Бычий сетап (красный) в рамках восходящего тренда с целью 79.64

#aqua AQUA упал на 30%, и я решил обновить позицию. В общем и целом, тут классический памп и дамп. Актив даже ещё до тренда не дошёл. Так что жду падения и дальше до 407, где можно было бы словить отскок до 500, но в целом я вижу, что дно можно ставить значительно ниже, по 256р, например. Оценка: 3 из 10 😱. Инарктика отчиталась по МСФО за 2025 год. Результаты — просто жесть. • Выручка: 24,6 млрд руб. (-22% г/г) • Скорр. EBITDA: 5,7 млрд руб. (-54% г/г) • Маржинальность EBITDA: 23% (было 40%) • Чистый убыток: -2,2 млрд руб. (годом ранее прибыль 7,8 млрд) • Чистый долг / EBITDA: 2,4x (было 1,0x) Моё мнение: Компания реально попала в мясорубку. Цены на красную рыбу обвалились после пика прошлого года, плюс последствия гибели рыбы в 2024 году, плюс дешёвый импорт на фоне крепкого рубля и рекордного вылова дикой рыбы. Себестоимость не снизили, биологические активы переоценили вниз, проценты по долгу выросли в два раза. В итоге вместо прибыли — жирный убыток и долговая нагрузка резко вверх. Пока аквакультурная рыба (особенно охлаждённая) остаётся дорогой, а люди всё сильнее экономят — это проблема. Позитивный импульс от восстановления биомассы и экономики компания сможет получить только в 2027 году.

#aflt AFLT AFM6 AFU6 на 1-й смене тренда. Теперь ожидаю обвал до прошлых поддержек. Основная цель 23.29р, но от 30.75р и 39.94р ожидаю отскок по 10-20%. Оценка 2 из 10 🤐. Ключевые показатели: • Пассажиропоток: 3,6 млн чел. (+2% г/г) - международные линии: 1,0 млн чел. (+7,9% г/г) - внутренние линии: 2,7 млн чел. (б/и) • Пассажирооборот: 10,6 млрд пкм (+5,9% г/г) • Занятость кресел: 90,8% (+1,9 п.п. за год) Операционные результаты умеренно позитивные: с начала года компания стабильно наращивает трафик и загрузку авиаперевозок, главным образом за счет международных маршрутов. Однако в марте ждем просадки операционных результатов на фоне обострения конфликта на Ближнем Востоке – в регионе сконцентрировано много дружественных России стран и крупных транспортных хабов, которые формируют для Аэрофлота значительный поток пассажиров. Так, в 2025 году на страны Ближнего Востока пришлось порядка 10% всех перевозок Аэрофлота и 42% международных перевозок. С начала марта воздушное пространство в части стран полностью закрыто. Затягивание ближневосточного конфликта может негативно сказаться как на операционных показателях, так и на финансовых результатах из-за снижения спроса, удлинения части маршрутов и удорожания топлива на фоне роста цен на нефть.