🇺🇸🤝🇷🇺50 дней на «подумать» — союзники на таймере. Кратко: Кто не понял. Эти 50 дней — не нам дали на размышления. Это отсчёт для одной восточноевропейской страны, которой вежливо намекнули: «Решайте сами. Мы — пас». Подробно: Неделю назад писал: Америке, как всегда, невыгодно платить за чужие войны. Кинут очередного союзника, в целом процесс на мой взгляд наглядно идёт в этом году. Что ж, сегодня вот и официальное подтверждение. Трамп: «Если через 50 дней не будет прогресса, введём пошлины на 100%». Не санкции. Не военная поддержка. А пошлины. Да и то — может быть. Можно было бы тревожным испугаться хотя бы на этом, но не пугайтесь, напомню, что мы под санкциями США уже давно. ❗️Формулировка показательная: если не будет «прогресса» — не «мира», не «капитуляции», а именно «прогресса». А что считать прогрессом — вопрос гибкий. Трамп также заявил, что оплачивать поставки оружия Украине через НАТО будут европейские страны. Если перевести с дипломатического на простой язык — «Мы бесплатно ничего давать не собираемся». На мой вкус — отличная новость по сравнению с тем, что творилось год или два назад, когда раздавали и деньги, и танки, и говорили о "Столько сколько нужно" 😄 Что это значит? — Союзник поставлен на счётчик. — Вопросы США решаются в контексте «выгодно/невыгодно». 📉 И ещё раз по рынку. СВО идёт к логическому завершению — не завтра, не послезавтра, но мейнстрим уже не в поддержке конфликта, а в сворачивании участия. А это фундаментально важно для нас как инвесторов. Потому что рынок: — остаётся дешёвым, — продолжает генерировать сильный денежный поток (так-то сезон дивидендов идёт на 4-й год СВО если кто-то не заметил). А ещё у нас цикл снижения ставки начался в прошлом месяце, может тоже кто забыл. Да, мне кажется он будет не такой быстрый как многие сейчас ожидают. Но он идёт, а скорость это больше нюансы. У нас будет 50 дней без новостей, но с хорошими ценами. Подождать и посмотреть — тоже позиция. Но если верить в завершение СВО и в то, что цикл снижения ставки идёт, то это отличное время, чтобы быть в рынке, а не в комментах. PS Смотрю на свой портфель, ТОП по весу: Сбер SBER, Т-Технологии T, Полюс PLZL, ФосАгро PHOR и т.д. — это всё дешевые компании у которых есть отличный потенциал роста бизнеса и дивидендов. #Трамп #санкции #америкапас - Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

«Магнит увеличил объем размещения облигаций серии БО-004Р-08 с не менее 10 до 75 млрд руб» — РИА Новости Амбициозные суммы у ребят. Дивы то конечно платить с такими долгами не вариант. А вот выкупить у нерезидентов акции со скидкой вариант рабочий. 75 млрд - это ~22% от капитализации так то. Как думаете. Выкупят? MGNT

🪢 Кто кого перетянет в ставке? В стратегии ОФЗ/Корпораты/Деньги на неделе прошло погашение облигаций Самолёта SMLT — вес был солидный (~22% портфеля). Кэш припарковали в фонд денежного рынка TMON@ . Почему не закупились сразу? Потому что на рынке начинается настоящее перетягивание каната в стиле "Игра в Кальмара". И не между аналитиками на диване, а между ЦБ и государственными тяжеловесами. С одной стороны — Банк России, который твердит: «Снижать будем аккуратно, по уму, не спеша». С другой — Минфин, госкорпорации и прочая уважаемая публика, которой высокая ставка уже явно поперёк горла. Им бы «по-ниже и побыстрее» — и рынок уже вовсю закладывает агрессивный сценарий смягчения. 📌 В свежем посте на @Richard_Happy разбираем: — цитаты из свежего #отчётЦБ «ДКУ и трансмиссионный механизм» — чтобы прочувствовать вайб; — два сценария: что делать, если ЦБ останется жёстким, и что — если его всё же «уговорят»; — подборка из 13 облигаций под оба варианта: ОФЗ, надёжные рублёвые корпораты и немного валютной страховки; — где инфляция не слушается ставку — и почему это не лечится; — почему резкое снижение ставки может сыграть против инвестора в облигации. Плюс — немного про курс рубля USDRUBF , цены на продукты, инфляцию в услугах, свежие отчёты ЦБ и о том, почему важно различать экономическое смягчение и политическое давление. Пост вышел на @Richard_Happy — читается легко, хоть и получился объёмный. Приятного чтения 🤝 #долговойрынок #облигации #ставкаЦБ #ОФЗ - Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией