Профиль инвестора Raiseran | Тинькофф Инвестиции Пульс

🌲 Пока рынок штормит, мы спокойно рубим дрова. Итоги мая (2,59 млн ₽) Смотрю в терминал на то, как сейчас лихорадит акции (тот же ), и лишний раз убеждаюсь: хорошо, что я выбрал скучную, но понятную стратегию. Суета и попытки угадать «дно» отнимают слишком много нервов. С момента, как я завел этот публичный портфель (декабрь 2025), индекс Мосбиржи полной доходности ушел в минус. Многие сейчас усредняют просадки в надежде обогнать инфляцию. А я просто методично пополняю счет и реинвестирую купоны. 📊 Итоги мая. Просто цифры из аналитики: • Мой портфель: +9,64% (XIRR) • Депозиты (среднее): ~6,89% • (фонд денежного рынка): ~6,77% • Индекс полной доходности (с дивами): -1,30% Секретных ракет тут нет, все позиции в плюсе. Давайте смотреть на топ лидеров через призму нашей любимой метрики - среднегодовой доходности (XIRR). Расширил список до пятерки лучших: Селигдар 001Р-08 (материнская компания ) — XIRR 14,74% (+21 158 ₽) Балтийский лизинг — XIRR 13,80% (+20 206 ₽) ГТЛК БО 002Р-02 — XIRR 9,80% (+14 635 ₽) Газпром нефть 005P-03R (от ) — XIRR 9,30% (+13 811 ₽) Магнит БО-005Р-05 (акции ) — XIRR 9,21% (+13 891 ₽) 🎯 Как дела с глобальной целью (10 млн ₽): Плавно подбираемся к отметке в 2,6 миллиона. Сейчас в работе 2 586 164 ₽. За май пополнил копилку на плановые 50 000 ₽. Общий прирост за всё время: +196 164 ₽ (из них +34 222 ₽ чистыми принес именно май). Дрова рубятся, маховик сложного процента раскручивается. 🧠 Мысли по рынку и план на июнь: Главное событие месяца впереди - заседание ЦБ. Мы уже прошли приятный путь: пик ставки в 21% остался позади, сейчас мы на 14,5%. Консенсус рынка - 12% к концу года. Но я лично смотрю на вещи чуть консервативнее и думаю, что ставка будет повыше. Поэтому мой план такой: пока мы выше 13% - я держу фиксы, но как только дойдем до этой отметки, начну плавно перекладываться во флоатеры. Заодно по-прежнему ищу подходящий вариант на замену ГТЛК. 🗣 Вопрос к сообществу: Какие у вас ожидания от предстоящего заседания ЦБ 19 июня? Ждете дальнейшего снижения или паузы? Верите в консенсус 12% к концу года или, как и я, сомневаетесь? И главный вопрос: держите фиксы до победного или уже присматриваете флоатеры? 🙂 Не является ИИР. Информация предоставляется исключительно для образовательных и информационных целей. 📱 P.S. Я веду авторский дневник о том, как наша семья системно управляет капиталом. Без суеты, трейдинга и эмоций — только спокойная аналитика, цифры и облигации. Ссылка на канал в шапке моего профиля, присоединяйтесь!

📚 Почему толпа на бирже всегда проигрывает? 4 жестких правила от дедушки Грэма Перечитал фундаментальную классику - «Разумного инвестора» Бенджамина Грэма. Знаю, сейчас модно говорить, что его методы больше не работают. Мол, рынки изменились, мультипликаторы сломались, а рулят инсайды и пампы в Телеграм-каналах. Но если отбросить устаревшие примеры из 50-х годов, механика толпы и психология рынка остались неизменными. В своем личном рейтинге поставил книге 9 из 10. Делал закладки по ходу чтения. Вот 4 правила, которые стоит распечатать и повесить над терминалом каждому, кто устал ловить лосей: 1️⃣ Рынок - это весы, а не рулетка «В краткосрочной перспективе фондовый рынок ведет себя как машина для подсчета голосов, а в долгосрочной - как весы». Сегодня любой неликвид может улететь в космос просто на слухах и толпе физиков с плечами (это и есть подсчет голосов, чистый хайп). Но на горизонте 3-5 лет рынок неизбежно «взвесит» реальный бизнес: его денежные потоки и дивиденды. Грэм учит не играть в казино там, где нужно взвешивать. 2️⃣ Хочешь обогнать индекс - иди против толпы Грэм прямо говорит: реальные шансы на сверхприбыль дает только продуманная и обязательно непопулярная стратегия. Если ты покупаешь то же, что и все, на пике всеобщего оптимизма - ты получишь доходность ниже средней. В книге есть гениальная цитата Эмерсона на этот счет: «Легко жить в мире, руководствуясь мнением толпы... Но велик тот человек, который посреди толпы хранит с совершенной безмятежностью независимость одиночества». Идеальное описание инвестора во время панических распродаж индекса Мосбиржи или . 3️⃣ Признай свое неведение Осознание того, что будущее нельзя предсказать - вот главное оружие долгосрочного инвестора. Как только мы перестаем играть в Вангу, рисовать безумные волны на минутных графиках и пытаться угадать курс на завтра, мы начинаем собирать портфель, готовый к любым черным лебедям. 4️⃣ Главное - знать, чего делать НЕ надо Лучшие рекомендации, которые Грэм дает активному инвестору - это советы о том, чего делать не следует. Способность избегать фатальных ошибок (шортить ракеты, котлетить на эмоциях, лезть в мусорные активы) на дистанции дает больше прибыли, чем попытка найти один бриллиант в куче навоза. Итог: Книга - мастхэв, чтобы вправить мозги после чтения новостей и просмотра графиков. 👇 Интересно мнение пульсян: как считаете, старина Грэм со своими стоимостными подходами окончательно умер для нашего рынка? Или классика все-таки выживет, когда сойдет пена? Делитесь в комментариях!

