🟢 Мир, дружба, жвачка

Как сейчас инвестору принимать решения на рынке? Рынок акций России находится в сонном состоянии, нет ни роста, ни падения как такого. Многим активным трейдерам кажется, что если бы была большая волатильность пусть даже без заметного роста было бы веселей. Но, если бы бала сильная волатильность то вниз, то вверх, то большее чисто спекулянтов потеряли бы деньги. Волатильность конечно есть на отдельных бумагах, но в целом рынок остаётся довольно спокойный. Ничего удивительного конечно, мы с вами не наблюдаем, ведь, во-первых, на любом рынке больше 80% времени наблюдается боковик, а во-вторых, на нашем рынке как известно действует Постановление Правительства РФ от 4 июля 2023 г. № 1102, которое разрешает российским эмитентам не раскрывать или сократить раскрытие информации для снижения санкционных рисков. Рынок находится в информационном вакууме, так как раскрытие сильно сокращено. Естественно в условиях дефицита ключевой информации для инвесторов важными становятся другие факторы, помимо отчётности эмитента, такие как: 1️⃣ Инфляция, динамика ВВП, другие макроэкономическое ориентиры. 2️⃣ Текущее значение ключевой ставки, решения по ключевой ставке и риторика регулятора в плане ожиданий. 3️⃣ Цены на нефть, газ, металлы, валютные курсы и др. 4️⃣ Заявления депутатов, чиновников министерств и различных органов, новости касаемые судебных процессов и антимонопольных расследований. 5️⃣ Сильные движения на рынке по отдельным эмитентам и слухи с этим связанные. 6️⃣ Технический анализ как графический, так и по мат. индикаторам. 7️⃣ Объём спроса и предложения в стакане, поиск скрытого покупателя и айсберг заявок, открытый интерес по фьючерсам. 8️⃣ Ожидания снятия санкций и СВО. Если же мыслить рационально, а именно так должен мыслить инвестор, то все эти «ориентиры» для принятия решения о вложении денег не подходят. Для спекулянтов конечно, нормально смотреть на заявления политиков и менеджмент, или на сильные движения, или на соотношение спроса и предложения в стакане, но для инвестора это просто шум. Единственное на что должен смотреть рациональный инвестор, это на бизнес в который он планирует вложиться. На бизнес с разных сторон - отчетность, дивидендная политика, уровень корпоративного управления, кто является акционером, надёжность бизнеса, наличие конкурентов и на стоимость бизнеса в момент покупки. Что делать, если эмитент, который нам интересен не публикует отчетность? Ничего. Просто ждать или рассматривать другие эмитенты. 🔸Резюме. Рынок, погруженный в информационный вакуум, неизбежно становится нервным и иррациональным. Отсутствие отчетности порождает слухи, заставляет трейдеров ловить каждый чих чиновника или колебания графика, превращая инвестирование в угадайку. Однако для рационального инвестора нынешняя ситуация — это не ловушка, а фильтр. Фильтр, который отделяет шум от сигнала. Сигналом всегда была и будет стоимость самого бизнеса. Пока спекулянты вглядываются в стакан в поисках «айсберга», инвестор смотрит сквозь туман неопределенности на фундаментальную прочность компании, качество ее активов и честность акционеров. P.S. Возьмём для примера, SBER . Компания публикует отчетность, надежная как скала, имеет растущий бизнес, является надежным генераторном дивидендов с прогнозной див. доходностью DY% >13% и оценкой по P/E <3,7. Для рациональных инвесторов эта компания будет в списке на покупку даже по текущим ценам. Стратегические инвестиции Индустрия 4.0 #обзор #трейдинг #обучение_инвестициям #аналитика #пульс_оцени #что_купить #новичкам #обучение #пульс

