025 году. Депозиты, в свою очередь, опередили инфляцию (отметим, что львиную долю этой существенной разницы обеспечил 2025 год с ~14% преимуществом депозита). Акции с учетом дивидендов за 5 лет проиграли даже инфляции. А ведь 2025 год начинался с разговоров о том, что на фондовом рынке еще никогда не было двух неудачных лет подряд в акциях. Я бы мог дополнить этот пост информацией о доходности валюты, золота, биткоина и пр., добавить табличку данными о доходности за 10 лет, чтобы реабилитировать акции, но длинные сроки и расширение набора инструментов для инвестирования только помешало бы сделать правильный вывод для широкого круга инвесторов – истина в простоте.

Знаю не понаслышке, что главная боль инвесторов, от новичков до опытных инвесторов, это бесконечная погоня за высокой доходностью, заканчивающаяся разочарованием и уходом с рынка. Этот вывод регулярно подтверждает Московская биржа, публикующая данные о количестве открытых и активных счетов, так в ноябре 2025 году число уникальных инвесторов достигло отметки 39,7 млн. человек, но хотя бы одну сделку в месяц совершает только 7% (!) или 2,8 млн. человек. ЦБ в обзоре ключевых показателей брокеров за 3 квартал 2025 года демонстрирует еще более грустную статистику: 95% всех счетов на фондовом рынке – это счета до 100 тысяч рублей, 90% - счета от 0 до 10 тысяч рублей. В период высокой ключевой ставки 2024-2025 года большинство инвесторов по итогам года не раздумывая обменяли бы доходность своих счетов на доходность депозитов и фондов денежного рынка. Могло ли быть по-другому? Можно ли стабильно обгонять депозит и LQDT, не набирая лишний риск и спокойно наблюдая за ростом своего инвестиционного портфеля? Ведь первопричина открытия брокерского счета в большинстве случаев была именно такой – заработать больше ставки депозита, сохранив свои сбережения от инфляции. Не претендуя на истину в последней инстанции и руководствуясь только своими личными представлениями о разумности риска и глубине диверсификации, в конце декабря 2025 года был собран публичный облигационный портфель: • В портфеле 10 разных эмитентов, 50% в облигациях с фиксированным купоном, 50% во флоатерах, распределение условно и будет меняться; • Доля в одном эмитенте не будет превышать 10%, предпочтение облигациям высокого кредитного рейтинга от АА и выше, но возможны исключения; • Купоны реинвестируются; Цель – плюс 2-3% годовых к средней ставке депозита / LQDT, на длинной дистанции это преимущество может стать ключевым для формирования пенсионного капитала. Стартовые позиции: РСетиМР1Р5, , покупка по 99,88% ГТЛК 2P-02, , покупка по 94,10% КАМАЗ БП16, , покупка по 98,67% Магнит5P05, , покупка по 99,00% ГазпКап3P2, , покупка по 98,91% БалтЛизП10, , покупка по 94,01% Селигдар8Р, , покупка по 100% ПГК3Р02, , покупка по 100,66% Газпнф5P3R, , покупка по 99,39% СелоЗ1Р-2, , покупка по 99,98% !!! Не является инвестиционной рекомендацией. Информация предоставляется исключительно для образовательных и информационных целей.