⚡️ Эксперимент: 32 331 ₽ с кэшбэка за 4 месяца. Хватит ли одного Премиума, чтобы выжимать максимум? Продолжаю свой публичный эксперимент: с 1 января я перестал тратить кэшбэк на случайные радости. Теперь отношусь к нему как к полноценному денежному потоку, раз в месяц вывожу на брокерский счет и паркую в фонд ликвидности Идея проста: проверить, можно ли сколотить ощутимый капитал из денег, которые мы обычно спускаем на кофе или такси. 📊 Цифры за 4 месяца работы: 🔸 Январь: 9 958 ₽ 🔸 Февраль: 7 123 ₽ 🔸 Март: 8 788 ₽ 🔸 Апрель: 5 868 ₽ 💰 Промежуточный итог на счете: • Всего направлено в фонд: 31 737 ₽ • Текущая стоимость позиции: 32 331,56 ₽ • Чистая доходность: +595,07 ₽ (пока немного, но сложный процент запущен). Если сохраню текущий темп, то к концу года этот «незаметный» ручеек превратится почти в 100 000 рублей чистого капитала. Без пополнений из зарплаты! В апреле кассу мне сделали карты ОТП и Яндекс Банка. 🧠 Главный вывод на сегодня: Эксперимент круто изменил мое мышление. Большая часть финансового успеха строится не на разовых удачных сделках, а на дисциплине и умении не терять маленькие денежные потоки. ❓ Но сейчас я задумался над оптимизацией: Реально ли выжимать максимум кэшбэка только с одним банком со статусом «Премиум»? ОТП и Яндекс Банк для этого не рассматриваю — мне важна удобная связка с брокером прямо в приложении, чтобы в пару кликов покупать фонды. Поэтому сейчас выбираю Премиум между родным для Пульса Т-Банком () и ВТБ (), который недавно обновил программу лояльности. 👇 Пульсяне, вопрос к вам: у кого подключен Premium здесь, в Т-Банке? Окупается ли он реальным кэшбэком? Или новые условия ВТБ сейчас выгоднее? Напишите ваш опыт в комментарии, очень нужен совет практиков!

Почему «Хулиномика 4.0» стала бесполезной в 2026 году: честный отзыв 📉 Недавно закончил читать переиздание культовой «Хулиномики» Алексея Маркова. Если кратко: мне не зашла ни одна часть. Ожидал актуальных знаний, а получил разочарование. И вот почему: 🇺🇸 Оторванность от реальности В книге куча мыслей про американский рынок и старые примеры (видимо, издержки переиздания). Ориентироваться на рынок США при инвестировании в 2026 году, в условиях жестких санкций и изоляции - это очень странно. Книга просто потеряла актуальность для инвестора из РФ. 💼 Парадокс портфеля У самого Маркова классный публичный портфель и отличные результаты. Но парадокс в том, что в книге ни слова о том, как именно он этого достиг! Читаешь теорию, а как применять ее на практике сейчас - загадка. 🤬 Специфический стиль Язык повествования необычный (с жаргоном и матерком). Для меня это скорее минус, хотя я не против красноречия, если оно по делу. Из плюсов: могу выделить только несколько классных, развернутых примеров из истории мировой экономики. На этом всё. Если честно, тот же Бабайкин пишет гораздо понятнее. Да, он не замахивается на сложные макроэкономические конструкции, но задайтесь вопросом: а нужны ли эти сложности массовому частному инвестору? Нам нужна понятная практика, а не академическая теория. 👇 Интересно узнать ваше мнение! А чей подход ближе вам? Пишите в комментариях: вы за сложную макро-теорию Маркова, за суровую практику Бабайкина или вообще инвестируете только своим умом? Подискутируем!

