{$ET} Сейчас акции компании очень сильно просели, после
объявления, что за расследование дела о взятках взялось ФБР. Пока что трудно сказать, к чему это приведет. Вместе с этим компания очень интересна. 1. Больше двух лет подряд у неё росла выручка. Хоть и за второй квартал 19 года упала на 2%гг. 2. Скорректированная прибыль достаточно волатильная, но в среднем растёт. Но настораживает, что в Bloomberg консенсус о замедлении роста дохода и выручки по отрасли в целом. 3. EV/EBITDA равна 4,5. Вместе с этим оно ниже, чем у прямых конкурентов, таких как Oneok, Kinder Morgan, Western Midstream. К тому же, положительный денежный поток позволяет сделать вывод, что финансовое состояние у компании стабильное. Также динамика выручки и прибыли у ЕТ лучше чем у остальных. Когда в 2015 в индустрии была волна банкротств, то компания этого сильно не почувствовала. 4. У ET огромные по американским меркам дивиденды под 9%, без учета налогов (хотя их налоги больная тема заслуживающая отдельного коммента). И компания регулярно делится прибылью и стабильно раз в год-полтора повышает дивиденды. Хотя на такую дивполитику приходится тратить почти всю прибыль, что сказывается на запасе прочности. Справедливости ради, стоит отметить что ожидаемые дивиденды у WM около 11%. 5. В 2 раза дешевле по мультипликаторам к бенчмарку. Кстати этот момент на самом деле очень настораживает. Может быть такая оценка из-за самой низкой рентабельности в секторе и рисков коррупции? Также нельзя обойти стороной ситуацию с банкротством Chesapeake. Вероятно инвесторы беспокоятся, что это может ударить по бизнесу. Но по словам компании у них нет клиентов, которые бы занимали больше 1% выручки. 6. Последняя отчетность была хуже ожиданий, вместе с этим, все тот же Bloomberg ожидает доходность порядка 60% на горизонте года с таргетом чуть выше 20$. Strong buy как говорится. Очень неоднозначная ситуация. Если вы готовы идти на риск и терпеть просадку, то можно рискнуть. Вот их инсайдер CFO купил акций на $200К. До этого такую крупную покупку он делал 24 декабря. Это может говорить о хорошей точке для входа.
10
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
4 комментария
Ваш комментарий...
Эта компания - ограниченное партнёрство. И у нее налоги перенесены на акционеров. Обычная компания сначала платит налоги на прибыль, 35% кажется, а из остатка выплачивает дивиденды, на которые платит налоги акционер, 35% в США, но есть льготы для людей тс низким доходом. Таким образом, партнёрство более выгодно и иначе дивиденды были бы меньше.
Нравится
2
Пульс учит
Обучающие материалы об инвестициях от опытных пользователей
Rick25
5 подписчиков • 10 подписок
Портфель
до 10 000 ₽
Доходность
−0,02%
Еще статьи от автора
29 октября 2020
MSFT Отличная возможность купить Майкрософт на небольшой коррекции.
1. Прибыль +30% y/y. Судя по финансам, сложилось ощущение, что компания из защитного сектора:)
2. При таком росте не вижу особого смысла ориентироваться на p/e.
3. Байбек не только не остановился как у многих, но и подрос.
4. Компания смогла увеличить своё присутствие на рынке игр во время пандемии за счёт покупки Bethesda + скоро запуск продажи новых Xbox.
5. Ни один аналитик не рекомендует Sell
18 октября 2019
USD000UTSTOM
Что такое бюджетное правило? Оно призвано создавать запасы бюджета, когда цена на нефть растет и ограничивает расходы.
По правилу все доходы от нефти, выше чем 41,2 доллара идут на покупку валют.
Валюта зачисляется в Фонд национального благосостояния. Деньги из фонда будут использованы, если в бюджете возникнет дефицит (когда цена на нефть упадет) или его размер достигнет цели в 7% от ВВП. Ориентировочно это произойдет в 2020 году.
Без этого правила при повышении цен на нефть, рубль бы укреплялся, а при понижении цен падал. Путем покупки валюты оказывается давление на курс рубля. Благодаря стадильному курсу снижается риск у бумаг с фиксированной доходностью и государство меньше платит % по займам.
03.10 Минфин объявил, что направит на покупку валюты 212,7 млрд рублей в период с 7 октября по 7 ноября, ,т.е каждый день по 9,2 млрд руб в пропроции 45% - доллар, 45% - евро, 10% фунт стерлинга.
15 октября 2019
В продолжение темы налогов хочу осветить вопрос по ИИС. Блягодаря ИИС можно получать до 52 000 рублей каждый год. Для этого нужно пополнить этот счет до конца декабря в пределах 400 000 рублей. Вычет равен 13% от суммы пополнения.
Вычет распространяется на НДФЛ. Не дейсвтует на налог с дивидендов по акциям и прибыль с азартных игр и лотерей.
Этим можно пользоваться каждый год. Главное не закрывать ИИС раньше 3 лет, потому что в таком случае придется вернуть полученные вычеты и пеню за неправомерное пользование деньгами.
В январе уже можно обращаться в налоговую и через 3-4 месяца деньги должны прийти на ваш счет, котоырй вы укажете в справке 3-НДФЛ. Заполняется она в налоговой. Также нужно будет получить справку о суммах начисленных и удержанных налогов по форме 2-НДФЛ, например на работе и подготовить копии документов, подтверждающих наличие права на налоговый вычет. Как правило их можно скачать у брокера.
Вычет можно получить в течение трех лет после момента оплаты налога. Например, заплатили НДФЛ в 2019 году, а вернуть можно даже в 2022 году.
Также существует вычет типа Б. Им можно воспользоваться при закрытии договора, если не пользовались типом А. Лично я не вижу никакого смысла им пользоваться. На это есть несколько причин:
1) Чтобы получить вычет больше чем в 52к рублей, нужно иметь прибыль с финреза не менее 400к. Очень маловероятно получить такой результат, если вы не инвестируете крупные суммы.
2) Долго ждать. При вычете типа А, вы можете сразу реинвестировать деньги, в отличие от этого способа.