Прогнозы по НЛМК: дивиденды и финансовые результаты на 2024 год

Войти

... Развязка до 22-го июля. Обзор графика на 1Н от Резана. Меня смущает, когда я не знаю наверняка, куда мы пойдем. Тут я вижу поддержку тренда до 120 - 115, но если мы её теряем, активируется красный план с пробоем на 112, ретестом на 120 и дальше вниз на 75, если же рынок РФ откупят до 22-го июля, тогда данная акция сможет пройти по красному сценарию с ростом до 198, 232, в любом случае я обновлю прогноз только после пробоя одного из уровней и поддержку его в будущем. Оценка 5 из 10. Покупать себе в Резан Инвестор я не собираюсь эту акцию. Хочу рассказать тебе о ситуации с НЛМК и их дивидендами на 2024 год. Есть несколько моментов, которые могут повлиять на то, выплатят они дивиденды или нет. Займы связанным сторонам: Во втором полугодии 2024 года они набрали займов на 81 млрд руб., что на 50% больше, чем в первом полугодии. Условия этих займов не раскрываются, и это добавляет неопределенности. Отказ от дивидендов: Есть вероятность, что НЛМК, как и ММК, решит не выплачивать итоговые дивиденды, несмотря на то, что у них есть положительный свободный денежный поток (FCF). Причина — текущая негативная ситуация на рынке стали. Информационная прозрачность: Компания не особо раскрывает информацию, что затрудняет прогнозы. Например, капитальные затраты на 2025 год могут быть выше, чем ожидалось, что ударит по FCF и дивидендам. Основные показатели НЛМК: Капитализация: 9,1 млрд $ P/E — 6,19 P/S — 0,77 P/B — 0,88 EPS — 20,32 EBITDA — 209 млрд руб. EV/EBITDA — 3,56 НЛМК входит в топ-5 компаний по капитализации в своем секторе. По большинству метрик они оцениваются как средние по рынку. У них хорошая долговая нагрузка, но по рентабельности и росту выручки они немного отстают от лидеров. Выручка и прибыль: Выручка в 2024 году выросла на 5%, а в 2023 — на 4%. Прибыль в 2024 упала на 42%, в 2023 росла на 26%. Свободный денежный поток в 2024 упал на 45%. Собственный капитал компании практически не изменился в 2024 году, хотя в 2023 он вырос на 38%. Чистый долг отрицательный, но сократился на 91% с -112 млрд руб. до -10 млрд руб. Финансовые результаты: Выручка выросла на 5% до 980 млрд руб. Но на нее негативно повлияли снижение цен на сталь и снижение объемов потребления стали, особенно во втором полугодии. EBITDA упала на 6% до 257 млрд руб. из-за снижения цен и роста операционных затрат. Свободный денежный поток снизился на 39% до 84 млрд руб. из-за снижения EBITDA и роста капитальных затрат. Чистая денежная позиция на конец 2024 года составила 71 млрд руб. Согласно дивидендной политике, компания может распределить 100% свободного денежного потока на дивиденды, что составляет 14 руб. на акцию за 2024 год. Дивидендная доходность к текущей цене — 11%. Промежуточные дивиденды в 2024 году не выплачивались. Что в итоге: Высокая ключевая ставка негативно влияет на экономику и потребление стали в России. Это давит на операционные и финансовые результаты сталеваров. У НЛМК, возможно, больше экспорта, чем у других публичных компаний, но и внешние рынки не радуют из-за слабого спроса и большого экспорта китайской стали. {$NMM5} {$NMU5}