Первая важная психологическая отметка взята — капитал перевалил за 2,5 млн рублей, а это ровно четверть (25%) пути к глобальной цели! 🥳 Богатый на первичные размещения апрель заметно изменил состав портфеля: новые выпуски привычно имеют небольшую недооценку на старте, чем я и решил воспользоваться. 📊 Доходность с 19.12.2025 по 01.05.2026: • Публичный портфель: +8,22% (XIRR) 🔥 • (фонд денежного рынка): ~5,60% • Депозиты (среднее): ~5,56% Портфель продолжает уверенно обходить бенчмарки даже с учетом комиссий и пополнений. 🎯 Движение к цели 10 млн ₽ к 2035: • Сейчас: 2 501 941,45 ₽ из 10 000 000 ₽ (25,0% пути) • Вложено: 2 340 000 ₽ (+50 000 ₽ в апреле) • Прирост за март: +34 549,08 ₽ • Общий прирост: +161 941,45 ₽ 💼 Что изменилось в портфеле? 1. Замена ПГК 3Р02 на ПГК 3Р04 Ротация между выпусками внутри одного эмитента. В новом длинном выпуске на 0,5% выше доходность, и он длиннее по сроку. В цикле смягчения ДКП эта замена выглядит максимально логичной. 2. Сложные цепочки замен и новые имена В апреле успел провести двойную замену с фиксацией прибыли: • ВСК 1Р-03R ➡️ Атомэнергопром11 | прибыль +1,34% (без учета НКД) • Атомэнергопром11 ➡️ Медскан 1Р2 | прибыль +1,66% по телу (без учета НКД) Кредитный рейтинг Медскана лишь ruA от РА «Эксперт», но за компанией стоит «Росатом», и в этом году планировалось IPO. Расцениваю эти факты как дополнительную гарантию надежности для облигации, тем более что доходность Атомэнергопрома опустилась ниже 15%, а Медскан давал 16,5% YTM на момент покупки. 3. Замена флоатера РСети МР 1Р5 на длинный фикс ВИС Финанс БП12 Временно увеличил долю фиксов в портфеле, заменив короткий флоатер на недооцененный свежий выпуск ВИС Финанс (+1% YTM к другим выпускам компании при бОльшем сроке). 🏆 Топ-5 бумаг портфеля по доходности (со старта): Балтийский лизинг БО-П10 : +12,04% Селигдар 001Р-08 : +11,59% ФПК 002Р-01 : +8,43% ГТЛК БО 002Р-02 : +8,24% Газпром нефть 005P-03R : +7,66% 🧠 Мысли по рынку и план на май: Заседание ЦБ прошло по ожидаемому сценарию: ставку снизили до 14,5%, но при этом дали жесткий сигнал и повысили прогнозы средней ключевой ставки на 2026 и 2027 годы. На май в планах только замена флоатера на более доходный. Третий месяц жду достойного кандидата с умеренным кредитным риском, продолжаю мониторить первички. 🗣 Вопрос к сообществу: Какие мысли после прошедшего заседания ЦБ? Продолжаем верить в цикл снижения или уже начинаем перекладываться во флоатеры? Пишите ваше мнение в комментариях! 👇 ⚠ Не является ИИР. Информация предоставляется исключительно для образовательных и информационных целей.

Бетон или Купоны? Почему нельзя закрывать обе финансовые задачи одним инструментом Этот график для меня не столько про конкретные цифры стоимости аренды, сколько про две разные задачи, которые семье нужно решать отдельно. Первая задача — жилищная. И здесь моя позиция не меняется: своя квартира — это база. Это не про инвестиции с максимальной доходностью, а про комфорт, психологическую устойчивость и закрытие базовой потребности по пирамиде Маслоу. Вторая задача — денежная. Даже когда вопрос с жильём решён, остаются все остальные регулярные расходы. На графике хорошо видно: стоимость аренды (как маркер общей стоимости жизни) стремительно растет, и перекрывать базовые расходы становится все сложнее. Поэтому облигационный портфель для меня — это уже не про «пристроить деньги от инфляции», а про покупку финансовой свободы семьи. Про ситуацию, когда у тебя есть независимый денежный поток. Особенно сейчас, при ставке 15%, когда долговой рынок (те же флоатеры или длинные фиксы) позволяет фиксировать двузначную доходность и обгонять рост стоимости жизни. То есть формула простая: 🏢 Квартира отвечает на вопрос «где жить?». 💼 Портфель (купоны/дивиденды) — на вопрос «на что жить?». Главная ошибка в финансовом планировании — пытаться одним инструментом закрыть обе эти задачи (например, покупая бетон ради сомнительной доходности от сдачи в аренду, или, наоборот, сидя на съеме, но с огромным портфелем, подверженным рыночным шокам). 📊 Методология графика: Чтобы данные были точными, применил правило единого источника. Уровень доходов — официальные цифры Росстата по Красноярскому краю. Данные по аренде — аналитика платформы Restate (агрегатор из ТОП-5, собирает реальные данные от застройщиков и агентств). ❓ А вы как, ребят, этот вопрос для себя решили? Куда лишнюю копеечку складываете, чтоб инфляция не сожрала? Расскажите в комментариях, обсудим. 👇

