Высокий спрос на облигации Инарктики и фиксация купона

Войти

заявку на участие в первичном размещении облигаций Инарктики с фиксированным купоном. Потом я заявку отменил, когда купон очень сильно уменьшили (с 17,5 - 18% до 15,0 - 15,75%). Подумал: если что - куплю на вторичке, возможно будет дисконт. Вчера начались торги, и дисконта нет 😁 Там еще и аллокация была неполной, "насыпали" примерно по 10% от заявки. О чем это говорит? Об очень высоком спросе конкретно на этот выпуск Ничего выдающегося именно в этом выпуске я не вижу, кроме того, что у него фиксированный купон на 3 года и нет никаких оферт. 👉 Спрос на рынке не просто смещается в сторону фиксированных купонов, он уже там. Это выражается и в низких аллокациях на первичке и в росте цен на вторичке (например у меня только 2-3 выпуска еще "красные", остальные давно вышли в плюсовую зону). Это не значит, что "поезд уже ушел", это значит, что рынок довольно быстро производит переоценку активов. Можно пытаться найти самый лучший момент, чтобы заскочить в самый последний момент в этот уходящий поезд, а можно просто из него не выходить. Тогда точно не опоздаешь. _ P.S. Сейчас я вижу еще три "поезда", которые пока стоят, но когда-то точно повезут меня к моим целям, в двух я уже сижу и набираю чемоданы, а на третий мне просто не хватает денег, но я был бы рад сесть и в него 😁

🔁 Ребалансировка в портфеле акций После сильного роста акций нефтяников на Иранских событиях, у меня подтянулись фактические доли этих акций, а по некоторым из них начался даже перекос. Раньше у меня было правило: "Продавать часть позиции, у которой факт выше плана на 1%". Решил его модифицировать, чтобы превышение было в относительных цифрах и распространялось даже на компании с маленькими долями в 1-2%. 👉Новое правило: "Если фактическая доля компании выше плановой в 1,1 раза (на 10% в относительных величинах), то можно спокойно продавать "излишек". Примеры: 🟣Плановая доля Роснефти 8%. Если фактическая доля станет 8,8%, то я продаю "лишние" 0,8%, чтобы факт совпадал с планом. 🟣Плановая доля Инарктики 1%. Если фактическая доля стала 1,1%, то я продаю "лишние" 0,1%. Ну и так далее. 📅 Частоту проведения ребалансировки пока не регламентирую, но вряд ли я буду делать её чаще одного раза в месяц, волатильность отдельных акций +-10% случается не так часто. Обычно все растет разом, все разом и корректируется. В рамках нового правила "срезал" верхушки у Роснефти ROSN и Русала RUAL , деньги с продажи переложил в энергетиков и металлургов, в рамках пятничных закупок все посчитаю и перечислю отдельным постом с итогами недели. ✍️ Под правило для ребалансировки еще попадает Сбер SBERP и ОГК-2 OGKB , но у них ситуация иная: превышение вышло из-за уменьшения плановой доли при пересмотре стратегии в прошлом году. Пока их не трогаю. В прошлом году я перешел от стратегии "Купи держи" к активно-управляемой. Активное управление подразумевает периодические продажи активов для фиксации полученной прибыли (либо ограничения возможных убытков, тоже может быть). Не то, чтобы я прям скатываюсь в спекуляции, но если совсем ничего не продавать, то весь смысл перехода на новую стратегию пропадает полностью. Ребалансировка только за счет покупок с новых внесений и реинвеста дивидендов уже не даёт такого эффекта, как хотелось бы: портфель стал большой, а внесения стали меньше.

💼 Еженедельные покупки Посыпались свежие финансовые отчеты с результатами работы компаний в 2025-м году, и у меня появились кандидаты на вылет из портфеля: Алроса, которую я так усилено докупал и усреднял последний год, и Совкомфлот, который не докупал уже примерно полгода. Исключать не тороплюсь, сначала дождусь пока по всем интересующим меня компаниям выйдут отчеты и свежая аналитика от Арсагеры. Почитаю, подумаю о целесообразности замены. В данный момент в топе кандидатов на замену дочки Россетей, а у меня итак энергетиков собран целый зоопарк. А другие кандидаты не намного-то и круче выбывающих (по потенциальной доходности). Короче, есть о чем подумать. В общем и целом, в портфеле все хорошо, сектор нефтегаз отрос знатно, и кроме Лукойла фактические доли у всех стали больше плановых. Лукойл пусть ждет своей очереди, сегодня я решил докупить акций из других секторов. Сделки с акциями: 1️⃣Самолет: +10 акций 2️⃣Интер РАО: +2000 акций 3️⃣Нижнекамскнефтехим-п: +140 акций 👉 Чистые покупки акций в марте: 23 358 руб. Сделки с облигациями: 4️⃣Докупил еще одну бумагу ГТЛК-USD ( RU000A10EAM5) 👉 Чистые покупки облигаций в марте: 2 929 руб. ALRS FLOT SMLT IRAO NKNCP

💼 Еженедельные покупки Конец недели, да еще и конец месяца, по традиции прикидываю на какую сумму можно докупить активов, чтобы вся дельта ушла в инвестиции, а в Капитале в деньгах остался только неснижаемый миллион. В плане доходов февраль выходит еще хуже января. И это, конечно же, навевает грусть. Доходы у меня все еще больше расходов, но к хорошему быстро привыкаешь. Если несколько лет назад я расстраивался, потому что денег не хватает совсем, потом расстраивался, потому что денег хватает, но ничего не остается, а сейчас расстраиваюсь из-за того, что денег остается меньше, чем пару месяцев назад. Вот уж действительно говорят: "Кому щи пусты, а кому жемчуг мелок". Отчет с посчитанными итогами февраля выйдет скорее всего в понедельник, а инвестиции у меня все по стратегии: докупил чего не хватает и продал еще немного Татнефти под ЛДВ. Сделки с акциями: 1️⃣Лукойл: +2 акции 2️⃣Алроса: +200 акций 3️⃣НЛМК: +60 акций 4️⃣Роснефть: +20 акций 5️⃣Татнефть-п: -35 акций 👉 Чистые покупки акций в феврале: 90 113 руб. Сделки с облигациями: 6️⃣Докупил 1 бумагу ГТЛК-USD: ( RU000A10EAM5) 👉 Чистые покупки облигаций в феврале: 4 221 руб. LKOH ALRS NLMK ROSN TATNP

На прошлой неделе в рамках еженедельных закупок я отправил