Август выдался активным месяцем для формирования портфеля

Декабрь прошёл в формате активной работы со сделками и управлением ликвидностью. Без прогнозов и попыток угадать рынок — только последовательные действия, контроль риска и своевременная ротация инструментов. Ключевым рабочим активом месяца стал БПИФ Т-Капитал Денежный рынок TMON@ . Через него проходила основная ликвидность портфеля: временная парковка средств, ожидание расчётов по сделкам, подготовка к новым входам. Покупки шли дробно, небольшими объёмами — это осознанный подход, позволяющий точно управлять суммой, не зависеть от одной цены и сохранять гибкость. Использую TMON@ именно как операционный инструмент, а не как долгосрочную инвестицию. В акционной части портфеля в декабре начал формировать позицию в Ленэнерго, привилегированные LSNGP . Вход также поэтапный, без спешки и без попытки поймать «идеальную» точку. Рассматриваю бумагу как дивидендную историю с понятной экономикой, регулируемым бизнесом и прогнозируемым денежным потоком. Покупка — с расчётом на удержание, а не на краткосрочные движения. Основная активность месяца пришлась на облигационный блок. Здесь фокус был сделан на фиксацию результата и перераспределение капитала. Полностью или частично закрывал позиции в выпусках Группы Арендата DATA — дальнейшее удержание перестало соответствовать моим риск-параметрам. Аналогично фиксировал позиции в облигациях Балтийского лизинга RU000A10CC32 и Эталон-Финанс RU000A10DA74, RU000A10BAP4 . В этих бумагах цель была достигнута, а соотношение риск/профит на текущих уровнях стало менее привлекательным. Параллельно открывал новые позиции в облигациях Село Зелёное Холдинг RU000A10DQ68 . Выбор сделан с упором на купонный доход, понятную дюрацию и качество эмитента. Вход также дробный, без концентрации в одной сделке. В целом декабрь — это месяц не про «идеи», а про процесс: активная работа со сделками, контроль ликвидности, фиксация там, где результат получен, аккуратный набор там, где условия соответствуют стратегии. Итог на конец месяца: портфель остаётся высоколиквидным, риски перераспределены, капитал готов к новым возможностям без необходимости срочных продаж и лишних компромиссов. Работа продолжается в том же режиме: сделки, контроль, дисциплина. Итог декабря + 2,37% Не ИИР.

Ноябрь прошёл спокойно и продуктивно: продолжил собирать портфель вокруг купонного потока и постепенно добавлять акции роста. Почти все поступления — купоны и небольшие взносы — сразу направлялись в новые покупки, без долгого лежания в кэше. Для парковки свободных средств использую TMON@ — БПИФ денежного рынка: он даёт минимальную волатильность и позволяет не держать деньги просто на счёте. Консервативное ядро дополняют ОФЗ, в том числе выпуск SU26246RMFS7: бумаги министерства финансов воспринимаю как базовый слой, который сглаживает возможные просадки по более рискованным активам. Выше по доходности — корпоративные облигации. Взял выпуск RU000A10BQV8 как часть более доходной, но небольшими долями набранной «спайси»-части портфеля. Облигации, связанные с девелоперским холдингом, через RU000A10DA74 и RU000A10BW96 использую как ставку на рынок жилья с понятным сроком до погашения. Бумаги ритейлера RU000A10B2J9 добавляют экспозицию к потребительскому спросу, а выпуск холдинга RU000A10CU55 даёт доходность на уровне хороших корпоративных бондов при широкой диверсификации самого эмитента по отраслям. В акциях продолжаю выстраивать баланс между стабильностью и ростом. NVTK и ROSN — ставка на российский нефтегаз с долгим горизонтом: компании генерируют сильный денежный поток и могут поддерживать дивиденды, но долю сектора специально не раздуваю. Префы LSNGP усиливают дивидендную часть портфеля за счёт более прогнозируемых выплат сетевой компании. Часть капитала направляю в технологический и онлайн-сегмент. YDEX беру как крупного игрока российской IT-экосистемы, OZON — как ставку на рост e-commerce, а CNRU — на развитие онлайн-платформы по недвижимости. Здесь готов мириться с волатильностью ради потенциально более быстрого роста капитала, но доли бумаг держу разумными. В итоге ноябрь прошёл под знаком наращивания купонного «снежного кома» и аккуратного добавления акций. Портфель стал чуть более диверсифицированным по отраслям и типам активов, а база из облигаций позволяет оптимистично смотреть на следующие месяцы и планировать новые покупки без лишних нервов.

Октябрь был месяцем без резких переобуваний но с точечной докупкой защитных инструментов и усилением денежного потока от облигаций. Основные покупки в октябре пришлись на паи денежного рынка TMON@ — постепенно наращивал его как парковку ликвидности на фоне общей волатильности. Дополнительно усилил технологический блок через Группа Аренадата DATA в первой декаде месяца С точки зрения выплат — месяц был максимально плотный. Прилетели дивиденды от Яндекс YDEX и Озон Фармацевтика OZPH . По купонам — стабильный поток дали СамолетP18 RU000A10BW96 О’КЕЙ RU000A10B2J9 Эталон-Финанс RU000A10BAP4 ВУШ RU000A10BS76 и Новые технологии RU000A10CMQ5 . Это повысило долю регулярного притока в портфель. Отдельно — НОВАТЭК NVTK принёс дивидендную выплату и налог по ней прошёл в середине месяца На конец месяца структура выглядит более консервативной: ядро технологический рост через DATA и YDEX дивидендный слой NVTK облигационная доходность через RU000A10BW96 RU000A10BS76 RU000A10BAP4 RU000A10B2J9 RU000A10CMQ5 и часть защитной парковки через TMON@ Вывод октябрь прошёл как спокойный стратегический добор защитных позиций и наращивание денежного потока без увеличения риска. Это усиливает стабильность портфеля при сохранении потенциала роста. На картинке симиланские закаты