Превращаю кэшбэк в капитал: за 3 месяца направил 25 869 ₽ в . Сейчас в фонде уже 26 190 ₽. В начале года решил провести простой эксперимент: не тратить кэшбэк с повседневных расходов, а раз в месяц переводить его на брокерский счет и покупать . Идея простая: кэшбэк обычно воспринимается как «несерьезные» деньги и быстро растворяется в следующих тратах. Мне стало интересно, что будет, если относиться к нему как к отдельному денежному потоку и не проедать его. 📊 Результат за 3 месяца: • Январь — 9 958 ₽ • Февраль — 7 123 ₽ • Март — 8 788 ₽ 💰 Итого пополнения: 25 869 ₽ 📈 Текущая стоимость позиции в : 26 190 ₽ 🔥 Доход: +320 ₽ Для себя пока делаю простой вывод: даже из таких «незаметных» поступлений постепенно собирается отдельный капитал — без дополнительной нагрузки на бюджет. 💳 Мой топ банков по кэшбэку в марте: ОТП — 2 751 ₽ Т-Банк — 2 680 ₽ Яндекс Банк — 1 957 ₽ Сейчас у меня логика такая: ✔️ кэшбэк не трачу, ✔️ раз в месяц вывожу результат, ✔️ отправляю в фонд денежного рынка, ✔️ смотрю, во что это превратится на дистанции 6–12 месяцев. Понятно, что сумма пока небольшая. Но сам подход мне нравится: капитал формируется не только из больших решений, но и из умения не терять маленькие денежные потоки. 👇 А какие банки сейчас в вашем личном топе? Может, я упускаю какую-то крутую карту с жирным кэшбэком? Делитесь своими фаворитами в комментариях! Не ИИР. — инструмент денежного рынка

Отчёт №3: Март — время активных решений и обгона инфляции Если февраль в портфеле прошел спокойно, то в марте пришлось проявить дисциплину и сделать несколько перестановок, чтобы не мириться с возросшими рисками и зафиксировать хорошие премии. 📊 Доходность с 19.12.2025 по 02.04.2026: • Публичный портфель: +6,68% (XIRR) 🔥 • Депозиты (среднее): ~4,39% • (фонд денежного рынка): ~4,34% Портфель продолжает уверенно обходить бенчмарки даже с учетом комиссий и пополнений. 🎯 Движение к цели 10 млн ₽ к 2035: • Сейчас: 2 417 392,37 ₽ из 10 000 000 ₽ (24,2% пути) • Вложено: 2 290 000 ₽ (+30 000 ₽ в марте) • Прирост за март: +48 022 ₽ • Общий прирост: +127 392,37 ₽ 💼 Что изменилось в портфеле? (Три главных хода) 1. Жёсткий риск-менеджмент: продажа КАМАЗ БП16 () Продал выпуск прямо в день даунгрейда. Мой подход прост: я не для того собираю качественный портфель, чтобы мириться с новыми ценовыми ориентирами при ухудшении рейтинга. Риск должен быть оправдан доходностью, в КАМАЗе на тот момент я этой оправданности не увидел. Дисциплина важнее «веры в эмитента». 2. Первичка и новая реальность: ГТЛК 2Р-12 () Поучаствовал в размещении. При текущей ключевой ставке 15%, купон 16,25% (ежемесячно!) выглядит очень бодро на дистанции в 4 года. Да, есть амортизация, но это отличный способ зафиксировать высокую премию в новом экономическом цикле. Примечание: сейчас в портфеле временно две бумаги ГТЛК (2Р-02 и 2Р-12), но это осознанный этап ребалансировки. Риск-менеджмент под контролем, планирую привести аллокацию по эмитенту к целевым показателям в ближайшее время 3. Удлинение через фикс: ВСК 1Р-03R () На сумму мартовского пополнения взял фикс от ВСК. Рейтинг высокий, доходность отличная. Начинаю понемногу перекладываться в длинные фиксы, пока рынок дает такую возможность. 🏆 Топ-5 бумаг портфеля по доходности (со старта): Селигдар 001Р-08 (): +10,93% Балтийский лизинг БО-П10 (): +8,35% ГТЛК БО 002Р-02 (): +7,15% Магнит БО-005Р-05 (): +6,57% ПГК 003Р-02 (): +6,41% (Указана абсолютная доходность отдельных выпусков за период; вклад в общий результат зависит от доли бумаги в портфеле). 🧠 Мысли по рынку: ЦБ продолжил цикл снижения (сейчас 15%), и доходности по флоатерам ожидаемо пошли вниз. Моя целевая стратегия - держать долю фиксов и флоатеров 50% на 50%, она по-прежнему основная. Но внутри этих долей я начинаю точечно заменять бумаги с низкой премией на выпуски с более интересным спредом или на качественные фиксы. План на апрель: Продолжаю мониторить первичку. Ищу доходности 16%+ в надежных фиксах и планирую замену одного флоатера ААА на бумагу с более интересной премией к ставке при умеренном риске. Как вы поступаете, когда у бумаги случается даунгрейд? Режете сразу или даете шанс? И по ГТЛК - какие цели ставите? Делитесь стратегиями! 👇 ⚠️ Не является ИИР. Информация предоставляется исключительно для образовательных и информационных целей.