🟢 YDEX рост выручки, рост EBITDA, рост чистой прибыли, рост дивидендов • Выручка выросла на 28% до 436,0 млрд рублей за четвертый квартал и на 32% до 1 441,1 млрд рублей за 2025 год - ещё быстро, но рост замедляется. Прогноз роста на 2026 всего 20%. • Рекламная выручка по всей группе Яндекса выросла на 8,7% до 124,5 млрд рублей за четвертый квартал и на 13,5% до 449,1 млрд рублей за 2025 год - главный генератор кэша фактически не растёт. • Подписочная выручка Яндекс Плюса выросла на 34,5% до 24,6 млрд рублей за четвертый квартал и на 44,9% до 89,8 млрд рублей за 2025 год. В • Скорректированный показатель EBITDA за четвертый квартал вырос на 80% и составил 87,8 млрд рублей, или 20,1% от выручки, рост 5,8 п. п. по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. • Скорректированный показатель EBITDA в 2025 году вырос на 49% и составил 280,8 млрд рублей, или 19,5% от выручки, что на 2,3 п. п. выше показателя 2024 года. • Скорректированная чистая прибыль составила 53,5 млрд рублей за четвертый квартал, увеличившись на 70% год к году, и 141,4 млрд рублей за полный 2025 год, показав рост 40% год к году. • Менеджмент компании планирует вынести на рассмотрение совета директоров рекомендацию по выплате дивидендов за 2025 год в размере 110 рублей на акцию, что на 37,5% больше, чем предыдущая выплата. По P/E компания недорогая ~ 14,3 Для стратегий инвестиций в Техи отличный выбор даже по текущим ценам. Но рост замедляется, поэтому теоретический хороший мультипликатор P/E уже не выше 20. Индустрия 4.0 YDEX #обзор #трейдинг #обучение_инвестициям #аналитика #пульс_оцени #что_купить #новичкам #обучение #пульс

💼 7 преимуществ фондов денежного рынка перед депозитами За 2025 г. частные инвесторы вложили рекордные 2,5 трлн руб. в ценные бумаги на Мосбирже, сообщила торговая площадка. Вложения частных инвесторов в ценные бумаги увеличились почти в два раза в сравнении с 2024 г. На сделки с облигациями они направили свыше 2,1 трлн руб., на биржевые фонды – 198,6 млрд руб., на акции – 186,6 млрд руб. Это создаёт потенциал роста акций при дальнейшем снижении ключевой ставки, ведь снижение ставки вызовет снижение доходности фондов денежного рынка и перетока части средств в акции. Мы наблюдаем рост интереса к фондам денежного рынка по следующим причинам: 1️⃣ Высокая ключевая ставка и доходность коротких денег продолжает оставаться высокой и сохраняется выше доходностей более длинных денег, а большинство депозитов как раз имеют небольшие сроки. 2️⃣ Прозрачная текущая ожидаемая доходность в фондах денежного рынка примерно равна ключевой ставке или индексу RUSFAR. Доходность часто выше чем у депозитов. Легко прогнозировать доход. 3️⃣ Можно выйти в любой можно без потери доходности. 4️⃣ В фондах удобней, чем в депозитах держать деньги, так как брокер как налоговый агент удержит налог сразу при выводе или при окончании налогового периода - это прозрачно и удобно. При размещении денег в банковских депозитах придется ожидать письма «счастья» от ФНС, с требованием оплатить НДФЛ, которое приходит только через 6-9 месяцев после налогового периода и неприятно удивляет инвестора размером суммы и непрозрачностью расчёта. Более того, если вы не видите письмо начнут начисляться пени. 6️⃣ При инвестициях в фонды денежного рынка на брокерском счёте есть возможность оптимизировать НДФЛ, то есть снизить, а в ряде случаев снизить налог до нуля. Это мощное преимущество. 7️⃣ Вложения в фонды денежного рынка обладают высокой ликвидностью. Возможность быстро перезайти в растущие акции или другие активы. Все эти преимущества уже приводят к тому, конкуренцию между классическими депозитами и фондами денежного рынка выигрывают последние. В перспективе это означает дальнейший переток денег с депозитов на фондовый рынок, что также будет способствовать увеличению вложений в акции. Иными словами благодаря фондам денежного рынка денег в акции будут заходить больше и дальше. Снижение ключевой ставки замедлит процесс перехода из депозитов, но не остановит его. Более того снижение ключевой ставки вызовет частичный переток денег из фондов денежного рынка и облигаций в акции. TMON@ LQDT #обзор #что_купить #трейдинг #обучение_инвестициям #аналитика #пульс_оцени #что_купить #новичкам #обучение #пульс