Главные события за день и мнение Резана ✍️. Резан трейдер -0.27% Резан инвестор +0.63% Копилка детям +0.82% Разгон РФ +13.21% Разгон фьючерсы +0.28% Продолжаю удерживать лонг по лучшим РФ-акциям и сделали очередной мегаприбыльный день в разгоне. Пока рынок падал, мы смогли заработать более 13% за день, а общая прибыль за 2 месяца составила уже 167%. Касаемо моих публичных стратегий, две из трех в плюсе. Трейдер в откате, но это нормально, ибо сделали отскок с +121% уже до +141.5%, вот и можно отдохнуть. Также купил на отскок золото и биткоин вчера и забрали прибыль в разгоне на фьючах, немного, но это я прощупываю почву. Теперь свежая подборка событий и моё мнение по ним: 1. СПБ Биржа подвела итоги торгов в январе. Объём торгов российскими бумагами на СПБ Бирже в январе 2026 — ₽178,33 млрд (-7,8% к декабрю 2025), но в 31 раз больше января 2025. Активных счетов -1,6% до 1,83 млн. Среднедневной объём -4,8% до ₽5,94 млрд. Сделок -34,7% до 32,2 млн. Моё мнение: Объём падает, но всё равно в десятки раз выше прошлого года — это всё ещё восстановление после возвращения российских бумаг. Ликвидность пока слабая, но если геополитика продолжит улучшаться — жду роста объёмов в 2–3 раза к лету. Пока это не сигнал для агрессивных входов, но и не красный флаг. Одна из черных лошадок эта #SPBE с апсайдом выше 600 RUB. Оценка: 7 из 10 🤔. 2. Совет директоров Ozon (-0,9%) 6 февраля рассмотрит допэмиссию акций для мотивации сотрудников. Планируют разместить 7,4 млн обыкновенных акций — это замена бумаг 2021 года, которые нельзя использовать из-за регуляторных ограничений. Моё мнение: Классика для IT-компаний — мотивация топов и ключевых сотрудников через акции. Разбавление минимальное (около 1–2% от текущего free-float), но сигнал, что компания хочет удерживать людей и готова платить акциями. Для долгосрочников — нейтрально-позитивно, если рост Ozon продолжится. Пока акции в боковике — жду отката 3800–4200 RUB и затем рост выше 8000 RUB #ozon. Оценка: 6 из 10 👍. 3. Несмотря на падение цены на золото, возобновился рост акций ЮГК (+2,1%). Бумаги остаются в топе по внутридневному объёму торгов на Мосбирже. Интерес связан с тем, что котировки отстают от динамики золота и рынок ждёт смены собственника. Моё мнение: Золото откатилось, но ЮГК растёт — это чистый левер + ожидания M&A (слухи о смене собственника ходят уже полгода). Объём огромный — крупняк явно накапливает. Если золото вернётся к 5000+ — ЮГК может дать +50–70% легко #ugld. Оценка: 6 из 10 😍. 4. РБТ привлекает инвестиции на реализацию обновленной стратегии. Акционеры одобрили допэмиссию в формате закрытой подписки по ₽130 за акцию, планируют привлечь около ₽60 млн в первом полугодии 2026 😵. Моё мнение: Допэмиссия по ₽130 — это дисконт к рынку (если цена выше), но для компании с низкой капитализацией это шанс на развитие. Если деньги пойдут на реальный рост (новые контракты, расширение) — может дать +30–50%. Пока ликвидность низкая, риск высокий — жду подтверждения использования средств. Оценка: 6 из 10 ✨. 5. Суд обязал Потанина раскрыть документы «Норникеля» в споре с UC Rusal. Высокий суд Англии и Уэльса обязал Владимира Потанина найти и раскрыть документы, касающиеся обвинений UC Rusal в его адрес в нарушении акционерного соглашения «Норникеля». Конкретные документы, подлежащие раскрытию, Потанину самому предстоит идентифицировать в процессе поиска. UC Rusal в суде Лондона требует отстранить Потанина от руководства «Норникелем» и обязать миллиардера принудительно продать часть его доли в компании. Сильный негатив. Возможно, под это и пампили акции, чтобы Потанин раздавал по 160-180. Уже есть риск, что до моей цели в 200 RUB не дойдем. Оценка 2 из 10 😡 #gmkn. OZON SPBE UGLD GMKN

#nlmk пойдет на