Миф о «вечной ракете» в бетоне. Почему математика голосует за облигации 📉🏗 Продолжаем разбирать квартирный вопрос. Нам нужно расширять жилплощадь (доплата около 5 млн), но рука не поднимается обнулять портфель и лезть в ипотеку. Как мы выяснили в комментариях к прошлому посту, реальная рыночная ставка сейчас - около 16,9%. Брать кредит на таких условиях - это финансовое харакири. Адепты секты «Бери сейчас, а то подорожает» пугают инфляцией. Я свел исторические данные за 10 лет на один график (прикрепил к посту). Что мы видим? Жесткую смену эпох: 1️⃣ Аномалия 2020-2022: Бетон обгонял деньги из-за стероидов льготной ипотеки. 2️⃣ Итоги 2025 года: Доходность консервативных облигаций оказалась в 3 с лишним раза выше, чем рост недвижимости (27,5% против 8,8%). Математически сейчас выгоднее держать капитал в бумагах, заставляя сложный процент работать на себя, чем кормить банк ипотекой под 16,9%. Мой рабочий портфель, который обгоняет бетон, сейчас состоит из этих выпусков: , , , , , , , , , Наш план: Ядро капитала не трогаем. Терпим до 2028–2029 года. Когда ключевая ставка уйдет в адекватный диапазон, мы просто возьмем кредит на нормальных условиях ДО того, как цены на вторичку снова улетят в космос. Никаких эмоций, только сухой расчет 📈 А вы сейчас покупаете бетон или предпочитаете пересидеть период высоких ставок в облигациях? Поделитесь логикой в комментариях 👇 !!! Не является инвестиционной рекомендацией. Информация предоставляется исключительно для образовательных и информационных целей

У меня есть 3,5 млн рублей капитала, но моя семья живет в тесной двушке, где мы буквально спотыкаемся друг о друга. И я принципиально не собираюсь нести эти деньги в банк, чтобы решить квартирный вопрос прямо сейчас. Любой диванный эксперт скажет: «В чем проблема? Продай двушку, выгреби со счетов свои 3,5 млн (из них 2,3 млн в бумагах, 1,2 млн - подушка безопасности), возьми крошечную ипотеку и живи спокойно!» Но я системный инвестор. И у меня есть жесткие правила. Подушка - неприкосновенна. А инвестиционное ядро - это святое. Распечатать сложный процент и сжечь капитал ради бетона = убить свою финансовую независимость и начать всё с нуля. Что сейчас на рынке? По инерции многие кричат, что недвижка «летит в космос». Чушь. В космос летели студии под льготные костыли. А вот большие площади на вторичке (3-4 комнаты, которые мне и нужны) встали намертво и торгуются с дисконтом. Думаю, застройщики вроде , или прекрасно видят охлаждение спроса на нормальный семейный метраж. Математика сейчас жестока. Рыночная ипотека в том же или болтается под 20%. В то же время мой консервативный портфель дает 16–17% годовых. Брать ипотеку на 5 млн (именно такой разрыв между моей двушкой и целевой квартирой) при нынешних ставках - это добровольное финансовое рабство. Отсюда мой рациональный план: терпеть двушку еще 1,5–2 года. Агрессивно реинвестировать доходы и копить. К 2027 году ставки так или иначе пойдут вниз, а мне придется брать у банка уже не 5 млн, а от силы 2-3 млн. Я переиграю систему, сохраню ядро капитала и сэкономлю миллионы рублей на процентах. Это выбор любого человека с калькулятором. Но тут в дело вмешивается жизнь. Сыну 11 лет. Скоро он вырастет и уедет учиться. Его детство проходит сейчас. Возвращаться каждый вечер в квартиру, где нет личного пространства, - психологически тяжело. Мы просто устали от тесноты. И вот где проходит та грань, после которой финансовая дисциплина превращается в банальный синдром отложенной жизни? Коллеги по цеху, как бы вы поступили на моем месте? Сдались бы и пошли на грабительские условия банков ради комфорта семьи «здесь и сейчас»? Или стиснули бы зубы, дожали план до победного, сохранив инвест-портфель, ценой еще пары лет в дискомфорте?

Кэшбэк → : второй месяц эксперимента Продолжаю личный эксперимент: весь кэшбэк не трачу, а раз в месяц перевожу в LQDT — фонд денежного рынка. Идея простая и прикладная: • не “проедать” кэшбэк незаметно, • превращать его в отдельный резерв, • на практике смотреть, как даже небольшие регулярные суммы начинают работать Правила эксперимента: • раз в месяц фиксирую сумму полученного кэшбэка; • 100% перевожу на брокерский счёт; • на всю сумму покупаю LQDT; • отдельно отслеживаю пополнения и результат Январь В январе получил 9 958,25 ₽ кэшбэка. Эту сумму перевёл на брокерский счёт 16 февраля и направил в LQDT. Февраль За февраль пришло ещё 7 123 ₽ кэшбэка. Эту сумму перевёл на счёт сегодня и тоже полностью направил в LQDT. Эффективная ставка кэшбэка за февраль — 3,42%. После сильного января месяц выглядит чуть скромнее, но сумма всё равно заметная — особенно если воспринимать кэшбэк не как “бонус на мелкие траты”, а как регулярное пополнение отдельного фонда. Самые доходные категории февраля: Супермаркеты — 1 807 ₽ кэшбэка (2,56% эффективная ставка) Кафе — 1 510 ₽ (5,81%) Электроника — 1 484 ₽ (3,67%) Почему вообще делаю этот эксперимент? Суммы сами по себе не выглядят крупными, но в этом и смысл: взять обычный бытовой денежный поток, который многие вообще не считают частью капитала, и превратить его в работающий актив. Без поиска “супердоходностей”, без попыток угадать рынок, без лишней суеты — просто регулярное пополнение и понятный инструмент для краткосрочного размещения денег. Для меня это в первую очередь не история про доходность, а про настройку финансовой системы. Когда даже кэшбэк перестаёт быть “мелочью на кофе” и начинает работать как часть общего капитала. На мой взгляд, этот эксперимент хорошо показывает значимость маленьких ежедневных действий в личных финансах. Если нет возможности регулярно пополнять накопительный или брокерский счёт из основного дохода, можно начать хотя бы с кэшбэка — и относиться к нему как к деньгам, которых у вас нет. Тогда даже такой небольшой поток постепенно превращается в заметный резерв. Что дальше? Буду продолжать эксперимент и раз в месяц публиковать короткий отчёт: • сколько пришло кэшбэка • сколько перевёл в фонд • какой уже накопился объём • сколько добавил сам LQDT Посмотрим, во что это вырастет на дистанции. А вы как обычно распоряжаетесь кэшбэком: тратите сразу или тоже куда-то направляете? Не ИИР. LQDT - инструмент денежного рынка

Большинству людей капитал мешает создать не нехватка знаний об инвестициях, а банальная неспособность выстроить финансовую систему. Можно бесконечно спорить о лучших активах, но если человек не умеет регулярно откладывать, контролировать потребление, держать длинный горизонт и не срываться на импульсивные решения, никакие “правильные инструменты” его не спасут. Именно поэтому книга Анара Бабайкина «На пенсию в 35» показалась мне интересной не столько как книга про инвестиции, сколько как книга про идеологию формирования капитала. Главная мысль простая: капитал редко строится одним удачным решением. Обычно он строится скучно - через дисциплину, повторяемость, умеренность и время. И вот здесь, на мой взгляд, у многих начинается самое неприятное. Люди хотят не строить капитал, а выглядеть как люди, у которых он уже есть: • покупать статусные вещи раньше времени • жить с высоким уровнем постоянных расходов • гнаться за доходностью вместо системы • искать “идеальную инвестицию”, не выстроив базу Отдельно согласен с мыслью про недвижимость. На старте формирования капитала инвестиционная недвижимость часто не усиливает позицию, а ослабляет её. Высокий порог входа, низкая ликвидность, концентрация риска, расходы на содержание и заморозка крупной суммы в одном объекте - сомнительная история для того, кто ещё только накапливает капитал. Мне гораздо ближе ликвидные инструменты, гибкость и постепенное наращивание активов, чем идея как можно раньше купить что-то “в бетоне” просто потому, что так принято считать надёжным. Ещё одна мысль, которую считаю очень здравой: не стоит нагружать себя дорогим имуществом, если ваш капитал ещё не дорос до этого уровня. Намного разумнее сначала выстроить систему, а потом позволить капиталу сделать такие покупки естественными и безопасными. Мой вывод простой: капитал формируется не в момент покупки актива, а в тот момент, когда человек перестаёт путать инвестиции с потреблением и начинает жить по системе. А вы как считаете: на этапе формирования капитала важнее выбор инструмента или всё-таки образ жизни и финансовая дисциплина?

Отчёт №2 - без резких движений, но с опережением графика Февраль прошёл спокойно - без ротаций и резких движений (только докупки текущих выпусков). Доходность с 19.12.2025 по 28.02.2026 Публичный портфель: +4,01% (XIRR) LQDT: +3,03% Депозиты: +3,01% Портфель продолжает обгонять и LQDT, и депозиты - при том, что он пополняемый (в феврале добавил +30 000 ₽) и есть комиссионные издержки на сделках. Движение к цели 10 млн ₽ к 2035 • Сейчас: 2 332 363,63 ₽ из 10 000 000 ₽ (23,3%) • Вложено: 2 260 000 ₽ (+30 000 ₽ в феврале) • Прирост: +34 364 ₽ за февраль • Общий прирост: +72 363,63 ₽ Важно про цифры: 27 февраля купоны (~6 000 ₽) «вышли» из НКД и перешли в статус ожидания выплаты - поэтому стоимость портфеля на короткий момент выглядит чуть ниже. После фактического зачисления купонов ситуация нормализуется. Топ‑5 бумаг по доходности (со старта публичного портфеля): Селигдар 001Р‑08: +6,1%, Газпром нефть 005Р‑03R: +4,3%, КАМАЗ БО‑П16: +4,1%, Балтийский лизинг БО‑П10: +3,7%, ФПК 002Р‑01: +3,6%, Это доходность отдельных выпусков за период; вклад в общий результат зависит от доли бумаги в портфеле. Мысли по рынку ЦБ снизил ключевую ставку на 0,5 п.п. до 15,5% - доходности по флоатерам уже начали подтягиваться вниз. Если цикл снижения продолжится, логичнее будет постепенно смотреть в сторону более длинного фикса. Идея точечной замены одного флоатера на выпуск с более высокой премией к КС у меня есть - пока наблюдаю. План на март Слежу за первичными размещениями и кривой ОФЗ/корпоратов. Если появятся интересные выпуски - возможны точечные корректировки. В фокусе по‑прежнему качество (AA/AAA) и понятная премия за риск. !!! Не является инвестиционной рекомендацией. Информация предоставляется исключительно для образовательных и информационных целей Вопрос: какие первички февраля–марта брали/рассматриваете? Поделитесь: эмитент, срок, тип (фикс/флоат), какая премия/доходность и что стало решающим фактором?

Отчет №1. Облигационный портфель и ИИС-3. Полёт нормальный +2,02% Отчетный период: с 19.12.2025 по 31.01.2026. Доходность за период: Публичный портфель: +2,02% Депозиты: +1,82% LQDT: +1,81% С первой отчётной даты портфель обгоняет депозит и LQDT. Для старта это особенно приятно, потому что на формирование портфеля пришлись покупки и связанные с ними комиссионные издержки. Движение к цели 10 млн ₽ к 2035: Сейчас: 2 268 000 ₽ из 10 000 000 ₽ (22,7%) Вложено: 2 230 000 ₽ Прирост: +38 000 ₽ Изменения в портфеле: Село Зелёное 001Р 02, → РусГидро (ПАО) БО П12, (покупка по 98,6%) Инфляция выше таргета - увеличил долю флоатеров за счёт эмитента с высоким кредитным рейтингом. В длинном цикле жёсткой ДКП существенной премии за риск сейчас не вижу. Балтийский лизинг Кредитный рейтинг подтверждён - рынок, похоже, закладывал даунгрейд. Ожидаю продолжения восстановления цены: на текущий момент около +1% по телу и почти 4% общей доходности за ~1,5 месяца. Структура / риск Купоны реинвестированы 14 эмитентов в равных долях Рейтинги: AAA — 57% / AA — 36% / A — 7% Обновленный состав портфеля: РСетиМР1Р5, , ААА, купон КС + 1,15% (плавающий) ГТЛК 2P-02, , АА-, купон фикс 11,70% КАМАЗ БП16, , АА-, купон фикс 14,90% Магнит5P05, , ААА, купон КС + 1,40% (плавающий) ГазпКап3P2, , ААА, купон КС + 1,25% (плавающий) БалтЛизП10, , АА-, купон КС + 2,30% (плавающий) Селигдар8Р, , А+, купон фикс 18% ПГК3Р02, , АА+, купон фикс 15,95% Газпнф5P3R, , ААА, купон КС + 1,50% (плавающий) РусГидБП12, , ААА, купон КС + 1,20% (плавающий) Мегафон 2Р‑10, , AAA, купон КС + 1,15% (плавающий) ФПК 2Р‑01, , AA+, купон фикс 15,4% ГПБ 001Р‑17Р, , купон фикс 12,75% Авто Финанс Банк 1Р‑12, AA, купон КС + 2,3% (плавающий) План на февраль Январь был небогат на первичку. В феврале внимательно слежу за новыми размещениями - при появлении интересных выпусков возможны точечные корректировки. В фокусе: флоатеры AA/AAA с премией не ниже 2% и сроком до 2 лет. Как вы начали 2026-й? Январь у вас в плюсе/минусе - на чём? !!! Не является инвестиционной рекомендацией. Информация предоставляется исключительно для образовательных и информационных целей

Облигационный портфель и ИИС-3 Наконец-то зачислились на счет праздничные купоны, за 12 дней их набралось целых 6 штук, в ожидании новогодних купонов долетел и 7-й купон от Балтийского Лизинга: Магнит5P05, , купон от 2 января РСетиМР1Р5, , купон от 2 января СелоЗ1Р-2, , купон от 4 января Газпнф5P3R, , купон от 8 января КАМАЗ БП16, , купон от 10 января ПГК3Р02, , купон от 11 января БалтЛизП10, , купон от 13 января За праздничные дни была возможность подумать: продолжить инвестиции на базе брокерского счета или перейти на ИИС-3. Один ИИС-3 другого брокера у меня уже есть, через трансформацию ИИС старого типа в ИИС-3 в декабре 2024 года (как только появилась возможность трансформации старых ИИС). Весь 2025 год переписывался с налоговой по нюансам трансформации (через обращения в свободной форме), применению налоговых вычетов и льготного налогообложения, срокам закрытия ИИС с сохранением всех льгот. Трансформацией старого ИИС в ИИС-3 доволен – это возможность использовать все преимущества нового ИИС с зачетом срока действующего счета, но есть нюансы (!), дождусь последнего официального ответа от налоговой и сделаю отдельный пост, должен быть полезен тем, кто задумывался о трансформации действующего ИИС и для тех, кто эту трансформацию уже совершил, но у него остались вопросы. Одно могу сказать точно, для меня ИИС-3 – это классный инструмент для долгосрочного инвестирования, своего рода инвестиционный офшор для частного инвестора. Поэтому было принято решение открыть второй ИИС-3 (уже в Тинькофф Инвестиции), поступающие на брокерский счет купоны переводить на ИИС и реинвестировать в безналоговой зоне, перетащил на ИИС и две позиции с брокерского счета: ГазпКап3P2, и Магнит5P05, , начал с них, потому что они торгуются ниже номинала. Заготовленную сумму для пополнения старого ИИС перевел на новый ИИС-3, свободная сумма была использована для ребалансировки портфеля - в результате получилось добавить портфелю устойчивости за счет дополнительной диверсификации и увеличения доли эмитентов высокого кредитного рейтинга: Мегафн2Р10, , по 99,48%, рейтинг ААА (КС+1,15% П) ФПК2Р01, , по 100,44%, рейтинг АА+ (фикс 15,4% М) ГПБ001P17P, , по 95,00%, рейтинг ААА (фикс 12,75% П) АФБАНК1Р12, , по 99,77%, рейтинг АА (КС+2,3% К) Доля облигаций с фиксированным купоном и с плавающей ставкой сохранилась на прежнем уровне – 50% на 50%. Число эмитентов в портфеле выросло до 14, доли по-прежнему равные, но уже по ~7,14%. Приоритеты прежние - плюс 2-3% годовых к средней ставке депозита (без учета налоговых преференций). Двигаемся дальше, следующий отчет – в начале февраля (ожидается поступление еще 7 купонов). !!! Не является инвестиционной рекомендацией. Информация предоставляется исключительно для образовательных и информационных целей.

Завершение года официально закрепило за облигациями звание лучшего актива 2025 года. УК Доход обновил традиционную табличку по доходности портфелей российских акций и облигаций, добавим к этим данным доходность LQDT, а доходность депозита и данные инфляции используем в качестве бенчмарка: 1. Облигации +27,50% (Cbonds CBI RU Middle Market Investable) 2. +20,62% (данные котировок с 28.12.2024 по 29.12.2025 с сайта МосБиржи) 3. Депозиты +20,20% 4. Инфляция +6,10% 5. Акции +2,90% (индекс ММВБ полной доходности, MCFTR) Средний «срок жизни» инвестора на российском рынке по разным оценкам – 1-2 года, тем не менее будет любопытно узнать какую доходность мог получить инвестор, вложив деньги в фондовый рынок в январе 2021 года: 1. +80,90% 2. Облигации +65,63% 3. Депозиты +59,20% 4. Инфляция +43,30% 5. Акции +22,79% В условиях возросшего уровня неопределённости и затяжного цикла высокой ключевой ставки лучший результат показал фонд денежного рынка — , доходность которого зависит от справедливой стоимости денег – RUSFAR. Облигации опередили депозиты благодаря успешному 2025 году. Депозиты, в свою очередь, опередили инфляцию (отметим, что львиную долю этой существенной разницы обеспечил 2025 год с ~14% преимуществом депозита). Акции с учетом дивидендов за 5 лет проиграли даже инфляции. А ведь 2025 год начинался с разговоров о том, что на фондовом рынке еще никогда не было двух неудачных лет подряд в акциях. Я бы мог дополнить этот пост информацией о доходности валюты, золота, биткоина и пр., добавить табличку данными о доходности за 10 лет, чтобы реабилитировать акции, но длинные сроки и расширение набора инструментов для инвестирования только помешало бы сделать правильный вывод для широкого круга инвесторов – истина в простоте.

Знаю не понаслышке, что главная боль инвесторов, от новичков до опытных инвесторов, это бесконечная погоня за высокой доходностью, заканчивающаяся разочарованием и уходом с рынка. Этот вывод регулярно подтверждает Московская биржа, публикующая данные о количестве открытых и активных счетов, так в ноябре 2025 году число уникальных инвесторов достигло отметки 39,7 млн. человек, но хотя бы одну сделку в месяц совершает только 7% (!) или 2,8 млн. человек. ЦБ в обзоре ключевых показателей брокеров за 3 квартал 2025 года демонстрирует еще более грустную статистику: 95% всех счетов на фондовом рынке – это счета до 100 тысяч рублей, 90% - счета от 0 до 10 тысяч рублей. В период высокой ключевой ставки 2024-2025 года большинство инвесторов по итогам года не раздумывая обменяли бы доходность своих счетов на доходность депозитов и фондов денежного рынка. Могло ли быть по-другому? Можно ли стабильно обгонять депозит и LQDT, не набирая лишний риск и спокойно наблюдая за ростом своего инвестиционного портфеля? Ведь первопричина открытия брокерского счета в большинстве случаев была именно такой – заработать больше ставки депозита, сохранив свои сбережения от инфляции. Не претендуя на истину в последней инстанции и руководствуясь только своими личными представлениями о разумности риска и глубине диверсификации, в конце декабря 2025 года был собран публичный облигационный портфель: • В портфеле 10 разных эмитентов, 50% в облигациях с фиксированным купоном, 50% во флоатерах, распределение условно и будет меняться; • Доля в одном эмитенте не будет превышать 10%, предпочтение облигациям высокого кредитного рейтинга от АА и выше, но возможны исключения; • Купоны реинвестируются; Цель – плюс 2-3% годовых к средней ставке депозита / LQDT, на длинной дистанции это преимущество может стать ключевым для формирования пенсионного капитала. Стартовые позиции: РСетиМР1Р5, , покупка по 99,88% ГТЛК 2P-02, , покупка по 94,10% КАМАЗ БП16, , покупка по 98,67% Магнит5P05, , покупка по 99,00% ГазпКап3P2, , покупка по 98,91% БалтЛизП10, , покупка по 94,01% Селигдар8Р, , покупка по 100% ПГК3Р02, , покупка по 100,66% Газпнф5P3R, , покупка по 99,39% СелоЗ1Р-2, , покупка по 99,98% !!! Не является инвестиционной рекомендацией. Информация предоставляется исключительно для образовательных и информационных целей.